UPS адаптується до скороченого бізнесу з Amazon, зосереджуючися на преміальних послугах

UPS змінює фокус на високовартісне зростання на тлі зниження обсягів Amazon

UPS не скорочує масштаб діяльності, а переналаштовує свій бізнес для майбутньої прибутковості, за словами старшого керівника компанії. Із зменшенням залежності від відправлень Amazon, UPS орієнтується на більш прибуткові ринки за межами кур’єрських послуг на короткі відстані.

Аналітики галузі відзначили UPS (NYSE: UPS) за успішну реалізацію найбільшої консолідації мережі в історії, при цьому зберігаючи якість обслуговування.

Під час конференції Raymond James Industrials CFO Брайан Дайкс пояснив: «До кінця другого кварталу ми матимемо компактнішу, більш прибуткову мережу, готову до зростання з правильним поєднанням відправлень. Ми відходимо від електронної комерції та більше концентруємося на малих і середніх бізнесах, B2B і охороні здоров’я, що позиціонує нас для розширення до кінця 2026 і 2027 років».

Хоча коментарі Дайкса не відкрили нових стратегій, він дав глибше розуміння поточної трансформації UPS. FedEx також нещодавно підкреслив свою відданість високовартісному сегменту B2B і преміальному електронному комерції, а не доставці останньої милі.

У 2024 році UPS запустила амбітний план по оптимізації й автоматизації своєї мережі доставки, з метою підвищення прибутків шляхом кращого співвідношення ресурсів з меншим попитом на посилки. Рішення скоротити обсяги Amazon удвічі до середини 2026 року—найбільшого клієнта—було стратегічним, оскільки ці відправлення не приносили прибутку. Це, разом зі сповільненням зростання електронної комерції й посиленням конкуренції в доставці останньої милі, вплинуло на бізнес UPS з дрібних відправлень.

UPS вже ліквідувала 34 000 повних робочих місць, скоротила 25 мільйонів годин роботи, а також закрила або покинула 93 підприємства у 2025 році. У січні компанія оголосила, що скоротить ще 30 000 робочих місць і закриє 24 центри сортування посилок цього року. Також компанія запропонувала профспілковим водіям викуп на суму $150 000. До кінця червня UPS очікує скоротити щоденний обсяг Amazon на 2 мільйони посилок і втратити $5 мільярдів доходу менш ніж за два роки.

Автоматизація на решті підприємств допомагає ще більше зменшити зайву потужність шляхом скорочення змін сортування.

UPS прогнозує, що складний дохідний фон та витрати від цих операційних змін вплинуть на прибутки в першій половині року. Однак з підвищенням ефективності очікується поліпшення показників у другій половині року. Компанія передбачає внутрішні маржі за перший квартал на рівні 4%-5%, з незначним зниженням доходу порівняно з минулим роком. За весь рік очікується невелике зростання внутрішнього доходу з операційними маржами близько 8%.

Додаткові операційні виклики

Окрім адаптації мережі, UPS зіштовхується з додатковими витратами при поверненні деяких доставок Ground Saver назад до U.S. Postal Service, після того як самостійна доставка виявилася занадто дорогою протягом останнього року. Компанія несе також витрати на залучення сторонніх вантажних авіакомпаній для компенсації списання парку MD-11, проте ці витрати мають зменшитися з постачанням нових вантажних Boeing 767-300.

Міжнародне зростання доходів також перебуває під тиском, частково через складні порівняння з 2025 роком, коли імпортери поспішали закупити запаси до введення нових тарифів у США та завершення безмитного режиму для дрібних посилок—обидва фактори знизили обсяги електронної комерції.

Плавний перехід і досконале обслуговування

Фінансові аналітики загалом погоджуються, що реструктуризація UPS демонструє високу дисципліну та реалізацію, про що свідчать результати четвертого кварталу, які перевершили очікування за доходом і прибутками.

Експерти галузі попереджають, що з оптимізацією мереж UPS і FedEx (NYSE: FDX) і скороченням персоналу, існує ризик погіршення якості обслуговування. Однак наразі показники доставки залишаються високими, хоча деякі клієнти повідомляють про спад продажів і підтримки.

Попри закриття близько 10% підприємств минулого року, UPS зберігала рівень обслуговування. Дайкс наголосив на важливості цього, особливо при обговоренні підвищення тарифів з клієнтами: «Висока якість обслуговування необхідна для обґрунтування преміальних цін, і ми забезпечували це стабільно вісім років поспіль».

Під час пікової святкової пори UPS досягла точності доставки 97,2%, перевищивши минулорічний показник у 96,5%.

Аналітики відзначають, що перевізники як UPS залежать від високої щільності посилок на маршрут для ефективності витрат. Скорочення обсягів Amazon може підвищити витрати на доставку, потенційно спричиняючи зростання тарифів. UPS і FedEx підвищили базові ставки та надбавки останніми роками для компенсації повільнішого зростання, що стимулює деяких онлайн-рітейлерів переходити на дешевші альтернативи.

Сатіш Джіндел, президент ShipMatrix, похвалив команду UPS в США за швидке скорочення витрат, відзначивши, що їх виконання випередило інтеграцію мереж FedEx. Він додав, що скорочення підприємств UPS є реакцією на спад бізнесу з Amazon, а не надлишкову потужність.

Джіндел також підкреслив прихильність UPS до операційної ефективності: «Вони наполегливо скорочують будь-які надлишки і чудово впоралися зі спадом обсягів Amazon».

Дослідження аналітика Barclays Брендона Оґленскі свідчить, що прогноз UPS на стабільний внутрішній операційний прибуток у 2026 році є примітним, адже попередні спади зазвичай призводили до більш різкого падіння прибутку, ніж обсягів.

Використання додаткових послуг і цінової потужності

UPS зберігає прибуткові сегменти бізнесу з Amazon, особливо уникаючи відправлень з місцевих центрів Amazon у житлові райони. Дайкс пояснив: «Amazon створила потужний ланцюг постачання й може самостійно обробляти ці відправлення. Ми зосередимось на інших напрямках, де можемо додати цінність, і Amazon залишатиметься головним клієнтом».

UPS і надалі опрацьовуватиме значній обсяг повернень Amazon через свою мережу магазинів і підтримуватиме малих продавців на Amazon marketplace.

«Наше партнерство з Amazon залишається міцним, із багаторічними контрактами на інші сегменти бізнесу. Це дозволяє нам зосередитись на напрямках, де можна інвестувати і стимулювати зростання»,—розповів Дайкс інвесторам.

UPS також відмовилася від нерентабельних відправлень китайської електронної комерції, що спричинило падіння середнього добового обсягу на 10,6% у четвертому кварталі. Компанія зробила цей крок після завершення партнерства з USPS через нові вимоги для великих відправників, вирішивши самостійно здійснювати доставку і підвищити тарифи, що призвело до виходу таких продавців, як Shein і Temu.

Дайкс очікує, що UPS завершить перехід від китайської електронної комерції цього кварталу, із прогнозованим зростанням доходу від малих і середніх бізнесів на середино-однозначні проценти протягом року.

«Мова не про скорочення компанії – це зростання у напрямках, які забезпечують найбільшу цінність»,– зазначив Дайкс. UPS надає пріоритет корпоративним клієнтам у B2B, охороні здоров’я і промисловості, де можливо отримати більші доходи з посилки і краще використовувати мережу, а також підтримує дрібний бізнес, особливо тих, хто зайнятий у транскордонній торгівлі, через інтеграцію рішень доставки у цифрові платформи.

Цей покращений клієнтський мікс дозволив UPS збільшити доходи з посилки на 8,3% у четвертому кварталі. Понад третину цього зростання забезпечили більші базові ставки, ще третина – більш прибутковий обсяг, а решта – підвищені надбавки за паливо.

Дайкс зазначив: «Охорона здоров’я та високовартісні відправлення надзвичайно стійкі. Наприклад, під час доставки препаратів для клінічних досліджень з точністю 99,99% клієнти менш чутливі до підвищення цін. Це зовсім інша ситуація порівняно з доставкою дешевих речей, як футболки». UPS прогнозує зростання доходу з посилки на 6,5% у 2026 році, після цього стабілізацію на рівні близько 3% щорічно.

Доставка футболок стала менш привабливою для великих перевізників, і головний клієнтський директор FedEx нещодавно заявив, що компанії більше не цікавлять такі маловартісні відправлення.

Акції UPS зросли на 21% за останні три місяці, хоча знизилися через геополітичну напруженість, яка викликала побоювання щодо цін на паливо та глобальної торгівлі.