Що спричинило падіння акцій Becton Dickinson (BDX) на 4,5% після останнього звіту про прибутки?

Динаміка акцій Becton Dickinson (BDX) після останнього фінансового звіту

За останній місяць акції Becton Dickinson знизились приблизно на 4,5%, відстаючи від індексу S&P 500. Інвестори зараз задаються питанням, чи збережеться ця низхідна тенденція напередодні наступного фінансового звіту, або ж нас чекає відновлення. Для кращого розуміння ситуації, давайте розглянемо останні результати та ключові події.

Основні моменти за перший квартал 2026 фінансового року BD

У першому кварталі 2026 фінансового року BD повідомила про скоригований прибуток на акцію у розмірі $2,91, що на 15,2% менше порівняно з аналогічним періодом минулого року. Незважаючи на зниження, цей результат перевищив консенсус-прогноз Zacks на 3,4%. Коригування включали витрати, пов’язані з обліком закупівель і реструктуризацією, а також іншими статтями.

За стандартами GAAP прибуток на акцію склав $1,34, що на 28,8% більше, ніж торік.

Огляд доходів

Доходи BD за квартал досягли $5,25 млрд, що на 1,6% більше року до року та перевищило консенсус-прогноз на 2%. При збереженні постійних валютних курсів доходи зросли на 0,4% порівняно з попереднім роком. Більшість бізнес-сегментів BD сприяли цьому покращенню.

Після виділення підрозділів Biosciences та Diagnostic Solutions і їх злиття з Waters Corp., нова сума доходів BD становила $4,49 млрд, що відображає збільшення на 3,5% за звітністю та на 2,5% за постійними курсами.

Динаміка сегментів

• Medical Essentials: Доходи склали $1,59 млрд, зросли на 0,6% за звітністю, але знизились на 0,6% за постійними курсами.
• Connected Care: Доходи — $1,13 млрд, підвищення на 5,5% за звітністю та на 4,7% за постійними курсами.
• BioPharma Systems: Доходи — $429 млн, що на 2,7% більше за звітністю та на 1% за постійними курсами.
• BD Interventional: Доходи — $1,33 млрд, зростання на 5,8% за звітністю та 5,1% за постійними курсами.
• BD Life Sciences: Доходи склали $766 млн, що на 8,3% менше за звітністю та на 10,5% менше за постійними курсами.

Географічний розподіл доходів

У США доходи BD зросли на 2,6% року до року до $3,16 млрд. Доходи за межами США склали $2,09 млрд, збільшившись на 0,2% за звітністю, але знизившись на 2,8% за постійними валютними курсами.

Рентабельність та маржа

Валовий прибуток за квартал зріс на 7,9% року до року до $2,41 млрд, з розширенням валової маржі на 266 базисних пунктів до 45,9%. Витрати на продаж і адміністративні витрати підвищились на 5,7% до $1,39 млрд, тоді як витрати на дослідження і розробки знизились на 10,8% до $306 млн. Скориговані операційні витрати зросли на 2,3% до $1,69 млрд.

Скоригований операційний прибуток досяг $712 млн, на 24% більше порівняно з попереднім роком. Скоригована операційна маржа збільшилась на 245 базисних пунктів до 13,6%.

Фінансовий стан

На кінець першого кварталу BD мала $751 млн готівки, готівкових еквівалентів і короткострокових інвестицій, порівняно з $649 млн на кінець 2025 фінансового року. Сукупний борг становив $19,54 млрд, що більше $19,18 млрд на попередній фінансовий рік. Чиста готівка від операційної діяльності становила $657 млн, трохи менше $693 млн рік тому. BD підтримує стабільний темп зростання дивідендів у 5,47% щорічно протягом останніх п’яти років.

Прогноз на 2026 фінансовий рік

BD опублікувала прогноз на 2026 фінансовий рік, очікуючи приріст доходів трохи вище низьких однозначних значень за звітністю і низькі однозначні за постійними курсам. Скоригований прибуток на акцію прогнозується в межах від $12,35 до $12,65, тоді як консенсус-прогноз Zacks становить $14,84.

Коригування оцінок та рейтинг акцій

Протягом останнього місяця оцінки аналітиків щодо BD переважно знижувались: консенсус-прогноз впав на 16,86%. Акція наразі має Zacks Rank #4 (Sell), що передбачає очікувану нижчу ефективність найближчим часом.

Оцінки VGM

• Оцінка зростання: C
• Оцінка динаміки: C
• Оцінка вартості: B (розміщуючи її серед топ-40% для інвесторів у вартість)
• Загальна оцінка VGM: C

Якщо ви віддаєте перевагу збалансованому підходу до інвестування, загальна оцінка VGM буде найактуальнішою.

Ринковий прогноз

З огляду на тенденцію до зниження оцінок та значні коригування, перспективи BD залишаються обережними. Очікується, що акція принесе нижчі прибутки у короткостроковій перспективі.

Нові можливості квантових обчислень

Квантові обчислення швидко стають перетворювальною технологією, потенційно перевершуючи штучний інтелект за впливом. Провідні технологічні компанії — включаючи Microsoft, Google, Amazon, Oracle, Meta та Tesla — змагаються за впровадження квантових обчислень у свої операції.

Kevin Cook, старший стратег акцій, визначив сім компаній, які добре позиціоновані для лідерства у секторі квантових обчислень у своєму звіті Beyond AI: The Quantum Leap in Computing Power. Kevin раніше зазначив потенціал NVIDIA у 2016 році і зараз акцентує квантові обчислення як наступну велику інвестиційну можливість. Інвестори мають унікальний шанс скористатися цією новою тенденцією.