Bitcoin до $78K? Професійні трейдери оцінюють шанси прориву менше ніж у 17%

Основні висновки:

• Професійні трейдери залишаються обережними та оцінюють низьку ймовірність прориву Bitcoin до $78,000, незважаючи на недавні надходження ETF.

• Війна між США та Ізраїлем-Іраном і слабкі дані про ринок праці США компенсують імпульс Bitcoin ETF.

Опціони Bitcoin: 17% шанс прориву $78,000

Bitcoin (BTC) знову повернув собі позначку $70,000 у середу. Однак повторні невдалі спроби прориву позначки $74,000 протягом останніх п'яти тижнів лише посилили скептицизм. Поточна війна між США та Ізраїлем-Іраном разом з розчаровуючими показниками праці США лише посилюють обережний погляд на ринок.

Трейдери зараз оцінюють, чи сигналізують останні надходження в Bitcoin ETF про неминучий бичачий прорив.

Щоденні чисті потоки Bitcoin ETF, що котируються у США, USD. Джерело: Farside Investors

Хоча Bitcoin ETF у США зафіксували $414 мільйонів чистих надходжень між понеділком і вівторком, цього було недостатньо для компенсації $576 мільйонів чистих відпливів, зафіксованих у попередній четвер і п’ятницю. 

Дані з ринку дериватів свідчать про те, що професійні трейдери скептично ставляться до значного ралі до кінця місяця.

Опціони call на Bitcoin на 27 березня у Deribit. Джерело: Deribit від Coinbase

Опціони call на Bitcoin у Deribit на 27 березня з цільовою ціною страйку $78,000 торгувалися по $704 у середу. Це ціноутворення вказує, що "кити" та маркетмейкери оцінюють шанс зростання Bitcoin приблизно на 12% від нинішнього рівня менш ніж у 17%.

Ця обережність також простежується і на ринку ф'ючерсів, де попит на кредитне левериджоване "лонг" позиції залишається стабільним.

Річний преміум 2-місячних ф’ючерсів на Bitcoin. Джерело:

Річний преміум (базисна ставка) для місячних ф’ючерсів на Bitcoin залишається нижче нейтрального порогу 4%. Примітно, що цей показник не змінився навіть після 16% ралі протягом чотирьох днів, яке досягло піку при повторному тестуванні $74,000 4 березня.

Поточні дані onchain та дериватів свідчать скоріше про байдужість, аніж про очікування різкого обвалу.

Економічний прогноз компенсує інституційні надходження BTC

Професійні трейдери, схоже, насторожено ставляться до сталого імпульсу ціни BTC, головним чином через погіршення світової економіки.

Seema Shah, головний глобальний стратег Principal Asset Management, за Yahoo Finance зазначила, що інвестори набагато більше зосереджені на тому, як конфлікт впливає на інфляцію.

Стратег Raymond James Tavis McCourt написав у понеділок, що підвищення ціни на нафту на $25 фактично компенсує фіскальну вигоду від One Big Beautiful Bill Act, згідно з CNBC.

McCourt додав, що після війни у Перській затоці 1990 року і вторгнення Росії в Україну 2022 року, потрібно було приблизно шість місяців для повернення цін на нафту до попереднього рівня.

Скорочення 92,000 робочих місць у США в лютому, про яке було оголошено у п’ятницю, сильно розчарувало аналітиків, адже консенсус очікував зростання на 55,000. Настрій додатково погіршився у понеділок після того, як JPMorgan, згідно з Financial Times, начебто знизив вартість приватних кредитів, виданих софтверним компаніям.

Джерело: X/

Незалежно від економічного прогнозу, продукти з доходністю, що базуються на акціях Strategy (MSTR US), стають дедалі більш підтримуючими для ціни Bitcoin. Компанія анонсувала рекордно високі середньоденні ціни та обсяги торгів, що відкриває можливості для випуску акцій на ринку та використання виручених коштів для купівлі додаткових спотових позицій Bitcoin.

Пов'язано: Прогнози цін 3/11: BTC, ETH, BNB, XRP, SOL, DOGE, ADA, BCH, HYPE, XMR

Користувач “gumsays” у X заявив, що впровадження Strategy Variable Rate Perpetual (STRC US) призведе до того, що Strategy щотижня купуватиме Bitcoin на мільярди доларів.

Аналіз додав, що потенційна серія надходжень ETF може призвести до стійкого інституційного попиту. Тому трейдерам, ймовірно, доведеться чекати до кінця березня, щоб Bitcoin прорвався через позначку $78,000.