Stitch Fix (NASDAQ:SFIX) повідомив про виручку за четвертий квартал CY2025, яка перевищила очікування

Показники Stitch Fix за Q4 2025: дохід перевищив очікування, прогноз відстав

Stitch Fix (NASDAQ:SFIX), лідер у сфері персоналізованого одягу, оприлюднив результати четвертого кварталу 2025 фінансового року, перевершивши аналітичні прогнози щодо доходу. Компанія повідомила про продажі на суму 341,3 мільйона доларів, що на 9,4% більше порівняно з тим же періодом минулого року. Однак прогнози на наступний квартал менш оптимістичні — очікуваний дохід становить 332,5 мільйона доларів, що на 0,6% менше очікувань Wall Street. У частині прибутків Stitch Fix зафіксувала GAAP-збиток у розмірі $0,02 на акцію, що значно краще за консенсус-прогноз.

Чи варто розглянути інвестиції у Stitch Fix?

Основні моменти зі звіту Stitch Fix за Q4 2025

• Дохід: $341,3 мільйона, випереджає очікування аналітиків у $335,7 мільйона (річне зростання на 9,4%, на 1,7% вище прогнозу)
• GAAP EPS: -$0,02, краще прогнозу -$0,05 (на 60,9% краще за очікуваний показник)
• Коригований EBITDA: $15,93 мільйона, значно перевищує оцінку у $11,1 мільйона (маржа 4,7%, перевищення на 43,5%)
• Компанія злегка підняла річний прогноз доходу до $1,34 мільярда на середині діапазону
• Річний прогноз EBITDA складає $46 мільйонів на середині, перевищує аналітичний прогноз у $42,27 мільйона
• Операційна маржа: -1,4%, покращення у порівнянні з -2,9% рік тому
• Вільний грошовий потік: $3,35 мільйона — розворот у порівнянні з -$19,44 мільйона у четвертому кварталі минулого року
• Активні клієнти: 2,29 мільйона, зниження на 83 тисячі у річному порівнянні
• Ринкова капіталізація: $465 мільйонів

Про Stitch Fix

Stitch Fix стала рушієм моделі підписки на коробки та працює як онлайн-сервіс персонального стилю, пропонуючи підібрані підбори модного одягу, що відповідають індивідуальним вподобанням клієнта.

Тенденції доходу

Довгострокове зростання є важливим показником сили компанії. Деякі бізнеси можуть демонструвати сильні результати кілька кварталів поспіль, однак тривале розширення є більш показовим. За останні п’ять років продажі Stitch Fix зменшувались у середньому на 6,1% на рік, що не відповідає високим стандартам та вказує на постійні труднощі з генеруванням попиту.

Хоча ми оцінюємо довгострокову ефективність, важливо зазначити, що у секторі споживчих товарів короткострокові тенденції можуть інколи сигналізувати про перелом. Однак річний дохід Stitch Fix впав на 4,4% за останні два роки, що свідчить про збереження слабкого попиту.

Аналіз активної клієнтської бази компанії дає додаткове розуміння. У останньому кварталі Stitch Fix обслуговувала 2,29 мільйона активних клієнтів, що означає середньорічне зниження на 10,2% за два роки. Попри це, дохід падає не так швидко, що вказує на покращення монетизації на одного клієнта.

Цього кварталу Stitch Fix досягла 9,4% річного зростання доходу, при цьому продажі перевищили очікування аналітиків на 1,7%. Керівництво прогнозує зростання доходу на 2,3% у наступному кварталі.

Перспективи

Аналітики прогнозують зростання доходу Stitch Fix на 2,8% наступного року. Це свідчить про певний прогрес, зумовлений новими пропозиціями, однак темпи залишаються нижчими за середньогалузеві.

Рентабельність і маржі

Операційна маржа є вирішальним показником прибутковості, відображаючи основну ефективність бізнесу до сплати податків і відсотків. За останній рік операційна маржа Stitch Fix покращилась, але у середньому за останні два роки вона залишалась негативною — -4,6%, що демонструє постійні проблеми із витратами.

У найсвіжішому кварталі операційна маржа склала -1,4%. Тривала відсутність прибутковості залишається приводом для занепокоєння.

Показники Earnings Per Share (EPS)

Хоча зростання доходу показує лише частину ситуації, зміни у EPS розкривають, чи транслюється зростання у покращення прибутковості. Stitch Fix змогла скоротити свої збитки, при цьому EPS покращується на 26,3% на рік за останні п’ять років, хоча показник залишається негативним. Наступні квартали будуть вирішальними для визначення, чи зможе компанія досягти стабільної прибутковості.

У Q4 Stitch Fix показала EPS -$0,02 — значне покращення порівняно з -$0,05 роком раніше та перевищення прогнозу аналітиків. У перспективі Wall Street очікує подальшого скорочення збитків, прогнозуючи річний показник EPS від -$0,19 до -$0,14.

Підсумки: основні уроки Stitch Fix за Q4

Stitch Fix продемонструвала сильні квартальні результати, перевищивши очікування щодо EPS та EBITDA. Однак прогноз на наступний квартал щодо EBITDA був менш обнадійливим. Загалом квартал показав позитивну динаміку у кількох ключових сферах. Після звіту акції зросли на 1% до $3,42.

Попри обнадійливі останні результати, інвесторам варто зважати на довгострокові фундаментальні показники та оцінку компанії перед прийняттям рішення.