Індекси CPI та новини з Ірану сколихнули світові ринки! Dow Jones впав більш ніж на 500 пунктів, ціни на нафту різко злетіли, долар зміцнився, а bitcoin повернувся до позначки 70 тисяч доларів

Газета (Північна Америка) повідомляє: Загострення конфлікту між США та Іраном, ризики постачання через Ормузьку протоку, різкі коливання міжнародних цін на нафту та знову погіршення інфляційних перспектив всебічно впливають на світові фінансові ринки. У середу (11 березня) три основні фондові індекси США опинились під тиском — Dow Jones впав більше ніж на 500 пунктів; міжнародна ціна на нафту значно зросла навіть після оголошення IEA про найбільше в історії вивільнення резервів, ринок турбується, що вплив на пропозицію ще не розв'язано; долар продовжує зміцнюватися на тлі зростання попиту на безпечні активи, неамериканські валюти рухаються різно; на ринку криптовалют bitcoin після того, як дані по інфляції відповідали очікуванням, трохи відскочив і знову піднявся вище позначки $70 000. В міру того як переплітаються перебіг війни, ціни на енергоносії та очікування політики, глобальні ринки входять у нову фазу високої волатильності.

Хмари енергетичного шоку нависають: ринок переоцінює ризики інфляції та зростання

За даними Бюро трудової статистики США, опублікованими у середу, індекс споживчих цін (CPI) США за лютий зріс з урахуванням сезонності на 0,3% порівняно з попереднім місяцем — більше ніж у січні (0,2%) і відповідно до прогнозу економістів. CPI за лютий зріс на 2,4% рік до року, що також відповідає січневому показнику та ринковим очікуванням. Це свідчить про те, що, попри те, що інфляція продовжує зменшувати купівельну спроможність американських споживачів, загальна тенденція поступового зниження цінового тиску не перервалася.

(Джерело:FX168)

Однак варто зазначити, що час збору даних для цього інфляційного звіту був до військових дій США та Ізраїлю проти Ірану, тому він не враховує потенційний вплив значного зростання міжнародних цін на нафту. Ринок вважає, що зростання цін на енергію стане одним із ключових нових факторів, які Федеральному резерву доведеться врахувати перед засіданням наступного тижня. Наразі більшість аналітиків очікує, що Федеральний резерв залишить ставку без змін і відкладе подальше зниження.

Без урахування волатильних цін на продукти харчування та енергію, базовий CPI у США за лютий зріс на 2,5% рік до року, що відповідає січню, показуючи, що базовий інфляційний тиск не відновився. Ці дані зміцнили віру ринку у тому, що “загальна інфляція рухається у правильному напрямку”.

Головний інвестиційний стратег BlackRock Gargi Chaudhuri зазначила, що загальний ціновий тиск зменшується, базова інфляція розвивається позитивно та подає обнадійливі сигнали. Водночас вона нагадала, що зростання цін на бензин знову продемонструвало, що енергія залишається одним із головних чинників впливу на загальну інфляцію, і в найближчі місяці може знову підвищити волатильність даних CPI.

З точки зору споживачів, хоча темпи зростання інфляції значно відступили від піку, ціни залишаються високими, тобто щоденні витрати американських сімей все ще схильні до значного тиску. Особливо в умовах ескалації геополітики та зростання цін на нафту, вартість бензину, транспорту та окремих споживчих товарів може знову зрости.

Ормузька протока і далі залишається напруженою, ринки побоюються, що світова енергетична торгівля може застопоритись, спричиняючи новий виток імпортного інфляційного тиску. Іран заявив, що світова ціна на нафту може зрости до $200/барель — це посилює побоювання щодо майбутнього шляху інфляції в найближчі місяці. Аналітики зазначають: якщо високі ціни на нафту збережуться довго, це не лише ослабить купівельну спроможність споживачів, а й знизить прибутки компаній і принесе більший ризик спаду для світової економіки. #Слідкування за кризою в Ірані#

Міжнародне енергетичне агентство (IEA) оголосило про вивільнення 400 мільйонів барелів нафти з запасів — найбільше в історії, але ринок вважає, що цей крок може лише тимчасово зменшити паніку, а не вирішити більш глибокі проблеми, як перекриття Ормузької протоки, напруженість у транспортуванні продуктів нафтопереробки і порушення світових енергетичних ланцюгів поставок. Реальне питання — коли завершиться війна, і обидві сторони (США та Іран) досі роблять жорсткі заяви, тож у короткостроковій перспективі ясного рішення не видно.

Фондовий ринок: Dow Jones впав понад 500 пунктів, енергетичний і геополітичний ризик впливає на ризик-апетит

На тлі зростаючих настроїв щодо безпеки, фондовий ринок США загалом перебував під тиском у середу. Індекс Dow Jones Industrial Average впав на 502 пункти, або на 1,1%; S&P 500 впав на 0,5%; індекс Nasdaq Composite знизився на 0,3%. Головна логіка продажу — ескалація війни може сприяти зростанню енергетичних витрат, ударить по економічному зростанню та погіршить очікування корпоративних прибутків.

(Джерело:FX168)

Представники установ зазначають, що ринок зараз неодноразово переоцінює два питання: перше — як довго триватимуть високі ціни на нафту; друге — чи вдасться швидко контролювати війну. Якщо конфлікт затягнеться, тиск на витрати компаній лише зросте, особливо для транспортних, виробничих, авіаційних та енергоємних секторів. З точки зору оцінки, зростання цін на нафту може змусити ринок переглянути очікування прибутків та ризикову премію.

Однак, попри загальний тиск на ринок, окремі акції показали добрі результати. Акції Oracle зросли на 9% завдяки тому, що результати та доходи за третій квартал перевершили очікування, і компанія підвищила прогноз доходів на фінансовий рік 2027. Такий позитивний приклад демонструє, що під час зростання макроекономічних ризиків, стабільні великі технологічні компанії можуть привернути частину капіталу.

У цілому, фондовий ринок США зараз під впливом не тільки інфляційних даних, а здебільшого геополітики та цін на енергоносії. Якщо конфлікт на Близькому Сході продовжить ескалацію, ризик-апетит ринку може ще більше знизитись.

Нафта: Найбільше в історії вивільнення резервів IEA не знімає занепокоєння, Brent повертається понад $90

Ринок нафти залишається центром глобальної волатильності в цьому циклі. У середу ф'ючерси на WTI нафта зросли більш ніж на 4%, до $87/барель; Brent піднявся приблизно на 5%, повернувся понад $92/барель. Важливо, що це зростання відбулося після оголошення IEA про вивільнення 400 мільйонів барелів запасів, що вказує — занепокоєння щодо ризику постачання ще не розв'язано.

(Джерело:FX168)

З точки зору ринку, такі заходи мають символічний характер і можуть тимчасово зменшити тиск на запаси, та не здатні реально замінити функцію Ормузької протоки як найважливішого шляху для глобального транспорту енергоносіїв. Найбільше непокоїть ринок те, що Іран підозрюють у тому, що він замінував протоку, США знищили кілька іранських суден, у тому числі 16 мінних кораблів, і військове тертя в регіоні продовжує зростати. Водночас Британія повідомила, що біля узбережжя Ірану ще одне вантажне судно зазнало атаки з використанням проєктілей, додатково підтверджуючи, що безпека судноплавства не покращилась.

На думку ринку, якщо ризики для судноплавства у Ормузькій протоці не вирішено, міжнародна ціна на нафту не зможе суттєво знизитись. Хоча деякі інвестори сподіваються, що Trump спробує якнайшвидше завершити війну, у реальності як іранський удар у відповідь, так і безкомпромісна позиція Ізраїлю “без обмежень за часом” означають, що ризик для постачання може зберігатись.

Більш того, зростання цін на нафту впливає не лише на саму нафту. Постачання авіаційного пального, дизеля та інших продуктів нафтопереробки також під тиском, а це вплине на логістичні, судноплавні й промислові витрати. Тож ціна на нафту — це не просто питання товарного ринку, а ключовий макроекономічний фактор, що визначає цінову політику глобальних активів.

Валютний ринок: попит на безпечні активи підтримує долар, ринок переоцінює глобальні політичні траєкторії

На валютному ринку долар загалом зміцнюється завдяки попиту на безпечні активи. Інвестори побоюються, що ескалація конфлікту на Близькому Сході може спричинити ширші енергетичні та економічні потрясіння, і тому долар знову отримує перевагу, зараз торгується понад 99. Долар до євро продовжує зростати — сукупне збільшення від кінця лютого досить значне; також зростає до єни, відображаючи прагнення ринку тримати ліквідні доларові активи під час погіршення ризикового середовища.

(Джерело:FX168)

Аналітики вважають, що зараз акцент на валютному ринку змістився з економічних даних на вплив війни та цін на енергію на політичні траєкторії країн. Якщо ціни на нафту залишаться високими надовго, тиск на економіки, які імпортують енергію (Європа, Японія та інші), зросте, а долар, ймовірно, виграє через статус безпечного активу та ліквідності.

Британський фунт волатильний: ринок з одного боку турбується, що енергетичний шок підвищить інфляцію в Британії, з іншого — оцінює здатність британської економіки переносити високі ціни. Оцінки деяких організацій: якщо транспорт через Ормузьку протоку зупиниться на два місяці, інфляція у Великій Британії може додатково зрости на 0,4 процентного пункту.

Австралійський долар залишався відносно сильним, що є досить незвично у середовищі погіршення ризикового клімату. Ринок вважає, що це пов'язано з очікуванням жорсткої політики центрального банку Австралії та потенційним підвищенням ставки. Проте загальна тенденція валютного ринку — це торгівля на безпечних активах та вплив цін на енергію, і у короткій перспективі долар зберігає лідерство.

Криптовалюти: bitcoin повертається понад $70 000, ризик-апетит на ризикові активи залишається обережним

На ринку криптовалют bitcoin у середу трохи відскочив і знову піднявся вище позначки $70 000, зараз торгується трохи нижче $71 000. Важливим фактором відновлення стала відповідність даних CPI США за лютий очікуванням, що тимчасово послабило страхи щодо виходу інфляції з-під контролю і дало ризиковим активам певну паузу для відновлення.

(Джерело:FX168)

Однак загалом bitcoin залишався в обережному діапазоні коливань і не продемонстрував явного тренду прориву. Учасники ринку зазначають, що ключовим фактором впливу на криптоактиви нині є чи стабілізується загальний ризик-апетит на макрорівні та чи зростання цін на енергоносії знову не відродить очікування високої інфляції. Якщо ціни на нафту залишаться високими й надалі, це може підштовхнути до зростання доходності казначейських облігацій і зміцнення долара, тож криптовалюти як високоволатильні активи можуть знову потрапити під тиск.

З точки зору торгівлі, багато учасників ринку схильні працювати у діапазоні, вважаючи, що bitcoin на короткому горизонті буде коливатися у межах поточного коридору. Деякі експерти прогнозують: якщо настрої ринку покращаться, bitcoin може у цьому місяці спробувати прорватися до більш високого рівня; але у разі різкого зростання попиту на безпечні активи не виключено повернення ціни до середніх або нижчих рівнів підтримки.

Ринкові перспективи: війна, ціни на нафту та політичні очікування і надалі визначатимуть волатильність світових активів

Загалом, головний конфлікт на світових ринках нині змістився з питання “чи знижуватиметься інфляція” до “чи приведе війна до нового енергетичного та інфляційного шоку”. Падіння фондового ринку США, відскок цін на нафту, зміцнення долара та обережне відновлення bitcoin фактично підкреслюють одну тему — інвестори переоцінюють руйнівний вплив конфлікту на Близькому Сході на світову економіку.

У короткій перспективі ринок фокусується на трьох питаннях: перше — чи вдасться Ормузькій протоці повернутися до стабільного судноплавства; друге — чи розгорнеться протистояння між США та Іраном ще більше і чи триватиме довго; третє — чи швидко високі ціни на нафту передадуться до показників інфляції та прогнозів щодо політики у наступні місяці.

Допоки на ці питання не буде чітких відповідей, основні світові активи, ймовірно, залишаться у стані високої волатильності. Для інвесторів це не просто криза геополітики, а глобальний шок, який формує нову логіку макроекономіки, фондового ринку, нафти, валютного ринку та цін на криптовалюти.