JPMorgan підвищує рейтинг акцій Hochschild Mining через перспективи зростання

Investing.com – JPMorgan підвищила рейтинг Hochschild Mining Plc. (LON:HOC) з Neutral до Overweight та збільшила цільову ціну до 9,90 GBP з 8,90 GBP. Це підвищення відбулося на тлі виняткової прибутковості акцій, які за даними зросли майже на 199% за минулий рік і на 100% за останні шість місяців.

Компанія повідомила, що Hochschild показала результати за фінансовий рік 2025 відповідно до оцінок JPMorgan та консенсусу. Прогноз компанії на 2026 рік щодо виробництва, операційних витрат і капітальних витрат залишається незмінним з четвертого кварталу 2025 року.

JPMorgan прогнозує EBITDA у 2026 і 2027 роках у розмірі $1,1 млрд і $1,2 млрд відповідно, що означає зростання понад 100% порівняно з 2025 роком, на фоні сприятливої ціни на gold і silver. Компанія скоригувала оцінки EBITDA на 2026 і 2027 роки на мінус 2% для кожного року після включення результатів за 2025 фінансовий рік та орієнтовних капітальних витрат керівництва на два проекти розвитку. Наразі компанія торгується з P/E співвідношенням 30,5 при ринковій капіталізації $4,48 млрд, а InvestingPro присвоює компанії оцінку фінансового здоров’я “Відмінно” — 3,34 з 5.

Два не затверджених проекти розвитку Hochschild просуваються вперед, причому Monte Do Carmo очікує фінального рішення щодо інвестицій у середині 2026 року. Проект є основним драйвером приблизно 50% зростання обсягу до 2030 року — до близько 450 000 унцій gold еквіваленту.

JPMorgan підвищила цільовий мультиплікатор з 4,0 разу очікуваної вартості підприємства до EBITDA у 2026 році до 5,0 разу. Компанія заявила, що Hochschild торгується за spot enterprise value до EBITDA у 2026 і 2027 роках на рівні 4,2 та 3,7 разу відповідно та має дохідність free cash flow у 4%, при цьому ціна акції знизилася на 20% з початку місяця.