Блог аналітиків Zacks: Microsoft, Amazon, Alphabet та Oracle

Оголошення прес-релізу

Чикаго, Іллінойс – 12 березня 2026 року – Zacks.com опублікував свій останній блог аналітика, де аналітики Zacks Equity Research щодня діляться поглядами на ключові події на ринку та рухи акцій. Найсвіжіший блог містить обговорення Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL) та Oracle (ORCL).

Основні висновки з останнього блогу аналітика

Чи виправдана преміальна оцінка Microsoft?

Microsoft традиційно торгувалася за більш високою оцінкою, ніж багато її технічних конкурентів. З початком 2026 року вражаючі успіхи компанії у хмарних технологіях і зростання капітальних витрат зробили інвестиційні рішення більш складними. Наразі 12-місячне форвардне співвідношення Ціна/Продаж для Microsoft становить 8,38, в той час як середнє по галузі Computer – Software складає 7,02. Із Value Score “D” перспективи зростання Microsoft залишаються сильними, але поточна ціна може не забезпечити найбільш привабливе співвідношення ризик/винагорода для нових інвесторів.

Зростання Azure та фінансові результати у фокусі

У другому кварталі фінансового 2026 року Microsoft повідомила про доходи в $81,3 млрд, що на 17% більше рік до року та перевищило очікування аналітиків. Виручка від Microsoft Cloud вперше перевищила $50 млрд, досягнувши $51,5 млрд — зростання на 26% у постійній валюті. Сегмент Intelligent Cloud приніс $32,9 млрд (+29%), а Azure та пов’язані хмарні сервіси виросли на 39% (38% у постійній валюті).

Скоригований розбавлений прибуток на акцію (non-GAAP) досяг $4,14 (+24% порівняно з “крихким” роком), операційний прибуток зріс на 21% до $38,3 млрд, що дало 47% операційну маржу. Компанія повернула акціонерам $12,7 млрд через дивіденди та викуп акцій за квартал.

Не зважаючи на міцні результати, акції Microsoft різко впали після виходу фінансової звітності. Зростання Azure сповільнилося порівняно з попередніми кварталами, а капітальні витрати зросли на 66% рік до року до $37,5 млрд, що викликає питання про те, коли ці інвестиції окупляться. Керівництво зазначило, що попит і надалі перевищує пропозицію, і ця ситуація, ймовірно, збережеться до кінця фінансового 2026 року.

Прогноз: прогнозування та очікування

У третьому кварталі фінансового 2026 року Microsoft очікує загальний дохід у межах $80,65 млрд – $81,75 млрд, що представляє 15–17% зростання рік до року. Сегмент Intelligent Cloud має генерувати $34,1–$34,4 млрд, а зростання Azure прогнозується на рівні 37–38% у постійній валюті. Сегмент Productivity and Business Processes має принести $34,25–$34,55 млрд (+14–15%). Валовий прибуток Microsoft Cloud прогнозується близько 65%, трохи нижче минулого року, через постійні інвестиції в AI-інфраструктуру.

Керівництво тепер очікує, що операційні маржі за фінансовий 2026 рік трохи покращаться завдяки сильному виконанню та сприятливій структурі доходів у першій половині року. Капітальні витрати прогнозуються до зниження у третьому кварталі, що може зменшити занепокоєння щодо грошового потоку. Zacks Consensus Estimate для прибутку Microsoft у фінансовому 2026 році становить $16,97 за акцію (+24,41% рік до року).

Перегляньте графік “ціна-прогноз” Microsoft | Дивіться поточну котирування Microsoft

Copilot та інновації продуктів на початку 2026 року

Окрім фінансів, Microsoft продовжила розширювати свою AI-орієнтовану продуктову лінійку на початку 2026 року. У лютому компанія представила значні оновлення Microsoft 365 Copilot, включаючи мобільні віджети для iOS та Android, інтеграцію Copilot Chat із Microsoft 365 Search і покращені функції планування для Outlook. Ці удосконалення відображають стратегію Microsoft глибоко інтегрувати Copilot у комерційні пропозиції та збільшити монетизацію на одного користувача.

У березні інтеграція Copilot Search розширилася на більше робочих процесів і були запущені нові сертифікації із фокусом на AI, підтримуючи прагнення Microsoft до трансформації корпоративної робочої сили. Компанія також покращила Defender for Cloud, створивши об’єднаний досвід безпеки у порталі Defender. Крім того, Microsoft скоригувала ціни на комерційні хмарні сервіси у кількох європейських валютах для кращої відповідності місцевим ринковим умовам, стимулюючи міжнародне зростання доходів.

Динаміка акцій і конкуренція в галузі

За останні шість місяців акції Microsoft впали на 20,4%. Це краще, ніж падіння Computer – Software на 25%, але відстає від ширшого сектору Computer and Technology, який додав 3,4%.

Згідно з Synergy Research Group, Amazon лідирував на світовому хмарному ринку в четвертому кварталі 2025 року з часткою 28%, за ним слідує Microsoft з 21%, а Google (Alphabet) — 14%. Amazon залишається лідером, але Microsoft та Alphabet показали вищі темпи зростання. Oracle послідовно займає п’яте місце у глобальній хмарній інфраструктурі із 3% часткою ринку за Q4 2025. Конкурентна позиція Microsoft сильна, але для майбутнього зростання частки ринку важливо скоротити розрив між попитом і пропозицією.

Підсумок і інвестиційна перспектива

Основні сильні сторони Microsoft є беззаперечними, але її преміальна оцінка, обмеження потужності Azure і довгостроковий характер капітальних витрат, пов’язаних із AI, свідчать про те, що новим інвесторам можливо варто почекати більш вигідної точки входу. Для поточних акціонерів лідерство компанії в хмарі, монетизація Copilot і $625 млрд комерційного портфеля підтримують довгострокову інвестиційну траєкторію.

Рекомендується рейтинг “Утримати”, і, можливо, більш приваблива точка для купівлі виникне пізніше у 2026 році. Microsoft має Zacks Rank #3 (Hold). Дивіться повний список акцій Zacks #1 Rank (Strong Buy) тут.

Відкрийте топові ринкові стратегії Zacks безкоштовно

З 2000 року провідні стратегії вибору акцій від Zacks значно перевершили середньорічний приріст S&P у 7,7%, із середніми доходами +48,4%, +50,2%, та +56,7% на рік.

Тепер ви можете отримати доступ до цих перевірених стратегій і акцій з високим потенціалом, які вони визначають — абсолютно безкоштовно і без жодних зобов’язань.

Дізнайтеся більше тут >>

Про автора: Sheraz Mian очолює відділ досліджень капіталу Zacks і відомий своєю експертизою в аналізі сукупних прибутків. Його часто цитують у ЗМІ, і він публікує щотижневі звіти Earnings Trends та Earnings Preview. Щоб отримувати електронні повідомлення, коли Sheraz публікує новий контент, натисніть тут >>>

Контактна інформація

• Zacks Investment Research
• 800-767-3771 доб. 9339

Топова акція напівпровідників від Zacks

Менш відома компанія у сфері напівпровідників готова до значного зростання, пропонуючи продукти, яких не мають гіганти галузі на кшталт NVIDIA. Вона стоїть на порозі нового етапу у цьому секторі, і тільки починає привертати увагу — ідеальний час для інвесторів.

Зі стабільними прибутками і зростаючою базою клієнтів, компанія добре підготовлена скористатися розвитком у сфері штучного інтелекту, машинного навчання та Інтернету речей. Глобальне виробництво напівпровідників, за прогнозами, виросте з $452 млрд у 2021 до $971 млрд у 2028 році.

Дізнайтеся про цю акцію безкоштовно >>

Шукаєте найновіші акції від Zacks Investment Research? Завантажте 7 найкращих акцій на наступні 30 днів. Отримайте безкоштовний звіт тут

• Amazon.com, Inc. (AMZN): Безкоштовний звіт по акціях
• Microsoft Corporation (MSFT): Безкоштовний звіт по акціях
• Oracle Corporation (ORCL): Безкоштовний звіт по акціях
• Alphabet Inc. (GOOGL): Безкоштовний звіт по акціях

Прочитайте оригінальну статтю на Zacks Investment Research

Zacks Investment Research