USD/JPY залишається стабільною біля річних максимумів на тлі геополітичних ризиків та очікувань політики ФРС

USD/JPY торгується близько 158.90 у четвер на момент написання, майже не змінюючись за день. Пара залишаєтся поблизу своїх річних максимумів, підтримувана відносно стійким американським доларом (USD), незважаючи на напружене геополітичне тло та зростаючі очікування, що Японія поступово нормалізує свою монетарну політику.

Геополітичні події на Близькому Сході привертають значну увагу ринку. Іран провів, за своїми словами, найінтенсивнішу операцію з початку війни, намагаючись порушити рух через Ормузьку протоку — критично важливий маршрут для світових потоків нафти. Тим часом Армія оборони Ізраїлю оголосила про широкомасштабну хвилю ударів по інфраструктурі Hezbollah. У такому середовищі трейдери уважно стежать за еволюцією конфлікту, оскільки будь-яка ескалація за участі Ірану, його регіональних сусідів, Сполучених Штатів (US) чи Ізраїлю може посилити попит на захисні активи, такі як японська єна (JPY), і вплинути на USD/JPY у короткостроковій перспективі.

З макроекономічної точки зору, дані, опубліковані в середу Бюро статистики праці, показали, що Індекс споживчих цін (CPI) у США зріс на 0,3% місяць до місяця у лютому, порівняно з попереднім показником 0,2%, у відповідності з очікуваннями ринку. Базова інфляція, яка виключає волатильні ціни на їжу та енергію, зросла на 0,2% місяць до місяця після підвищення на 0,3% раніше, також виправдовуючи прогнози. Більшість учасників ринку проігнорували цей звіт і сконцентрували увагу на зростанні цін на нафту, що може підштовхнути загальну інфляцію до вищих значень у найближчі місяці.

Зараз ринки переважно очікують, що Federal Reserve (Fed) залишить ставки без змін на своєму майбутньому засіданні щодо політики 18 березня. Однак прогноз щодо інфляції, спричиненої енергетикою, і постійні геополітичні ризики продовжують підтримувати американський долар.

Декілька фінансових установ закликають до обережності на поточних рівнях. Аналітики DBS відзначають, що пара тестує важливу зону опору на рівні 159-160, у той час як Bank of Japan (BoJ) може провести яструбинну паузу на засіданні 19 березня, продовжуючи шлях до нормалізації політики. За даними DBS, дипломатична деескалація на Близькому Сході, можливо пов’язана з майбутніми обговореннями між US і Китаєм, може знизити ціни на енергоносії та послабити фундаментальну підтримку USD/JPY на поточному рівні.

Тим часом аналітики MUFG вважають, що зростання цін на енергію представляє негативний шок умов торгівлі для Японії, що може призвести до того, що влада буде терпимо ставитись до слабшої JPY найближчим часом. Ця ситуація може підвищити поріг для втручання у валютний курс, навіть якщо зростають очікування, що Bank of Japan може здійснити ще одне підвищення ставки вже у квітні.