Ось чому включення акцій Merit Medical до вашого інвестиційного портфеля зараз має сенс

Merit Medical Systems, Inc.: Прогнози та потенціал зростання

Merit Medical Systems, Inc. (MMSI) має всі шанси на подальше розширення завдяки своєму потужному портфелю медичних пристроїв. Позитивна динаміка компанії, яку стимулюють сильні результати у 2025 році та постійні інвестиції у дослідження і розробки, очікується, що сприятиме подальшому прогресу. Однак, такі виклики, як тарифи, зміна торгових політик та економічні труднощі в Китаї, залишаються постійними перешкодами.

Незважаючи на рейтинг Zacks Rank #2 (Buy), акції Merit Medical за останні півроку знизилися на 18.1%, тоді як індустрія медико-стоматологічних матеріалів зросла на 15.3%, а S&P 500 – на 4% за той самий період.

Маючи ринкову капіталізацію $4.14 мільярда, Merit Medical прогнозує темп зростання у 9.5% на наступні п’ять років і націлена на збереження потужних результатів. За останні чотири квартали компанія забезпечила середній сюрприз із прибутком у 13.2%.

Джерело: Zacks Investment Research

Ключові фактори зростання

Розвиток серцево-судинних та периферичних пристроїв

Серцево-судинний напрямок залишається основним рушієм росту Merit Medical із значним прогресом у продуктах для кардіологічних та периферичних втручань. У четвертому кварталі 2025 року продажі в кардіологічних втручаннях зросли на 21%, підштовхнуті підвищеним попитом на електрофізіологію, управління ритмом серця, ангіографію та пристрої для доступу до судин, такі як Prelude SNAP, Ventrax delivery system і Prelude radial sheath platforms.

Периферичні інтервенційні продукти продемонстрували річний приріст у 13%, з радарними локалізаційними та доставочними системами — понад 25%. Це свідчить про широке впровадження у емболотерапії, дренажі, ангіографії та категоріях доступу, підкреслюючи силу серцево-судинного портфелю Merit Medical.

Прогнозуючи на 2026 рік, компанія очікує подальшого зростання обсягів серцево-судинних процедур у світі, що підтримується прогнозованим збільшенням доходів на 5-7% (у постійній валюті) та подальшим розширенням інтервенційного портфелю.

Зростання терапевтичних продуктів та інновації

Сегмент терапевтичних продуктів Merit Medical випереджає фундаментальні процедурні продукти. Компанія розділяє свій портфель на фундаментальні продукти (переважно для доступу до судин та підтримки процедур) і терапевтичні пристрої (розроблені для лікування хвороб).

• Фундаментальні продукти забезпечують близько двох третин загального доходу із середньорічним темпом зростання (CAGR) у 6% за останні три роки.
• Терапевтичні продукти, що становлять приблизно третину доходу, росли з CAGR у 19% і органічним CAGR у 11% за той самий період.

Ці терапевтичні пристрої включають засоби для емболотерапії, лікування пухлин, судинної терапії та радарної локалізації, спрямовані на великі й зростаючі ринки лікування. Впровадження лікарями пристроїв для лікування хвороб зростає, додатково стимулюючи розвиток компанії.

У 2026 році Merit Medical планує пріоритезувати інновації та інвестиції у терапевтичні платформи, об'єднуючи їх із фундаментальними продуктами для закріплення позиції комплексного постачальника і підтримки постійного збільшення доходу.

Розробка продуктів та стратегічні поглинання

У 2025 році Merit Medical продовжила розширення через внутрішні інновації та поглинання. Внутрішньо розроблені продукти забезпечили приріст доходу у 10% у категоріях Cardiac and Peripheral Intervention.

Недавні релізи, зокрема Prelude SNAP system, Ventrax Delivery System, Prelude radial sheath і SCOUT radar localization system, набрали популярності на ринку процедур.

Поглинання також відіграли роль: доходи четвертого кварталу 2025 року включають $10.8 мільйона від придбаних продуктів, таких як інструменти для управління електродами від Cook Medical, BioLife Delaware LLC і пристрій C2 CryoBalloon від PENTAX of America. Керівництво очікує, що ці поглинання додадуть $13-$15 мільйонів доходу у 2026 році, а подальші інновації та дисциплінований підхід до злиттів і поглинань ще більше розширять портфель.

Основні труднощі Merit Medical

Вплив тарифів та торгових політик

Тарифи негативно вплинули на валову маржу у четвертому кварталі 2025 року, спричинивши падіння порівняно з минулим роком на 112 базисних пунктів. Керівництво передбачає збереження цього тиску у 2026 році, а прогноз non-GAAP EPS враховує тарифний вплив у $15 мільйонів (19 центів на акцію) за рік, порівняно з $9 мільйонами (12 центів на акцію) за останні вісім місяців 2025 року.

У першому кварталі 2026 року тарифи очікується знизять валову маржу на 80 базисних пунктів, або $3 мільйони. Ці оцінки базуються на чинних тарифних політиках і не враховують потенційні нові тарифи, що додає невизначеності у прогнозах по витратах та маржі.

Слабкість OEM-сегменту та економічні виклики у Китаї

OEM-бізнес зазнав значного спаду у четвертому кварталі 2025 року, із падінням продажів на 15% порівняно з минулим роком — значно нижче очікувань. Це здебільшого пов’язано із зменшенням запасів у американських клієнтів, що знизило обсяги замовлень. На міжнародному рівні попит постраждав від широких економічних труднощів, особливо у Китаї, де зміни у політиці охорони здоров’я та ринкові умови гальмували зростання.

Доходи з Китаю впали у 2025 році через урядову програму обмеження цін закупівлі великими обсягами, яка продовжує тиснути на ціноутворення медичних пристроїв. Незважаючи на короткострокову волатильність, керівництво розглядає OEM-сегмент як стратегічно важливий для масштабів виробництва і очікує на повернення до середньо- та високосегментного зростання після стабілізації рівня запасів та макроекономічних умов.

Інформація про ціну Merit Medical Systems, Inc.

Детальні графіки цін та котирування можна знайти на сторінках Merit Medical Systems, Inc. price і Merit Medical Systems, Inc. Quote.

Прогнози та тренди від аналітиків

Merit Medical зараз демонструє зростання прогнозів прибутку на 2026 рік. За останні два місяці прогноз Zacks Consensus Estimate по EPS зріс на 1.25% до $4.05.

Консенсусний прогноз доходу за перший квартал 2026 року становить $376.8 мільйона, що на 6.03% більше, ніж рік тому. Прогноз по EPS за квартал — 85 центів, що означає зниження на 1.2% порівняно з попереднім роком.

Інші помітні медичні акції

• Intuitive Surgical (ISRG): Має рейтинг Zacks Rank #1 (Strong Buy), з прогнозованим довгостроковим темпом зростання прибутку 15.7%. Компанія перевищила очікування по прибутку у останніх чотирьох кварталах із середнім сюрпризом у 13.2%. Її акції зросли на 9.6% за останні шість місяців, тоді як індустрія впала на 4.7%.
• Cardinal Health (CAH): Має рейтинг Zacks Rank #2 (Buy), з очікуваним довгостроковим темпом зростання 15%. Cardinal Health перевищила очікування прибутку у останніх чотирьох кварталах з середнім сюрпризом у 9.3%. Її акції зросли на 41.5%, випереджаючи зростання індустрії у 15.3%.
• The Cooper Companies (COO): Також має рейтинг Zacks Rank #2, з прогнозованим довгостроковим темпом зростання 8.4%. Компанія показала середній сюрприз по прибутку у 4.1% за останні чотири квартали. Її акції зросли на 10.6%, порівняно із зростанням індустрії у 15.3%.

Щоб переглянути повний список акцій із рейтингом Zacks #1 Rank, дивіться сьогоднішній список Zacks #1 Rank stocks.

Рекомендована акція у сфері напівпровідників

Маловідома компанія на ринку напівпровідників стає ключовим гравцем, пропонуючи продукти, яких не мають гіганти індустрії, такі як NVIDIA. Вона позиціонується для наступної хвилі зростання ринку та отримує увагу, переходячи на новий етап.

З міцними показниками прибутку та зростаючою базою клієнтів, компанія виграє від збільшення попиту на Artificial Intelligence, Machine Learning та Інтернет речей. Світове виробництво напівпровідників прогнозується зрости з $452 мільярда у 2021 році до $971 мільярда до 2028 року.

Дізнайтеся цю акцію безкоштовно >>

Останні рекомендації щодо акцій

Щоб отримати актуальні рекомендації від Zacks Investment Research, скачайте 7 найкращих акцій на наступні 30 днів. Натисніть тут для безкоштовного звіту.

• Intuitive Surgical, Inc. (ISRG): Безкоштовний аналітичний звіт по акції
• Cardinal Health, Inc. (CAH): Безкоштовний аналітичний звіт по акції
• Merit Medical Systems, Inc. (MMSI): Безкоштовний аналітичний звіт по акції
• The Cooper Companies, Inc. (COO): Безкоштовний аналітичний звіт по акції

Оригінальна стаття опублікована Zacks Investment Research

Zacks Investment Research