Чи розглядається акція Columbia Banking як можливість повернення капіталу у big 2026 році?

Columbia Banking System: Орієнтована на цінність для акціонерів під час інтеграції

Columbia Banking System (COLB) надає пріоритет поверненню акціонерам, коли проходить інтеграцію Pacific Premier. Компанія поєднує більш сильну дивідендну політику з розширеною програмою викупу акцій, яка, за очікуваннями керівництва, прискориться у 2026 році.

Для тих, хто цікавиться загальними доходами, головне питання полягає у тому, чи зможе цей підхід до розподілу капіталу компенсувати короткострокові перебої через інтеграцію та продовжити стимулювати зростання показників на одну акцію.

Зростання дивідендів і поточна дохідність

У листопаді 2025 року Columbia Banking System підвищила квартальний дивіденд на 2,8%, збільшивши його до $0,37 на акцію. Це рішення підкреслює відданість компанії винагороді акціонерів, зберігаючи водночас дисциплінований підхід до фінансової позиції.

У порівнянні з іншими регіональними банками, дивідендна дохідність COLB виділяється. Поточна дохідність становить 5,53%, що суттєво вище за багатьох конкурентів. Наприклад, East West Bancorp (EWBC) пропонує дохідність 2,97%, а WaFd, Inc. (WAFD) – 3,51%.

Джерело: Zacks Investment Research

Програма викупу акцій до 2026 року

План викупу акцій компанії має зіграти ще більшу роль у 2026 році. У жовтні 2025 року рада директорів санкціонувала до $700 млн на викуп акцій, і ця програма триватиме до 30 листопада 2026 року. Це дає управлінню гнучкість у коригуванні викупів залежно від успіху інтеграції, генерування капіталу і ринкової динаміки.

Наразі під цим дозволом залишилося $600 млн, що забезпечує достатню потужність для подальших викупів, навіть якщо темп змінюватиметься від кварталу до кварталу під час інтеграції.

Керівництво зазначило, що викуп акцій прискориться у 2026 році, з цільовими обсягами у $150–200 млн щокварталу. Це демонструє впевненість у здатності компанії генерувати капітал під час етапу інтеграції.

Сильна капітальна позиція забезпечує повернення акціонерам

Стійкість цього повернення для акціонерів залежить від капітальної потужності компанії. Columbia Banking System за останні квартали покращила свої капітальні коефіцієнти. Коефіцієнт common equity tier 1 зріс із трохи понад 10% на кінець 2024 року до 11,8% станом на 31 грудня 2025 року. Також, загальний ризик-коефіцієнт капіталу збільшився з 12,8% до 13,6% за той же період.

Керівництво підтвердило свою відданість підтримці капіталу вище регуляторних мінімумів, що підтримує думку, ніби дивіденди та викупи повинні бути постійними, а не разовими заходами.

Оцінка підтримує стратегію викупу

Викуп акцій найбільш ефективний, коли оцінка компанії є розумною. Зараз Columbia Banking System торгується по 8,61 разів прогнозованого заробітку за наступні 12 місяців, що нижче середньої по субіндустрії (9,41 разів), за даними Zacks.

Джерело: Zacks Investment Research

Низький форвардний коефіцієнт заробітку означає, що кожен долар, витрачений на викуп, дозволяє викупити більше акцій і підвищити показники на одну акцію. Якщо компанія збережеть маржі та прибутковість, заплановане прискорення викупів у 2026 році може суттєво позитивно вплинути на цінність для акціонерів.

Рейтинги Zacks і інвестиційна перспектива

За даними Zacks, Columbia Banking System має рейтинг №2 (Купувати), що свідчить про сприятливі перспективи для інвесторів із горизонтом від одного до трьох місяців та цінністю вирівнювання з позитивними переглядами прогнозів прибутків.

Style Score COLB демонструє сильний Value Score (B), проте зростання і моментум мають оцінку D. Це вказує, що акція найбільше підійде інвесторам, які цінують дохід і привабливу оцінку та готові до певної волатильності під час реалізації інтеграції і планів повернення капіталу.

За останні шість місяців акції Columbia Banking System зросли на 3,6%, випереджаючи індустрію, яка за цей період знизилася на 6%.

Джерело: Zacks Investment Research

Топові аналітичні вибори акцій

Серед тисяч акцій, п’ятеро експертів Zacks вибрали кожен одну акцію, яка, на їх думку, може подвоїти свою цінність у найближчі місяці. З них Директор досліджень, Sheraz Mian, визначив одну акцію із найбільшим потенціалом зростання.

Ця компанія, яка орієнтується на споживачів поколінь міленіалів і Gen Z, минулого кварталу згенерувала майже $1 млрд доходу. Після нещодавнього зниження, зараз може бути слушний час розглянути цю акцію. Хоча не всі топові вибори досягають подібних результатів, ця акція може перевершити попередні вибори Zacks, як-от Nano-X Imaging, яка зросла на 129,6% за трохи більше ніж дев’ять місяців.