da Vinci від ISRG отримав схвалення FDA для операцій на серці: чи очікується розширення TAM?

Intuitive Surgical спрямовує зусилля на кардіохірургію для майбутнього зростання

Intuitive Surgical (ISRG) впроваджує довгострокову стратегію розширення для своєї роботизованої платформи da Vinci 5, особливо акцентуючи увагу на кардіохірургії. Компанія нещодавно досягла важливого етапу, отримавши схвалення FDA на проведення ряду серцевих операцій із використанням da Vinci 5 та інструментів без Force Feedback. Цей крок символізує перший етап впровадження роботизованих технологій у складну сферу серцевої медицини.

Хоча поточний ринок роботизованих кардіологічних процедур є досить малим, керівництво Intuitive Surgical бачить значний потенціал для зростання в наступні роки. У 2025 році приблизно 17 000 серцевих операцій по всьому світу було проведено за допомогою попередніх моделей da Vinci, таких як Si і Xi. Проте компанія оцінює, що da Vinci 5 може використовуватись приблизно для 160 000 процедур щороку в регіонах, де має регуляторне схвалення, зокрема у Сполучених Штатах та Південній Кореї.

Усвідомлюючи складнощі мінімально інвазивних серцевих операцій, Intuitive Surgical діє обережно при входженні в цей сегмент. Компанія планує поступове розгортання, роблячи акцент на спеціалізованих навчальних програмах і партнерстві з хірургічними організаціями для гарантування належної підготовки лікарів до роботизованих кардіохірургічних процедур. Ці заходи допоможуть лікарням створити надійні й стійкі програми роботизованої серцевої хірургії.

Дивлячись у майбутнє, Intuitive Surgical інвестує у розробку нових інструментів і технологій, що адаптуються до потреб кардіохірургії, зокрема інструментів із Force Feedback та інших спеціалізованих аксесуарів. Компанія також удосконалює цифрові рішення для допомоги в плануванні операцій, забезпечення реального супроводу під час процедур та стимулювання ширшого впровадження серед хірургів.

Загалом, ці ініціативи вказують на те, що, хоча кардіохірургія й не дасть значного доходу в короткостроковій перспективі, з часом може стати вагомим джерелом зростання для Intuitive Surgical. З розвитком клінічних результатів, професійних навичок хірургів і технологій, загальний адресний ринок компанії (TAM) може розширитися, додатково зміцнюючи роль da Vinci 5 у еволюції мінімально інвазивної хірургії.

Оновлення від галузевих колег

Zimmer Biomet (ZBH) використовує свою платформу ROSA для роботизованої хірургії як основу для довгострокового зростання, розширюючи клінічні напрямки і впроваджуючи нові технології. Компанія повідомила про високі продажі роботизованих систем та зафіксувала зростаюче впровадження технологічних і цифрових рішень, що свідчить про підвищення інтересу до роботизованих ортопедичних процедур серед лікарень.

Zimmer Biomet також просуває інновації, такі як ROSA Shoulder, прагнучи усунути прогалини у своїй лінійці продукції та забезпечити можливість проводити більше типів суглобових операцій за допомогою роботизованих систем. Завдяки розширенню застосування ROSA на процедури з коліном, плечем та інші ортопедичні напрямки, компанія очікує, що робототехніка захопить більшу частку швидкозростаючих ринків хірургії, збільшуючи кількість операцій та загальні ринкові можливості.

Stryker (SYK) розширює клінічну сферу застосування своєї роботизованої системи Mako під час переходу до платформи Mako 4. У 2025 році Stryker встановив рекорд за кількістю інсталяцій Mako, і наразі їхня глобальна база перевищила 3 000 систем. Компанія також повідомила про зростання використання Mako для операцій на стегні та коліні.

Stryker збільшує показання до застосування Mako для складних операцій на стегні і повторних операцій, процедур на хребті та нової аплікації для плеча, яку заплановано запустити з Mako 4. Виходячи за межі традиційних операцій на стегні та коліні, Stryker значно розширює спектр процедур системи. Ці досягнення мають підвищити потенціал компанії на ринку робототехніки і забезпечити додаткове зростання її бізнесу ортопедичних імплантів.

ISRG: динаміка акцій, оцінка та прогнози аналітиків

За останні шість місяців акції ISRG зросли на 12,9%, перегнавши ширший сектор медичних інструментів, який за цей самий період знизився на 3,2%.

Джерело зображення: Zacks Investment Research

З точки зору оцінки, наразі Intuitive Surgical торгується за форвардним співвідношенням ціна/прибуток 47,74, що вище за середнє по галузі, але нижче за п’ятирічний медіан у 70,97. Компанія має Value Score F від Zacks.

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Аналітики прогнозують, що прибуток Intuitive Surgical у 2026 році зросте на 12,7% порівняно з результатами попереднього року.

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Наразі акції мають Zacks Rank #1 (Strong Buy).

Головна компанія-напівпровідник, виділена Zacks

Менш відома компанія в секторі напівпровідників привертає увагу, виробляючи продукти, які не пропонують галузеві гіганти на кшталт NVIDIA. Вона розміщена для отримання вигоди від наступної хвилі ринкового зростання, і зараз починає привертати ширший інтерес — тож це потенційно найкращий час для спостереження за нею.

Завдяки вражаючій динаміці прибутків і зростаючій клієнтській базі, компанія може задовольнити зростаючий попит на технології, такі як штучний інтелект, машинне навчання та Інтернет речей. Світовий ринок напівпровідників прогнозують збільшити з $452 мільярдів у 2021 до $971 мільярда до 2028 року.