Zumiez (NASDAQ:ZUMZ) Q4 CY2025: Дохід перевищує очікування, але акції знижуються

Zumiez перевищив очікування у четвертому кварталі CY2025

Zumiez (NASDAQ:ZUMZ), рітейлер, що спеціалізується на одязі та взутті, опублікував результати четвертого кварталу CY2025, які перевершили прогнози. Компанія відзвітувала про $291,3 млн доходу, що на 4,4% більше порівняно з минулим роком. На майбутній квартал Zumiez очікує доходу на рівні $191 млн у середині діапазону, що на 2,5% вище за очікування аналітиків. GAAP прибуток на акцію склав $1,16, перевищивши консенсус на 8,9%.

Чи варто розглядати інвестиції у Zumiez?

Цікавитесь, чи зараз гарний час для інвестицій у Zumiez?

Основні моменти звіту Zumiez за Q4 CY2025

• Дохід: $291,3 млн, перевищив очікування аналітиків ($289,1 млн) (річне зростання на 4,4%, на 0,8% вище прогнозу)
• GAAP EPS: $1,16, вище за консенсус ($1,07) (на 8,9% перевищує очікування)
• Adjusted EBITDA: $37,43 млн, порівняно з $29,81 млн очікуваних (маржа 12,8%, перевага на 25,6%)
• Q1 CY2026 прогнози доходу: $191 млн на середньому рівні, вище $186,3 млн, прогнозованих аналітиками
• Q1 CY2026 GAAP EPS прогноз: -$0,82 на середньому рівні, що на 9,3% нижче очікувань аналітиків
• Операційна маржа: 8,6%, проти 7,2% у тому ж періоді минулого року
• Маржа вільного грошового потоку: 18,6%, стабільна у порівнянні з результатами минулого року
• Кількість магазинів: 716 на кінець року, менше ніж 730 у попередньому
• Продажі у тих самих магазинах: Зросли на 2,2% рік до року (проти 5,9% минулого року)
• Ринкова капіталізація: $392,9 млн

Коментарі керівництва

Рік Брукс, CEO Zumiez, підкреслив, що сильні продажі за повною ціною у Північній Америці забезпечили зростання порівняльних продажів у середній однозначній величині та значні покращення валової маржі. Європейський сегмент також відзначив підвищення маржі продукту на 250 базисних пунктів завдяки акценту на виборі товарів та продажу за повною ціною. Брукс наголосив, що фінансовий 2025 рік став серйозним кроком до відновлення історичних рівнів продажів та доходів. Він зазначив, що необхідний подальший прогрес, але останні результати демонструють ефективність нових стратегій товарів, покращення якості обслуговування клієнтів й дисципліноване управління витратами. Входячи у новий рік, Брукс висловив впевненість у планах Zumiez з розбудови цієї динаміки, генерації більшого грошового потоку та підвищення вартості для акціонерів.

Профіль компанії

Zumiez (NASDAQ:ZUMZ) працює як спеціалізований рітейлер, орієнтований на streetwear та одяг, взуття і аксесуари у стилі скейтборд. Працівники магазинів відомі як “Zumiez Stash Members”.

Аналіз тенденцій доходу

Стабільне зростання доходу — важливий показник довготривалої міцності компанії. Хоча будь-який бізнес може показати гарний квартал, триваюче розширення протягом кількох років відрізняє лідерів галузі.

Zumiez отримав $929,1 млн продажів за минулий рік, що робить його меншим гравцем у роздрібному секторі. Такий масштаб може бути недоліком порівняно з більшими конкурентами, які мають перевагу у переговорах та ефективності операцій.

Останні результати доходу

За останні три роки Zumiez стикався з труднощами стимулювання попиту, щорічні продажі знизились на 1% через зменшення кількості магазинів.

У найближчому кварталі Zumiez досягнув зростання доходу на 4,4% рік до року, ледь перевищивши оцінки Wall Street на 0,8%. Керівництво очікує зростання продажів на 3,6% у найближчому кварталі.

Дивлячись далі, аналітики прогнозують зростання доходу на 1,3% протягом наступного року. Це вказує на те, що нові продукти можуть допомогти підвищити продажі, хоча темпи зростання залишаються нижчими за середньогалузеві.

У фокусі: Можливість для акцій AI

Не пропустіть це: Акції додатку AI за $21, які Wall Street недооцінює. Поки ринок зосереджений на розробниках AI, одна компанія вже використовує AI для отримання значних прибутків — але залишається поза увагою.

Акції AI-чипів мають високі оцінки, але ця компанія обробляє трильйон споживчих сигналів щомісяця за допомогою AI і оцінена лише у третину вартості. Такий розрив не триватиме вічно. Інституційні інвестори обов’язково помітять це незабаром.

Огляд операцій магазинів

Тенденції кількості магазинів

Кількість магазинів, якими володіє рітейлер, прямо впливає на потенціал продажів та темпи зростання. Zumiez повідомив про 716 магазинів на кінець кварталу, продовживши тенденцію скорочення кількості магазинів протягом двох років, у середньому на 2,3% щороку.

Закриття магазинів зазвичай свідчить про слабкий попит офлайн, через що компанія закриває невигідні точки для покращення прибутковості.

Аналіз продажів у тих самих магазинах

Тільки кількість магазинів не розкриває повну картину. Коли попит сильний, розширення мережі є обґрунтованим; коли слабкий — консолидація і перенесення ресурсів доцільні. Продажі у тих самих магазинах дають більш чітке уявлення, вимірюючи органічне зростання у вже існуючих локаціях.

За останні два роки Zumiez демонстрував стійке зростання продажів у тих самих магазинах, у середньому на 4% щороку. Такий результат, незважаючи на скорочення кількості магазинів, відображає зростання онлайн-продажів та збільшення потоку клієнтів у чинних магазинах — інколи закриття невигідних локацій може фактично підвищити показники продажів у тих самих магазинах.

У найближчому кварталі продажі у тих самих магазинах зросли на 2,2% рік до року, повільніше ніж у попередніх періодах, але все ще позитивно.

Підсумок результатів четвертого кварталу

Результати Zumiez у четвертому кварталі були значними завдяки суттєвому перевищенню очікувань з EBITDA та прогнозу доходу, який випередив прогнози Wall Street. Однак прогноз прибутку на акцію на наступний квартал був нижчим за очікування, а валова маржа не досягла аналітичних цілей. Загалом квартал був змішаним, із сильними та слабкими сторонами. Ринок відреагував негативно, і акції впали на 6,8% до $21,86 після оголошення.

Чи є Zumiez привабливим об’єктом для інвестицій за поточною оцінкою? Хоча короткострокові результати важливі, довгострокові фундаментальні показники бізнесу і оцінка мають вирішальне значення для ухвалення інвестиційних рішень.