Чи зможе Newmont зберігати свою стабільну високу ефективність вільного грошового потоку?

Newmont встановлює рекордний вільний грошовий потік у четвертому кварталі 2025 року

Newmont Corporation (NEM) повідомила про найвищий квартальний вільний грошовий потік в фінальному кварталі 2025 року, підкреслюючи як операційну силу, так і якість свого портфеля активів. Вільний грошовий потік компанії майже подвоївся порівняно з попереднім роком, досягнувши $2,8 млрд за квартал, та зріс до $7,3 млрд за рік — збільшення у два з половиною рази рік до року. Це вражаюче зростання було обумовлене підвищенням чистого грошового потоку від операційної діяльності на 44% до $3,6 млрд за квартал і на 62% до $10,3 млрд за рік.

Під час конференц-дзвінка за підсумками четвертого кварталу, Newmont висловила впевненість у підтримці стійкого вільного грошового потоку у 2026 році, забезпечену найвищим портфелем активів. Компанія також готова скористатися перевагами високих цін на золото, які, як очікується, ще більше підвищать прибутковість і грошову генерацію.

Очікується, що ціни на золото залишатимуться високими через збільшення покупок центральними банками та триваючий попит на активи «тихої гавані» на тлі напруженості на Середньому Сході і ширшої економічної невизначеності. Завдяки стійкому балансу, Newmont має хорошу позицію для фінансування проектів розвитку, виконання боргових зобов'язань і створення цінності для акціонерів.

Результати ключових конкурентів у галузі

Barrick Mining Corporation (B) також показала сильні результати у 2025 році, повернувши значну частину операційного грошового потоку інвесторам. Операційний грошовий потік Barrick досяг приблизно $2,7 млрд у четвертому кварталі, що на 13% більше рік до року, а вільний грошовий потік зріс на 9% до близько $1,6 млрд. За рік операційний грошовий потік зріс на 71% до $7,7 млрд, а вільний грошовий потік збільшився на 194% до $3,9 млрд.

Agnico Eagle Mines Limited (AEM) відзвітувала про вільний грошовий потік у четвертому кварталі на рівні близько $1,3 млрд, що більш ніж удвічі перевищує $570 млн, зафіксовані роком раніше. У 2025 році вільний грошовий потік Agnico Eagle досяг рекордних $4,4 млрд, зрісши на 105% рік до року, завдяки високим цінам на золото та ефективній операційній діяльності. Операційний грошовий потік компанії за рік досяг рекордних $6,8 млрд.

Остання динаміка акцій та оцінка Newmont

За останні шість місяців акції Newmont зросли на 44,3%, випереджаючи ріст галузі Mining – Gold, який склав 42,9%, переважно завдяки зростанню цін на золото.

Джерело зображення: Zacks Investment Research

З точки зору оцінки, NEM на даний момент торгується за 12-місячним прогнозним співвідношенням ціна/прибуток на рівні 12,79, що приблизно на 0,4% нижче середнього по галузі — 12,84. Компанія має Value Score C.

Джерело зображення: Zacks Investment Research

За оцінками аналітиків, прибуток на акцію Newmont зросте на 27,6% у 2026 році та на 17,6% у 2027 році, причому обидві оцінки мають позитивну динаміку впродовж двох останніх місяців.

Джерело зображення: Zacks Investment Research

На даний момент Newmont має рейтинг Zacks #1 (Strong Buy).