Акції ImmunityBio зросли на 295% з початку року: чи варто купувати, тримати чи продавати?

Акції ImmunityBio різко зросли у 2024 році

Акції ImmunityBio (IBRX) зросли майже на 300% з початку року, значно випередивши помірне зростання галузі на 6%. Цей вражаючий результат також значно перевищує показники ширшого сектора охорони здоров'я та S&P 500, як показано нижче.

IBRX випереджає конкурентів і основні індекси

Джерело: Zacks Investment Research

Це значне зростання в основному пов’язано з високими комерційними результатами Anktiva – флагманської та єдиної ринкової терапії ImmunityBio. Anktiva схвалена FDA для використання разом із Bacillus Calmette-Guérin (BCG) і призначена для лікування дорослих із BCG-рефрактним нем’язово-інвазивним раком сечового міхура (NMIBC) з карциномою in situ (CIS), незалежно від наявності папілярних пухлин.

Давайте детальніше розглянемо основний бізнес ImmunityBio, щоб зрозуміти причини останнього зростання.

Anktiva: основний рушій зростання доходів ImmunityBio

З моменту регуляторного схвалення у 2024 році вихід Anktiva на ринок був надзвичайно успішним. У останньому фінансовому оновленні ImmunityBio повідомила про високі результати як за четвертий квартал, так і за весь 2025 рік, з річними чистими продажами продукту у $113 мільйонів – що становить приголомшливе зростання на 700% порівняно з минулим роком. Компанія пов’язує більшу частину цього зростання з повторними рецептами, що вказує на зростаючу впевненість медичних працівників у безпеці та ефективності препарату.

Ще одним фактором, що сприяє попиту, є постійний дефіцит BCG, який ускладнив лікування раку сечового міхура. Оскільки Anktiva вводиться разом із BCG, лікарі надають перевагу цій комбінації для відповідних пацієнтів, що ще більше стимулює продажі.

ImmunityBio активно прагне розширити схвалені показання Anktiva. Компанія нещодавно повторно подала додаткову заявку до FDA, намагаючись розширити маркування препарату для лікування NMIBC з папілярною хворобою, яка не реагує на BCG. Це подання, що базується на широких консультаціях із регуляторами та містить нові клінічні дані, може прокласти шлях для більшої кількості пацієнтів скористатися Anktiva у разі схвалення.

На міжнародному рівні ImmunityBio досягає значних успіхів. Від початку 2026 року Anktiva отримала регуляторне схвалення для NMIBC, який не реагує на BCG, як у Європейському Союзі, так і в Саудівській Аравії. Ці досягнення мають прискорити глобальну комерціалізацію компанії та відкрити нові можливості доходу, коли ImmunityBio встановлює партнерства і дистрибуційні канали за кордоном.

Важливо, що ImmunityBio також виходить за межі раку сечового міхура. У січні Anktiva отримала перше схвалення для немалоклітинного раку легенів (NSCLC) у Саудівській Аравії, що означає вихід на великий онкологічний ринок. Компанія планує співпрацювати з FDA цього року, щоб отримати аналогічне схвалення для NSCLC у Сполучених Штатах, що може ще більше розширити комерційні можливості Anktiva.

Перспективний клінічний портфель для розширення застосування Anktiva

Крім комерційного успіху, ImmunityBio розвиває портфель клінічних програм, спрямованих на розширення переваг Anktiva для ширшого спектра раків.

Компанія проводить кілька клінічних досліджень як для солідних пухлин, так і для гематологічних злоякісностей у рамках своєї платформи Cancer BioShield. Anktiva є основною імунотерапією в цих дослідженнях, спрямованою на активацію імунних клітин, таких як природні кілери (NK) і Т-клітини.

Всередині раку сечового міхура проводиться рандомізоване дослідження для оцінки Anktiva плюс BCG у пацієнтів, які раніше не отримували BCG, і можливе подання до FDA заплановане на цей рік. Додаткові дослідження вивчають ефективність препарату в інших аспектах раку сечового міхура, потенційно збільшуючи кількість пацієнтів, які можуть отримати користь.

ImmunityBio також вивчає використання Anktiva у комбінації зі стандартними методами лікування або CAR-NK клітинними терапіями для кількох складних онкологічних захворювань, включаючи NSCLC, рак підшлункової залози, гліобластому, колоректальний рак та гепатоцелюлярну карциному.

Якщо ці клінічні дослідження дадуть позитивні результати, Anktiva може стати основною імунотерапією для багатьох типів раку, підтримуючи подальші регуляторні подання та довгострокове зростання бізнесу.

Серйозна конкуренція у сфері онкології

Незважаючи на швидкі успіхи, ImmunityBio працює у жорстко конкурентному онкологічному ринку, на якому домінують великі фармацевтичні компанії. Anktiva конкурує з відомими імунотерапіями, такими як Keytruda від Merck, Opdivo від Bristol Myers Squibb та Tecentriq від Roche, які широко застосовуються для різних онкологічних показань, на які націлена ImmunityBio.

Ці гіганти галузі мають не лише схвалені препарати, але також користуються значними фінансовими ресурсами, глобальними комерційними операціями та ефективними ланцюгами постачання. Їхній глибокий досвід і міцні стосунки з медичними працівниками є серйозним викликом для нових учасників, таких як ImmunityBio.

Ризики залежності від одного продукту

Великою вразливістю для ImmunityBio є залежність від Anktiva як єдиного комерційного продукту та основного джерела доходу. Будь-яке зниження попиту, регуляторні затримки чи непередбачені проблеми із безпекою можуть негативно вплинути на фінансове становище компанії.

Оцінка і очікування аналітиків для IBRX

Акції ImmunityBio наразі оцінюються значно дорожче у порівнянні з конкурентами. Прогнозована ціна до продажу (P/S) становить 32,59, що набагато вище середнього рівня галузі – 2,00.

Джерело: Zacks Investment Research

Оцінки аналітиків щодо прибутку на акцію (EPS) ImmunityBio у 2026 і 2027 роках демонструють змішані тенденції протягом минулого місяця.

Джерело: Zacks Investment Research

Інвестиційні перспективи: що далі для IBRX?

Незважаючи на конкуренцію з боку великих гравців, ранній комерційний успіх Anktiva свідчить про зростаюче прийняття на ринку. Сильний початковий продаж і розширення регуляторних схвалень вказують на те, що препарат і надалі може забезпечувати зростання доходів ImmunityBio у майбутні роки.

Хоча акції торгуються за більш високою оцінкою, ніж у конкурентів галузі, інвестори можуть розглянути можливість утримання акцій цієї компанії з рейтингом Zacks №3 (Hold) завдяки перспективам зростання.