Чому T-Mobile (TMUS) знизилась на 0,1% після свого останнього оголошення про прибутки?

Огляд останніх фінансових результатів T-Mobile

Минув місяць від моменту, коли T-Mobile (TMUS) опублікувала свій останній звіт про фінансові результати. За цей період акції знизилися приблизно на 0,1%, проте показали кращу динаміку, ніж індекс S&P 500.

У міру наближення наступного фінансового оголошення T-Mobile, інвестори задаються питанням, чи збережеться спадна тенденція, чи на горизонті намічається відновлення. Щоб краще зрозуміти поточний стан справ, давайте переглянемо основні моменти з найсвіжішого фінансового звіту.

Сильні результати четвертого кварталу завдяки попиту на постоплатні сервіси

T-Mobile показав потужні результати четвертого кварталу 2025 року, перевершивши як доходи, так і прибуткові очікування, встановлені Zacks Consensus Estimate. Компанія, що базується в Белв’ю, Вашингтон, наростила доходи завдяки значним додаванням постоплатних клієнтів. T-Mobile продовжує розширювати свою 5G-мережу по всій країні, використовуючи кілька частотних діапазонів, включаючи 600 MHz, 1.9 GHz і 2.5 GHz.

Динаміка чистого прибутку

За четвертий квартал T-Mobile відзвітував про чистий прибуток у розмірі $2.1 млрд, або $1.88 за акцію, що є зниженням порівняно з $2.98 млрд, або $2.57 за акцію, у тому ж кварталі минулого року. Це зниження на 29,5% головним чином було викликано підвищенням операційних і процентних витрат. Скоригований прибуток на акцію склав $2.14, перевершуючи консенсус-прогноз у $2.03.

У 2025 році чистий прибуток склав $10.99 млрд, або $9.72 на акцію, порівняно з $11.33 млрд, або $9.66 на акцію, у 2024 році.

Основні показники доходів

Чисті квартальні продажі досягли $24.33 млрд, що є підвищенням від $21.87 млрд у минулому році, завдяки приросту доходів від сервісів. Ця цифра перевищила консенсус-прогноз у $23.63 млрд.

Річний дохід за 2025 рік становив $88.3 млрд, що більше від $81.4 млрд у 2024 році.

Сегментний поділ за четвертий квартал

• Доходи від сервісів: Загальна сума склала $18.7 млрд, підвищення від $16.9 млрд минулого року, що демонструє зростання на 10,5% завдяки високому попиту на постоплатні сервіси.
• Постоплатні сервіси: Принесли $15.37 млрд, річне зростання на 13,9%. T-Mobile додала 2,4 млн постоплатних клієнтів та 261 000 постоплатних акаунтів, з 962 000 додаванням постоплатних телефонів. Доля відтоку постоплатних телефонів складала 1,02%. Додавання 5G широкосмугових клієнтів склало 495 000. Середній дохід на постоплатний акаунт підвищився до $150.17 з $146.28.
• Передоплатні сервіси: Принесли $2.58 млрд, трохи менше від $2.68 млрд минулого року. Чисте додавання передоплатних клієнтів — 57 000, із відтоком у 2,76%.
• Оптові та інші сервіси: Доходи залишилися на рівні $738 млн.
• Продажі обладнання: Зросли до $5.36 млрд від $4.69 млрд, переважно за рахунок більшого середнього доходу на пристрій і більшої частки преміальних телефонів.
• Інші доходи: Зросли до $268 млн від $245 млн.

Додаткові фінансові дані

Операційні витрати збільшилися до $20.59 млрд із $17.28 млрд попереднього року. Операційний прибуток впав до $3.73 млрд із $4.58 млрд. Основний скоригований EBITDA досяг $8.4 млрд, що на 7% більше за показник минулого року завдяки сильному приросту доходів від сервісів.

Грошовий потік і ліквідність

У грудневому кварталі грошові потоки від операційної діяльності склали $6.65 млрд, порівняно з $5.54 млрд рік тому. Скоригований вільний грошовий потік покращився до $4.18 млрд від $4.08 млрд.

Станом на 31 грудня 2025 року T-Mobile мала $5.59 млрд готівки та еквівалентів, при довгостроковій заборгованості $79.64 млрд, порівняно з $5.4 млрд і $72.7 млрд відповідно у 2024 році. Компанія відкупила 11.9 млн акцій на суму $2.5 млрд протягом кварталу.

Прогнози на майбутнє

• Додавання постоплатних чистих клієнтів прогнозується в діапазоні від 900 000 до 1 мільйона.
• Основний скоригований EBITDA очікується в межах $37–$37.5 млрд.
• Грошові потоки від операційної діяльності прогнозуються в межах $28–$28.7 млрд.
• Скоригований вільний грошовий потік очікується в діапазоні $18–$18.7 млрд.
• Капітальні витрати оцінюються близько $10 млрд.

Тенденції оцінок

За минулий місяць аналітичні оцінки загалом знизилися, що призвело до зменшення консенсус-прогнозу на -8,33%.

Аналіз VGM Score

На даний момент T-Mobile має Growth Score C та Momentum Score F. Його Value Score також дорівнює C, що поміщає його у середні 20% для інвесторів, орієнтованих на вартість. Загальний VGM Score становить D, що важливо для тих, хто не дотримується певної інвестиційної стратегії.

Прогноз для акцій

Аналітичні оцінки для T-Mobile були спрямовані вниз, і масштаби цих змін вказують на негативний прогноз. Акція має Zacks Rank #3 (Hold), що означає очікування середньої ефективності в найближчі місяці.

Порівняння з галуззю

T-Mobile належить до сектора Zacks Wireless National. За минулий місяць Verizon Communications (VZ), ще один учасник галузі, спостерігав зростання акцій на 2,4%. Чвертьові результати Verizon за грудень 2025 року були опубліковані понад місяць тому.

• Verizon відзвітував про квартальні доходи у $36.38 млрд, що відображає зростання на 2% за рік.
• Прибуток на акцію становив $1.09, порівняно з $1.10 у минулому році.
• За поточний квартал очікується, що Verizon покаже EPS у $1.23, зростання на 3,4% порівняно з минулим роком. Консенсус-прогноз залишався без змін упродовж останніх 30 днів.
• Verizon також має Zacks Rank #3 (Hold) і VGM Score C.