Amkor очікує значного зростання у 2026 році завдяки прискореному розширенню упаковки для AI та HPC

Amkor Technology націлюється на зростання у сфері передової упаковки у 2026 році

Amkor Technology (AMKR) готується до значного розширення передової упаковки у 2026 році, сприяного зростаючим попитом з боку додатків штучного інтелекту (AI) та високопродуктивних обчислень (HPC). Керівництво компанії описує цей попит як фундаментальний зсув, очікуючи кілька збільшень виробництва протягом року.

Хоча компанія стикається з короткостроковими проблемами маржі через сезонні чинники та підвищену амортизацію в першій половині року, стратегічний план Amkor передбачає покращення обсягів, більш ефективне поглинання витрат та перехід до платформ з вищою доданою вартістю у другій половині 2026 року.

Попит на AI та HPC стимулює розширення упаковки Amkor

Amkor використовує стійкий ріст у сферах AI та HPC як ключові рушії для розвитку свого бізнесу передової упаковки. У 2026 році компанія очікує, що обчислювальне навантаження зросте більш ніж на 20% порівняно з попереднім роком, а такі технології, як інтеграція 2.5D та високощільна fan-out, прогнозовано майже потроїться у використанні.

Цей сплеск — це не просто збільшення одиниць; він вводить більш складні вимоги до упаковки та розширені етапи обробки, що можуть підвищити якість доходів, оскільки проекти переходять від тестування до повномасштабного виробництва.

Перехід до передової упаковки відображений у фінансових результатах

Останні фінансові звіти підкреслюють перехід Amkor до передових продуктів. У четвертому кварталі 2025 року продажі передових пропозицій досягли $1.58 млрд, тоді як основні продукти внесли $308 млн, що демонструє явний нахил до рішень з більш високою цінністю.

Передове портфоліо Amkor містить High-Density Fan-Out (HDFO), 2.5D інтеграцію, передову flip chip та wafer-level технології. Оскільки ці продукти становлять більшу частку доходів, Amkor виграє від покращеної цінової політики, оптимального змішування продукції та операційного важеля, пов’язаного зі спеціалізованими виробничими потужностями.

Графік розгортання AI упаковки у 2026 році

Компанія очікує поетапний запуск програм упаковки, пов’язаних з AI, у 2026 році. Пристрої для ПК повинні активізуватися раніше у році, сприяючи зростанню перед основними запуском серверів. Два CPU проекти наближаються до фінальної сертифікації та заплановані на масове виробництво у другій половині 2026 року. Amkor зазначає, що одна з цих програм може не досягти повного виробництва до кінця року, підкреслюючи необхідність ефективної сертифікації та готовності ланцюга постачання.

Глобальна експансія та регіональна стратегія

Amkor розширює свої виробничі потужності у кількох регіонах для задоволення потреб клієнтів і адаптації до локалізації ланцюга постачання. У Кореї, чисті кімнати збільшаться приблизно на 20% до кінця 2026 року, причому новий об’єкт почне працювати наприкінці року.

В’єтнам також є ключовою частиною стратегії Amkor. Завод у В’єтнамі відкрився у 2024 році, продовжив масштабування у 2025, і досяг точки беззбитковості у четвертому кварталі 2025 року. Очікується, що завод залишиться щонайменше в беззбитковому стані у першому кварталі 2026 року, дозволяючи Кореї зосередитися на HDFO з вищою доданою вартістю та тестувальних операціях.

У Сполучених Штатах Amkor розпочав будівництво нового об’єкту з передової упаковки та тестування в Арізоні у другій половині 2025 року. Початковий етап охоплює приблизно 1.8 млн квадратних футів, з запуском виробництва у першій половині 2028 року. Будівництво підтримується стимулюванням сумою до $2.85 млрд і прямим фінансуванням $407 млн, а також партнерством з TSMC та угодами з клієнтами.

Прогноз маржі на 2026 рік

Маржа прибутку очікується коливатися на початку 2026 року. Перший квартал прогнозується як сезонний мінімум для доходів і прибутку, з продажами в межах $1.60–$1.70 млрд та валовою маржею 12.5%–13.5%. Зрослі витрати на обладнання піднімуть амортизаційні витрати у першій половині року.

Порівняння ускладнюється одноразовим прибутком наприкінці 2025 року, коли продаж активів додав приблизно $30 млн до валового прибутку, підвищивши маржу до 16.7%. Цей прибуток не повториться, що може вплинути на наступні результати навіть якщо основна діяльність залишиться стабільною.

Консенсус-прогноз Zacks щодо прибутку у першому кварталі 2026 року становить 23 цента за акцію, без змін за останній місяць. AMKR відзвітував про прибуток у 9 центів за акцію за той самий квартал минулого року.

Amkor Technology, Inc. Ціна і консенсус

Очікується, що друга половина 2026 року принесе покращення, оскільки програми AI та HPC досягнуть повного виробництва і постійні витрати поглинатимуться ефективніше. Керівництво ставить за мету приблизно 30% додаткового приросту, підтриманого операційними покращеннями, оптимізацією в Японії, кращою ціновою політикою та постійним переходом до передової упаковки.

Рейтинги Zacks і відомі акції

Amkor наразі має рейтинг Zacks Rank #3 (Hold).

У ширшому секторі комп’ютерів та технологій Lam Research (LRCX), Qnity Electronics (Q) та Western Digital (WDC) рекомендуються як сильні покупки, кожна з рейтингом Zacks Rank #1.

• Lam Research: Прогноз зростання прибутку на довгострокову перспективу 17.74%, ціна акцій збільшилася на 31.5%
• Qnity Electronics: Прогноз зростання прибутку на довгострокову перспективу 28.05%, ціна акцій збільшилася на 42.3%
• Western Digital: Прогноз зростання прибутку на довгострокову перспективу 51.11%, ціна акцій збільшилася на 58.5%

Представляємо Zacks Top 10 Stocks на 2026 рік

Дійте швидко, щоб отримати доступ до топ-10 акцій Zacks на 2026 рік, підібраних директором досліджень Sheraz Mian. Цей портфель демонструє вражаючі та стабільні результати.

Від моменту запуску у 2012 році до листопада 2025 року, Zacks Top 10 Stocks продемонстрували приріст +2,530.8%, значно випереджаючи S&P 500 із +570.3%.

Sheraz переглянув 4,400 компаній, що відстежуються рейтингом Zacks, щоб відібрати найкращі 10 для 2026 року. Будьте серед перших, хто дізнається про ці нові акції з суттєвим потенціалом зростання.