Фінансові результати Ollie's Bargain за четвертий квартал перевищили очікування, порівняльні продажі зросли на 3,6% у річному вираженні

Ollie’s Bargain Outlet повідомляє про змішані результати за четвертий квартал фінансового 2025 року

Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc. (OLLI) опублікувала результати четвертого кварталу фінансового 2025 року, які показали, що прибуток перевищив очікування, у той час як доходи трохи не досягли прогнозів аналітиків. Обидва показники покращилися порівняно з минулим роком завдяки стійким продажам у порівнянних магазинах, успішному запуску нових магазинів, зростанню бази клієнтів та постійній силі ключових категорій продукції, таких як споживчі товари та сезонні предмети.

Компанія продовжує фокусуватися на цінності, що приваблює покупців навіть за складної ринкової ситуації в роздрібній торгівлі. Протягом фінансового 2025 року Ollie’s відкрила 86 нових магазинів і завершила рік із 645 торговими точками у 34 штатах — це зростання на 15.4%. Членство у програмі лояльності Ollie’s Army також збільшилося більш ніж на 12%, досягнувши 17 мільйонів учасників.

Основні моменти з результатів Ollie’s за четвертий квартал

Скоригований прибуток на акцію досяг $1.39, трохи перевищуючи консенсус-оцінку $1.38 і збільшившись на 16.8% у порівнянні з $1.19 рік тому. Чисті продажі зросли на 16.8% до $779.3 мільйонів, що стало можливим завдяки рекордній кількості нових магазинів і стійким продажам у тих самих магазинах. Проте доходи були трохи нижчими за очікувані $781 мільйон. Продажі у порівнянних магазинах зросли на 3.6%, що пояснюється більшою кількістю транзакцій та більшим середнім чеком. Найпопулярніші категорії включали сезонні товари, споживчі продукти, господарські товари, канцелярію і спортивні товари. Аналітики прогнозували зростання продажів у порівнянних магазинах на 2.8% за квартал.

Аналіз маржі та витрат

Валовий прибуток збільшився на 14.5% до $310.9 мільйонів, хоча валова маржа знизилась на 80 базисних пунктів до 39.9%, переважно через стратегічні цінові інвестиції. Це падіння маржі було менш значним, ніж очікувалося керівництвом: очікувався спад на 140 базисних пунктів. Витрати на продаж, загальне та адміністративне обслуговування (SG&A) як відсоток від чистих продажів покращилися на 130 базисних пунктів до 24.2%. Скориговані SG&A також знизилися на 40 базисних пунктів, отримавши вигоду від вищого обороту в магазинах і ефективних маркетингових рішень. Операційний прибуток зріс на 24.4% до $109.1 мільйонів, а операційна маржа розширилась на 80 базисних пунктів до 14%. Скоригована EBITDA збільшилася на 16.2% до $127.1 мільйонів, тоді як маржа EBITDA знизилась на 10 базисних пунктів до 16.3%.

Фінансова позиція на кінець кварталу

Ollie’s завершила квартал з $562.8 мільйонів готівки та інвестицій, що на 31.3% більше у рік до року. Компанія підтримує низький рівень боргу, що дозволяє гнучко розвиватися у майбутньому і викуповувати акції. Капітальні витрати склали $18 мільйонів, здебільшого спрямованих на розвиток нових магазинів. У фінансовому 2025 році Ollie’s викупила акцій на $73.8 мільйонів, підкреслюючи орієнтацію на повернення цінності акціонерам.

Прогноз на фінансовий 2026 рік для OLLI

На фінансовий 2026 рік керівництво прогнозує чисті продажі в межах $2.985–$3.013 мільярди, порівняно з $2.649 мільярди роком раніше. Очікується зростання продажів у порівнянних магазинах на 2%, у порівнянні з 3.7% минулого року. Прогнозується валова маржа на рівні 40.5% і відкриття 75 нових магазинів. Операційний прибуток очікується у межах $339–$348 мільйонів, а скоригований чистий прибуток — між $270 і $277 мільйонами.

Скоригований прибуток на акцію має скласти $4.40–$4.50, зростання порівняно з $3.86 минулого року. Капітальні витрати оцінюються у $103–$113 мільйонів, а викуп акцій спрямований на $100 мільйонів. Ефективна ставка податку очікується на рівні 25%. За останні три місяці акції OLLI знизилися на 7.2%, тоді як ширший сектор споживчих товарів зріс на 2.8%.

Інші помітні акції сектору споживчих товарів першої необхідності

• Freshpet, Inc. (FRPT): Ця компанія з виробництва кормів для тварин має рейтинг Zacks 2. Консенсус-прогноз передбачає зростання продажів на 9.8% у поточному фінансовому році, а середній сюрприз щодо прибутку за останні чотири квартали становить 50%.
• B&G Foods, Inc. (BGS): Завдяки широкому портфелю брендів, BGS також має рейтинг Zacks 2. Прибутки цьогоріч очікується виростуть на 5.9% у порівнянні з минулим роком, хоча середній негативний сюрприз щодо прибутку за останні чотири квартали склав 19.5%.
• Medifast, Inc. (MED): Спеціалізуючись на продуктах для здоров’я і збереження гарного самопочуття, Medifast має рейтинг Zacks 2. Консенсусний прогноз передбачає спад продажів на 27% у поточному році, і компанія не виправдала очікувань щодо прибутку у кожному з останніх чотирьох кварталів.