Переможці звітності за четвертий квартал: Marcus & Millichap (NYSE:MMI) та інші акції споживчого дискреційного сектору – послуги з нерухомості

Огляд прибутків за четвертий квартал: сектор послуг у сфері нерухомості

Звіти про квартальні прибутки часто надають цінну інформацію щодо майбутньої траєкторії компанії. Оскільки четвертий квартал вже завершився, давайте розглянемо, як Marcus & Millichap (NYSE:MMI) та його колеги по індустрії показали себе.

Огляд сектору споживчих товарів та послуг необов'язкового споживання

Сектор споживчих товарів та послуг необов'язкового споживання включає бізнеси, які пропонують продукти та послуги, що не вважаються необхідними. Коли економіка слабшає або змінюються споживчі уподобання, саме в цій сфері витрати, як правило, скорочуються першими. Для інвесторів із довгостроковими перспективами цей сектор представляє унікальні виклики: низька лояльність клієнтів, мінімальні витрати на зміну компанії та лише обмежене число компаній здатні постійно зростати та забезпечувати сильні прибутки з часом. Тому ми встановлюємо високі вимоги до якості у цій сфері.

У цьому секторі компанії з послуг у сфері нерухомості займаються брокерськими операціями, управлінням майном, оцінкою та консультацією, отримуючи як комісії за транзакції, так і постійні збори за управління. Позитивні тенденції включають зростання населення, яке стимулює попит на житло, технології розширюють охоплення ринку, а також поступово зростаюча складність комерційної нерухомості вимагає експертних консультацій. Проте індустрія стикається зі значними перешкодами: підвищення процентних ставок знижує обсяги транзакцій, дисконтні брокерські компанії та регуляторні зміни тиснуть на ставки комісії, а економічний цикл може призводити до різких коливань доходів. Крім того, технологічні інновації кидають виклик традиційним бізнес-моделям.

Результати сектору у четвертому кварталі

Серед 14 компаній сектору послуг у сфері нерухомості, які ми відстежуємо у сфері споживчих товарів та послуг необов'язкового споживання, результати четвертого кварталу переважно були солідними. Сукупно ці компанії перевищили очікування щодо доходів на 4,1%, хоча їх прогноз щодо доходу на наступний квартал був на 14,2% нижче консенсусу аналітиків.

Незважаючи на ці результати, ціни акцій падають, і середня ціна групи знизилась на 10,4% після останніх повідомлень про прибутки.

Marcus & Millichap (NYSE:MMI)

Заснована у 1971 році, Marcus & Millichap є лідером у продажах, фінансуванні, дослідженні та консалтингу з інвестицій у комерційну нерухомість.

За квартал Marcus & Millichap отримала $244 мільйони доходу, збільшивши його на 1,6% порівняно з минулим роком та перевищивши прогнози аналітиків на 6,3%. Компанія також перевершила очікування щодо прибутку на акцію та EBITDA, що зробило цей квартал видатним.

Після цих результатів акції зросли на 4,4% і наразі торгуються по $26.12.

Лідер: The Real Brokerage (NASDAQ:REAX)

Заснована у Торонто у 2014 році, The Real Brokerage є технологічно орієнтованою компанією з сфери нерухомості, яка поєднує цифровий підхід з сильним акцентом на підтримку агентів.

У четвертому кварталі The Real Brokerage повідомила про дохід у $505.1 мільйон, що стало неймовірним зростанням на 44,1% порівняно з минулим роком і на 7,6% перевершило очікування аналітиків. Компанія також перевершила результати як щодо прибутку на акцію, так і щодо EBITDA, продемонструвавши виключний квартал.

The Real Brokerage очолила своїх конкурентів у зростанні доходу. Однак, незважаючи на сильні результати, акції знизилися на 9,7% після звіту і зараз коштують $2.47.

Найслабший показник у четвертому кварталі: eXp World (NASDAQ:EXPI)

Запущена у 2009 році, eXp World відома інноваційною, хмарною моделлю брокерського бізнесу у сфері нерухомості.

eXp World отримала $1.19 мільярда доходу за квартал, що на 8,5% більше порівняно з минулим роком і на 2,6% вище прогнозів аналітиків. Однак компанія значно не дотягнула до очікувань щодо скоригованого операційного доходу та EBITDA, що зробило квартал розчаровуючим.

В результаті, акції знизилися на 19,8% після звіту і наразі оцінюються у $5.85.

JLL (NYSE:JLL)

Створена у 1999 році шляхом злиття Jones Lang Wootton і LaSalle Partners, JLL є світовим лідером у сфері консультацій з нерухомості та управління інвестиціями.

Дохід JLL у четвертому кварталі досяг $7.61 мільярда, збільшившись на 11,7% порівняно з минулим роком і перевищивши очікування аналітиків на 1,3%. Компанія також продемонструвала сильні показники як щодо прибутку на акцію, так і скоригованого операційного доходу.

Після звіту акції JLL зросли на 2,5% і зараз торгуються по $293.90.

Opendoor (NASDAQ:OPEN)

Заснована Еріком Ву, Opendoor використовує технології для спрощення та оптимізації процесу купівлі та продажу житла.

Opendoor повідомила про доход у $736 мільйон за квартал, що стало зниженням на 32,1% порівняно з минулим роком, але все ж на 23,7% перевищило очікування аналітиків. Компанія також надала прогноз EBITDA на наступний квартал, що перевищив прогнози, демонструючи загалом сильний квартал.

Opendoor показала найбільший результат щодо перевищення аналітичних прогнозів серед своїх колег. Акції зросли на 5,2% після звіту і наразі становлять $4.89.

Шукаєте якісні зростаючі акції?

Якщо ви шукаєте компанії з сильними основними показниками та потенціалом зростання, зверніть увагу на наші Сховані Діамантові Акції — ці бізнеси мають гарні шанси до успіху незалежно від економічних чи політичних змін.

Аналітична команда StockStory, яка складається з досвідчених професійних інвесторів, використовує передовий кількісний аналіз та автоматизацію для надання своєчасних, якісних ринкових інсайтів.