Близький Схід провокує глобальний “масштабний форс-мажор” у хімічній промисловості

Ескалація конфлікту на Близькому Сході та блокування Ормузької протоки перетворюють геополітичну кризу на системний шок постачання у світовій хімічній промисловості.

За інформацією Станції торгівлі за вітром, а також згідно з останнім звітом Morgan Stanley про форс-мажорні ситуації, опублікованим 13 березня, з моменту початку конфлікту в Ірані форс-мажорні заяви щодо основних хімічних продуктів набули межрегіонального та межвидового ланцюгового характеру. Це стосується етилену, пропілену, поліетилену, поліпропілену, PVC та скрапленого природного газу (LNG) – ключових видів продукції, а постраждалі підприємства розташовані в Китаї, Японії, Республіці Корея, Сингапурі, Індонезії, Польщі, Німеччині, Кувейті, Саудівській Аравії й Катарі.

Спотовий ринок вже відреагував першим – спотові ціни на етилен у Північній Америці піднялися на 24,0 % порівняно з останнім тижнем лютого, на пропілен – на 12,8 %, а спотові ціни на поліпропілен взагалі зросли на 25,0 %.

Morgan Stanley зазначає, що доступність сировини — найкритичніший вузол на даний момент. Якщо конфлікт продовжиться і Ормузька протока буде заблокована на довгий час, рівень завантаження виробничих потужностей у Близькосхідному та Азійському регіонах може далі знизитись, навіть якщо окремі підприємства офіційно не оголошують форс-мажор – фактичні втрати виробничих потужностей все одно будуть зростати.

Олефіни та сировина: перша хвиля форс-мажорних ударів

Ланцюг виробництва олефінів є найбільшим постраждалим у цій хвилі форс-мажорних заяв. Згідно зі звітом Morgan Stanley, станом на 12 березня 3,9 % світових потужностей з виробництва етилену перебувають у стані форс-мажору, для пропілену цей показник складає 3,2 %. В обох випадках показник зріс приблизно на 1,7 відсоткового пункту з 6 березня.

За географічною ознакою, найбільший вплив відчувають країни Південно-Східної Азії та Центральної Європи: частка потужностей з виробництва етилену, що постраждала у Південно-Східній Азії, становить 20,4 %, а в Центральній Європі – 60,2 %.

Щодо конкретних заяв: Formosa Petrochemical оголосила 9 березня, що їхній підрозділ з виробництва олефінів у Майляо перейшов у режим форс-мажору через перебої з постачанням нафтового сирцю, спричинені ескалацією конфлікту на Близькому Сході, що охопило приблизно 2,93 млн тонн/рік етилену та 2,43 млн тонн/рік пропілену – всі виробничі потужності працюватимуть на мінімальних рівнях. Aster Chemicals and Energy у Сингапурі оголосила про форс-мажор 6 березня щодо 1,15 млн тонн/рік етилену, 500 тис. тонн/рік пропілену та 290 тис. тонн/рік бензолу через серйозні труднощі морських перевезень у Ормузькій протоці, зниження завантаження крекинг-установок до близько 50 %. Rayong Olefins у Таїланді, PCS у Сингапурі, та Yeochun NCC (YNCC) у Кореї також оголосили форс-мажор, з посиланням на проблеми із закупівлею нафтового сирцю або пропану.

OMV у Німеччині заявила про форс-мажор на своєму заводі в Бургхаузені через технічні проблеми з установкою перегонки нафти — це вплинуло на 485 тис. тонн/рік етилену, 225 тис. тонн/рік пропілену та 70 тис. тонн/рік бутадієну. Orlen у Польщі оголосила про 700 тис. тонн/рік етилену, 385 тис. тонн/рік пропілену та 70 тис. тонн/рік бутадієну у стані форс-мажор, але причини і рівень завантаження поки що не уточнені.

Поліолефіни та downstream полімери: розрив ланцюга постачання передається вниз

Форс-мажорні заяви швидко поширюються по ланцюгу виробництва до downstream. За даними Morgan Stanley, у глобальному масштабі форс-мажор оголошено щодо 1,4 % виробничих потужностей поліетилену (PE) та 1,0 % потужностей поліпропілену (PP), що на 0,8 та 1,0 відсоткового пункту відповідно більше ніж у минулому звіті.

Taiwan Formosa оголосила 12 березня форс-мажор щодо нафтохімічної продукції через дефіцит ключових сировинних речовин, таких як етилен та пропілен, який поєднується з логістичними затримками через блокування Ормузької протоки. За оцінкою Morgan Stanley, постраждала потужність PE у Східній Азії становить близько 970 тис. тонн/рік. LyondellBasell заявила, що її європейські дочірні компанії Basell Sales & Marketing Company і Rotterdam Olefins & Polyolefins оголошують форс-мажор щодо продажу поліолефінів через нестабільність ринку, спричинену конфліктом на Близькому Сході, та труднощі із закупівлею сировини, хоча за даними Morgan Stanley, захист контрактних умов і нідерландське цивільне право забезпечують відносно невеликий реальний вплив на виробництво. The Polyolefins Company (TPC) у Сингапурі також оголосила форс-мажор, посилаючись на вплив ситуації в Ормузькій протоці на постачання з PCS, що призвело до вимушеної зупинки кількох виробничих ліній — це близько 270 тис. тонн/рік PE та 625 тис. тонн/рік PP.

PT Chandra Asri Pacific Tbk (Індонезія) оголосила 2 березня форс-мажор щодо 755 тис. тонн/рік PE та 590 тис. тонн/рік PP, причиною також є перебої в морських перевезеннях та постачанні сировини через ситуацію в Ормузькій протоці.

Щодо спотових цін: на PE у Північній Америці вони зросли в середньому на 15,1 % з останнього тижня лютого, PP — на 25 %, у Західній Європі PE піднялися на 8,6 %, PP — на 7,1 %.

Хлор-лужна та вінільна продукція: китайські компанії масово оголошують форс-мажор

Ланцюг хлор-лужної та вінільної продукції — наймасовіший сектор оголошення форс-мажорів серед китайських підприємств у цьому циклі. За даними Morgan Stanley, 5,2 % світових потужностей з виробництва PVC, 5,4 % VCM, 6,4 % EDC та 1,4 % каустичної соди перебувають у стані форс-мажору — всі ці показники виросли у цій хвилі моніторингу.

Tianjin Bohai Chemical Development оголосила 11 березня форс-мажор щодо 905 тис. тонн/рік каустичної соди, 1,5 млн тонн/рік EDC, 1,29 млн тонн/рік VCM та 1,37 млн тонн/рік PVC, заявивши, що конфлікт на Близькому Сході призвів до оголошення форс-мажору у їхніх постачальників сировини, й компанія зазнала серйозних раптових перебоїв у виробництві та діяльності. Tianjin LG Bohai оголосила 10 березня форс-мажор щодо 280 тис. тонн/рік каустичної соди, 640 тис. тонн/рік EDC, 350 тис. тонн/рік VCM та 400 тис. тонн/рік PVC. Причина — перебої з постачанням сировини через блокування Ормузької протоки, виробництво буде поступово скорочуватись.

Formosa також оголосила форс-мажор для хлор-лужної лінії, за оцінками Morgan Stanley, це охопило близько 1,792 млн тонн/рік EDC, 1,64 млн тонн/рік VCM та 1,19 млн тонн/рік PVC. Sulfindo Adiusaha (Індонезія) оголосила 9 березня про форс-мажор щодо 336 тис. тонн/рік каустичної соди, 370 тис. тонн/рік EDC, 130 тис. тонн/рік VCM та 110 тис. тонн/рік PVC. Європейська INEOS Inovyn також оголосила форс-мажор для експортних клієнтів по PVC.

LNG та інша продукція: локальна продукція Близького Сходу найбільше постраждала

Виробничі потужності у Близькому Сході зазнали прямого впливу, ланцюг постачань LNG особливо сильно постраждав. Qatar Energy оголосила 2 березня про форс-мажор щодо всіх своїх 77,4 млн тонн/рік LNG, розташованих у промисловому місті Рас-Лаффан, причина – припинення виробництва після атаки. Petronet LNG з Індії одразу, 5 березня, оголосила форс-мажор щодо прийому LNG, підтверджуючи заяву постачальника Qatar Energy.

Kuwait EQUATE оголосила форс-мажор щодо 1,15 млн тонн/рік етиленгліколю (EG), причина — закриття Ормузької протоки і перебої у постачанні, установка EG-2 була зупинена. Saudi Sadara Chemical Company оголосила форс-мажор щодо 180 тис. тонн/рік етаноламінів і 200 тис. тонн/рік ефірів етиленгліколю, завершення залежить від відновлення морської навігації через Ормузьку протоку. Bahrain Petroleum Company (BAPCO) заявила про форс-мажор щодо близько 37,98 тис. тонн трьох видів базових масел після атаки на їхній нафтопереробний комплекс. Kuwait Styrene Company (TKSC) оголосила про форс-мажор щодо 525 тис. тонн/рік стиролу.

Morgan Stanley зазначає, що через надзвичайно мінливу ситуацію цей моніторинг може не охоплювати всі випадки виробничих зупинок, тому інвесторам слід уважно стежити за тим, як перебіг подій впливає на світовий ланцюг постачання хімічної продукції.