Nvidia跌，AMD漲，罪魁禍首可能是Arista Networks？

週五，Nvidia與AMD的股價走勢出現分化，此前Arista Networks執行長在財報電話會議上表示，公司正看到部分部署轉向AMD。

Nvidia股價週五盤中下跌近3%，而AMD上漲接近1%。

在週四晚間的財報電話會議上，當被分析師問及公司與AMD的合作情況時，Arista執行長Ullal表示：「一年前，基本上99%都是Nvidia，對吧？而今天，當我們查看部署情況時，大約有20%，甚至略高一些，約20%至25%的項目中，AMD正成為首選加速器。」

分析指出，雖然Nvidia和AMD股價波動幅度不算巨大，但Ullal的評論意義重大。自三年多前OpenAI推出ChatGPT、人工智能產業起飛以來，Nvidia一直主導著AI GPU市場。

目前，Nvidia在AI晶片市場的份額約為90%，潛在挑戰者包括AMD，以及Google。Google的TPU也正在獲得越來越多的採用。Nvidia目前是美國市值最高的公司，市值超過4.5兆美元。AMD市值約為3350億美元。

Arista在AI基礎設施浪潮中的角色，是提供用於連接高效能晶片的乙太網交換技術。AMD去年年底宣布與Arista合作，打造可用於訓練和推理的客製化AI叢集。

對Arista而言，其部署多元化在很大程度上出於必要。

Nvidia通過建構自有網路技術來連接其強大的GPU，降低了對Arista技術的需求。去年10月，Nvidia宣布Meta和Oracle將在其生態系統中採用Nvidia的網路技術。這一消息曾在兩天內導致Arista股價下跌10%。有分析師對此表示：「這不是世界末日，但顯然，如果被Nvidia納入設計體系會更有利，而現在它們在一定程度上正被設計出局，即便不是完全排除。」

Nvidia於2023年推出其Spectrum-X乙太網平台。隨後一年，Arista市值一度縮水超過一半。該股去年有所反彈，上漲19%，2026年以來已上漲6%。