ارتفعت أسهم PEN بعد تجاوز توقعات الأرباح والإيرادات في الربع الرابع، مع تحسن هوامش الأرباح

Penumbra, Inc. تعلن عن نتائج قوية للربع الرابع من عام 2025

أعلنت شركة Penumbra, Inc. (PEN) عن نتائجها المالية للربع الرابع من عام 2025، حيث سجلت ربحية السهم المعدلة بقيمة 1.18 دولار، ارتفاعاً من 0.85 دولار في نفس الفترة من العام الماضي. تجاوزت هذه النتيجة توقعات المحللين بنسبة 5.36%.

على أساس GAAP، بلغت ربحية السهم 1.20 دولار، مقارنة بـ 0.86 دولار في العام السابق. وخلال العام بأكمله، ارتفعت ربحية السهم المعدلة إلى 3.84 دولار، بزيادة سنوية قدرها 82.9%.

أبرز نتائج الإيرادات

خلال الربع، حققت Penumbra إيرادات بلغت 385.4 مليون دولار، ما يعكس زيادة بنسبة 22.1% على أساس سنوي على أساس التقارير و20.9% نمواً وفق أسعار الصرف الثابتة. تجاوز هذا الرقم التوقعات الإجماعية بنسبة 6.74%.

بلغ إجمالي الإيرادات السنوية 1.40 مليار دولار، بزيادة قدرها 17.5% مقارنة بالعام الماضي (16.9% وفق أسعار الصرف الثابتة).

بعد الإعلان في 25 فبراير، ارتفعت أسهم PEN بنسبة 1.7%، لتغلق عند 344.39 دولار يوم الجمعة.

أداء القطاعات

تقسم Penumbra عملياتها إلى قطاعين جغرافيين: الولايات المتحدة والدولية.

• الولايات المتحدة: بلغت الإيرادات 299.1 مليون دولار، تشكل 77.6% من إجمالي المبيعات، بزيادة 20.6% سنوياً.
• الدولية: نمت المبيعات بنسبة 27.7% (20.9% وفق أسعار الصرف الثابتة) لتصل إلى 86.3 مليون دولار، تمثل 22.4% من إجمالي الإيرادات.

تصنيف المنتجات

تعلن Penumbra عن المبيعات في فئتين رئيسيتين للمنتجات:

• Thrombectomy: بلغت الإيرادات 254.7 مليون دولار، بزيادة 15.7% سنوياً (14.7% وفق أسعار الصرف الثابتة).
• Embolization and Access: بلغت المبيعات 130.7 مليون دولار، بزيادة 22.1% (20.9% وفق أسعار الصرف الثابتة).

الربحية والهامش

ارتفع إجمالي الربح للربع بنسبة 24.4% ليصل إلى 262.1 مليون دولار. وتحسن هامش الربح الإجمالي بمقدار 123 نقطة أساس ليصل إلى 68%، رغم زيادة تكلفة الإيرادات بنسبة 17.6%.

ارتفعت مصروفات التشغيل لأقسام البيع والإدارة العامة بنسبة 22.4% لتصل إلى 181.1 مليون دولار. بلغت مصروفات البحث والتطوير 21.8 مليون دولار، بزيادة 8.9%. ووصل الربح التشغيلي المعدل إلى 59.2 مليون دولار، مقارنة بـ 42.8 مليون دولار في العام الماضي، مع توسع هامش التشغيل المعدل بمقدار 181 نقطة أساس ليصل إلى 13.4%.

المركز المالي

في نهاية الربع الرابع لعام 2025، كانت Penumbra تمتلك 544.8 مليون دولار نقداً واستثمارات قابلة للتسويق، ارتفاعاً من 340.1 مليون دولار في نهاية عام 2024.

التحديث حول الاستحواذ والإرشادات

في يناير 2026، دخلت Penumbra في اتفاق نهائي للاستحواذ عليها من قبل Boston Scientific في صفقة نقدية وأسهم بقيمة 374 دولار للسهم، أو ما يعادل تقريباً 14.5 مليار دولار بالقيمة المؤسسية. من المتوقع إتمام الصفقة في عام 2026، رهناً بموافقة المساهمين والشروط الاعتيادية. نتيجة لذلك، علقت Penumbra إرشاداتها المالية لعام 2026.

وجهة نظر المحللين

أنهت Penumbra الربع الرابع لعام 2025 بنتائج أرباح وإيرادات فوق التوقعات. كان النمو في منتجات thrombectomy وembolization/access مدفوعاً بشكل كبير بالأداء القوي في الولايات المتحدة، وكان توسع الهامش ملحوظاً.

خلال الربع، شاركت Penumbra نتائج تجربة STORM-PE العشوائية المحكمة. أظهرت الدراسة أن عُمَلِيَّة Thrombectomy الميكانيكية، وخاصة تلك المعززة بالحاسوب بالشفط مع مضادات التخثر، تحقق تقليل أكبر في إجهاد القلب الأيمن مقارنة بمضادات التخثر وحدها للمرضى الذين يعانون من الانسداد الرئوي الحاد المنخفض-المرتبة عالية الخطورة. شملت الفوائد الإضافية تحسن تقليل الجلطة، معدل ضربات القلب، الحاجة للأوكسجين، والنتائج الوظيفية.

تصنيف Zacks وأبرز الأسهم الطبية

تحمل Penumbra حالياً تصنيف Zacks رقم 4 (بيع).

تشمل الأسهم الأخرى في القطاع الطبي ذات التصنيفات الأقوى:

• Intuitive Surgical (ISRG): تصنيف Zacks رقم 1 (شراء قوي). بلغت ربحية السهم المعدلة للربع الرابع 2025 2.53 دولار، متجاوزة التقديرات بنسبة 12.4%. بلغت الإيرادات 2.87 مليار دولار، متجاوزة التوقعات بنسبة 4.7%. من المتوقع نمو الأرباح طويل الأمد بنسبة 15.7%، أعلى من المتوسط الصناعي البالغ 12.7%. وقد تجاوزت الشركة توقعات الأرباح في الأرباع الأربعة الماضية، مع متوسط مفاجأة يبلغ 13.24%.
• Cardinal Health (CAH): تصنيف Zacks رقم 2 (شراء). بلغت ربحية السهم المعدلة للربع الثاني من السنة المالية 2026 2.63 دولار، متجاوزة التقديرات بنسبة 10%. بلغت الإيرادات 65.6 مليار دولار، بزيادة 0.9% عن الإجماع. متوقع نمو الأرباح طويل الأمد بنسبة 15%، مقارنة بـ 9.6% للصناعة. تجاوزت Cardinal Health توقعات الأرباح في الأرباع الأربعة الماضية، مع متوسط مفاجأة يبلغ 9.3%.
• Align Technology (ALGN): تصنيف Zacks رقم 2 (شراء). بلغت ربحية السهم المعدلة للربع الرابع 2025 3.29 دولار، متجاوزة التقديرات بنسبة 10.1%. بلغت الإيرادات 1.05 مليار دولار، متجاوزة التوقعات بنسبة 5.3%. من المتوقع نمو الأرباح طويل الأمد بنسبة 10.1%، أعلى من المتوسط الصناعي البالغ 9.5%. وقد تجاوزت الشركة توقعات الأرباح في ثلاثة من الأرباع الأربعة الماضية، مع متوسط مفاجأة يبلغ 6.16%.

أسهم مرشحة لنمو كبير

اختار محللو Zacks خمسة أسهم يُتوقع أن تضاعف قيمتها بشكل محتمل خلال الأشهر القادمة:

• السهم رقم 1: شركة متميزة بالنمو القوي والمرونة
• السهم رقم 2: زخم إيجابي يشير إلى فرصة شراء
• السهم رقم 3: من أكثر الاستثمارات جاذبية حالياً
• السهم رقم 4: يقود صناعة متنامية بسرعة
• السهم رقم 5: منصة حديثة متعددة القنوات جاهزة للتوسع

العديد من هذه الاختيارات ليست متابعة على نطاق واسع من قبل وول ستريت، ما يمنح المستثمرين الأوائل فرصة فريدة. وحققت توصيات سابقة أرباحاً تبلغ +171%، +209%، و+232%.