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BlockBeats News, 29. Mai. Laut Daten des CME FedWatch Tools sind die Markterwartungen für Zinssenkungen in diesem Jahr nahezu vollständig verschwunden; einige Marktteilnehmer ziehen sogar eine mögliche Zinserhöhung um 75 Basispunkte in Betracht. Derzeit liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen bis Ende 2026 unverändert lässt, bei 51,9 %. Die Wahrscheinlichkeit für eine kumulierte Zinssenkung um 25 Basispunkte im Laufe des Jahres beträgt lediglich 0,5 %, während die Wahrscheinlichkeiten für eine kumulierte Zinserhöhung um 25, 50 bzw. 75 Basispunkte bei 37,3 %, 9,3 % und 1 % liegen. Zudem liegt die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der nächsten Fed-Sitzung im Juni bei 1,1 %.

BlockBeats News, 28. Mai – Die neuesten Daten von S3 Partners zeigen, dass das gesamte Leerverkaufsinteresse an den US-amerikanischen und kanadischen Aktienmärkten seit Ende April um fast 100 Milliarden US-Dollar gestiegen ist und 2,13 Billionen US-Dollar erreicht hat. Dies ist der höchste Stand seit 2010. Gleichzeitig zeigen die Primärbroker-Daten von Goldman Sachs, dass das mittlere Leerverkaufsinteresse als Prozentsatz der Marktkapitalisierung der S&P 500-Indexkomponenten auf 3 % geklettert ist – der höchste Stand seit Ende 2011. Das Trading-Team von Goldman Sachs wies darauf hin, dass diese extreme Positionierung darauf hindeutet, dass die nächste Phase des Aufwärtsmomentums am Markt möglicherweise nicht mehr von großkapitalisierten Technologiewerten angeführt wird, sondern von einer durch Leerverkaufseindeckungen ausgelösten Rallye – insbesondere in unbeliebten und stark leerverkauften Sektoren, in denen das Risiko einer Umkehr weiter steigt. Bärische Wetten haben sich vom Informationstechnologiesektor auf verschiedene andere Bereiche wie Industrie, Finanzen und Energie ausgebreitet, wobei sich die Leerverkäufe stark auf defensive Sektoren konzentrieren: Das mediane Leerverkaufsinteresse im Gesundheitssektor hat beinahe ein 30-Jahres-Hoch erreicht, während Versorgungs- und Basiskonsumgütersektoren an historische Höchststände heranreichen. Goldman Sachs warnt, dass das „Right-Tail-Risiko“ in diesen Sektoren deutlich zunimmt. Die derzeitige Stimmung am US-Aktienmarkt hat sich seit März deutlich verbessert und es findet eine Umschichtung statt: Hedgefonds haben in der vergangenen Woche so schnell wie seit zwei Monaten nicht mehr in den nicht-essenziellen Konsumgütersektor investiert, während das Nettoexposure in Basiskonsumgüter so stark zurückging wie seit über fünf Jahren nicht mehr. Das Research-Unternehmen Wolfe Research ist der Ansicht, dass bei nachlassenden geopolitischen Spannungen gleichgewichtete Allokationen in Sektoren wie nicht-essenzielle Konsumgüter, Technologie und Industrie weiter profitieren dürften.

Am 28. Mai nahm Weng Xiaoqi, CEO der New Fire Group, an einem Kamingespräch beim exklusiven Bitfire Club Event mit Colin, dem Gründer von Wu Says Blockchain, und Fu Peng, dem Chefökonom der New Fire Group, teil und teilte exklusive Einblicke zum Entwicklungszyklus der Kryptoindustrie. Weng Xiaoqi erklärte, dass Ethereum mit CUDA (der Parallel-Computing-Plattform von NVIDIA) vergleichbar ist, wobei das Entwickler-Ökosystem seinen Kernwert darstellt. „Viele fragen, warum NVIDIA unersetzlich ist? Weil es CUDA besitzt – eine vollständige Entwicklungsplattform, auf die Entwickler nicht verzichten können. Die funktionalen Eigenschaften von Ethereum ähneln CUDA: Jeder entwickelt darauf, und Nutzer müssen ETH verwenden, um auf alles zuzugreifen, wodurch ein vollständiges Wirtschaftsmodell entsteht.“ Allerdings räumte er ein, dass es in den letzten Jahren an Innovationen auf der Chain gemangelt hat: „Es gibt zu wenige native Assets, keine effektiven Innovationen, viele Gläubige haben den Markt verlassen.“ Zudem betonte Weng Xiaoqi, dass der Kapitalabfluss nicht zwangsläufig etwas Negatives sei. „Nach Chaos und Stille dürfen wir auf einen explosiven Moment hoffen.“ Er zog eine Parallele zur Geschichte der KI: „Als ich an der Tsinghua Universität studierte, forschten meine Kommilitonen zwischen 2011 und 2013 an Convolutional Neural Networks, was auch die Inkubationszeit von Bitcoin war. Doch wirklich zu einem gesellschaftlichen Phänomen wurde KI erst mit der plötzlichen Explosion von ChatGPT vor zwei Jahren – es hatte sich lange angestaut und eine Anwendung hat dann alles entzündet.“ Weng Xiaoqi deutete an, dass auch die Kryptoindustrie auf ihren eigenen „ChatGPT“-Moment wartet. „In der zweiten Jahreshälfte, während der Weltmeisterschaft, werden möglicherweise zahlreiche Vorhersagen auf dezentralen Märkten wie Polymarket stattfinden. Generell gefragt: Falls das traditionelle Finanzsystem eine Phase systemischer Anpassung erlebt, benötigt Vermögen dann eine Allokationsrichtung, um sich gegen einseitige staatliche Kreditrisiken abzusichern? Bitcoin könnte die Antwort sein.“ „Als Veteran dieser Branche seit 2017 habe ich immer wieder tränenreich auf diesen ‚ChatGPT-Moment‘ im Kryptosektor gewartet“, so Weng Xiaoqi. „Wenn das schnelle Geld raus ist, bleiben die wahren Erbauer.“