Neunzig Prozent der Anleger des Silber-LOF erhalten volle Entschädigung – wie viel müssen die Fondsgesellschaften zahlen?

Vor dem Frühlingsfest veröffentlichte die Guotou UBS Fundgesellschaft die „Mitteilung zum Sonderplan in Bezug auf den Silver Fund“. Darin stellte sie einen Sonderarbeitsplan vor, um Bewertungsanpassungen beim Guotou UBS Silver Futures Securities Investment Fund (LOF) infolge historisch extremer Marktbewegungen im Silbermarkt zu adressieren. Über 90 % der Investoren werden eine vollständige Entschädigung erhalten.

Wie viel muss die Fondsgesellschaft insgesamt zahlen? Und welche Auswirkungen wird dies haben?

Der Reporter der „Tägliche Wirtschaftszeitung“ stellte fest, dass die jüngste Mitteilung des tatsächlichen Kontrollinhabers Guotou Capital relevante Informationen offenlegt.

In der Mitteilung heißt es, dass der durch dieses Programm verursachte Effekt unter 5 % des nach Prüfung auf die Muttergesellschaft entfallenden Nettogewinns von Guotou Capital für das Geschäftsjahr 2024 liegt. Für 2024 betrug dieser Nettogewinn 2,694 Milliarden RMB. Brancheninsider haben auf Grundlage der Beteiligungsstruktur von Guotou Capital an der Guotou UBS Fundgesellschaft berechnet, dass letztere theoretisch maximal etwa 433 Millionen RMB zahlen müsste.

Ein Rückblick auf die Geschäftsergebnisse der Guotou UBS Fundgesellschaft in den vergangenen Jahren zeigt, dass die (konsolidierten) Betriebseinnahmen in den Jahren 2022, 2023 und 2024 1,255 Milliarden RMB, 1,42 Milliarden RMB und 1,379 Milliarden RMB betrugen. Die entsprechenden Nettogewinne lagen bei 163 Millionen RMB, 346 Millionen RMB und 376 Millionen RMB. Für das erste Halbjahr 2025 betrug der konsolidierte Nettogewinn 149 Millionen RMB. Im Vergleich zur jüngsten Gewinnsituation ist die diesjährige Entschädigung besonders bemerkenswert.

Gerade deshalb bewerten Brancheninsider diesen Sonderplan als eindeutigen Beweis für die Aufrichtigkeit und Entschlossenheit von Guotou UBS und deren Anteilseignern.

Wie viel muss Guotou UBS zahlen? Die Mitteilung des tatsächlichen Kontrollinhabers ist da

Die Grundlage für die Berechnung der Entschädigungshöhe stammt aus der Mitteilung von Guotou Capital vom 23. Februar (mit Datum vom 24. Februar).

Die Mitteilung stellt klar, dass das Entschädigungsprogramm für den Silver LOF der Guotou UBS Fundgesellschaft voraussichtlich negative Auswirkungen auf den auf die Muttergesellschaft entfallenden Nettogewinn von Guotou Capital im Jahr 2026 haben wird, die jedoch 5 % des geprüften Nettogewinns 2024 nicht überschreiten und die Gesamtentwicklung des Unternehmens nicht wesentlich beeinträchtigen.

Laut dem Jahresbericht 2024 von Guotou Capital betrug der nach Prüfung auf die Muttergesellschaft entfallende Nettogewinn des Unternehmens im Jahr 2024 2,694 Milliarden RMB. Daraus lässt sich direkt ableiten, dass die maximale Auswirkung auf Konzernebene bei etwa 134,7 Millionen RMB liegt. Um die von der Guotou UBS Fundgesellschaft zu tragende Entschädigung zu berechnen, muss die Beteiligungsstruktur einbezogen werden.

Öffentlichen Informationen zufolge ist Guotou UBS eine Tochtergesellschaft dritten Grades der Guotou Capital, die wiederum der State Development & Investment Corp. gehört. Guotou Capital hält über die hundertprozentige Tochter Guotou Capital Holdings 61,29 % an Guotou Taikang Trust, welche wiederum 51 % an der Guotou UBS Fundgesellschaft hält und somit deren Mehrheitsaktionär ist.

Branchenexperten haben auf Basis der durchgerechneten Beteiligungsstruktur ermittelt, dass die von der Guotou UBS Fundgesellschaft maximal zu tragende Entschädigungssumme etwa 433 Millionen RMB beträgt. Es sei jedoch darauf hingewiesen, dass dieser Wert den theoretischen Höchstbetrag darstellt. Die endgültige Entschädigungssumme ist von den Unternehmensdaten abhängig.

Werfen wir noch einen Blick auf die Einnahmen und Gewinne der Guotou UBS Fundgesellschaft in den vergangenen Jahren. Der Reporter hat die Daten aus den Mitteilungen wie folgt zusammengestellt: 

Anhand der Geschäftszahlen der letzten Jahre erzielte die Guotou UBS Fundgesellschaft in den Jahren 2020 bis 2024 (konsolidierte) Betriebseinnahmen von 798 Millionen RMB, 997 Millionen RMB, 1,255 Milliarden RMB, 1,42 Milliarden RMB und 1,379 Milliarden RMB. Die entsprechenden Nettogewinne betrugen 216 Millionen RMB, nicht aufgeführt, 163 Millionen RMB, 346 Millionen RMB und 376 Millionen RMB. Bei Berechnung nach dem Höchstbetrag entspricht die Entschädigung beinahe einem Drittel der Einnahmen des Jahres 2024 und übersteigt den Jahresnettogewinn, was das Engagement des Unternehmens beim Schutz der Investoren unterstreicht.

Schutz der legitimen Rechte von Kleinanlegern – Effiziente Online-Abwicklung

Werfen wir einen Blick zurück auf den vor dem Frühlingsfest veröffentlichten Sonderplan von Guotou UBS.

Zuvor führte ein historisch extremer Preisanstieg auf dem Silbermarkt dazu, dass Guotou UBS Fundgesellschaft zur fairen Behandlung aller Investoren und zur Vermeidung von Vorteilen für frühere Rückgaben eine Bewertungsanpassung beim Silver LOF vornahm. Die dazugehörige Mitteilung rief große Aufmerksamkeit unter den Investoren hervor.

Am 15. Februar, noch vor dem Frühlingsfest, veröffentlichte Guotou UBS das erste Entschädigungsprogramm der Branche für Publikumsfonds. Für den Silver LOF wurde ein gestaffeltes Entschädigungsverfahren eingeführt, das alle betroffenen Privatanleger vollständig abdeckt. Dabei wurde ein besonderer Fokus auf den Schutz von Kleinanlegern gelegt, sodass jeder Investor die Entschädigungssumme direkt und transparent nachvollziehen kann.

Im Hinblick auf die Entschädigungsregeln setzt das Programm auf ein klares Stufenmodell:

1. Für natürliche Personen, deren durch die Bewertungsanpassung verursachter Schaden (von -17 % auf -31,5 %) unter 1.000 RMB liegt, wird die tatsächliche Auswirkung vollständig entschädigt.

2. Für natürliche Personen mit einem durch die Bewertungsanpassung verursachten Schaden (von -17 % auf -31,5 %) von 1.000 RMB oder mehr, wird auf den Basisbetrag von 1.000 RMB ein bestimmter Prozentsatz des darüber hinausgehenden Betrags aufgeschlagen, um die Gesamtsumme der Entschädigung zu berechnen.

Diese Ausgestaltung basiert auf Datenanalysen: Je höher das Investment, desto mehr profitierten die Anleger in der Aufwärtsphase des Produkts, wodurch die tatsächlichen Auswirkungen der Bewertungsanpassung relativ begrenzt bleiben. Das gestaffelte Modell gewährleistet Fairness und schützt besonders Kleinanleger mit geringerer Risikotragfähigkeit.

Auch die Definition des Geltungsbereichs ist präzise: Er gilt ausschließlich für natürliche Personen, die zwischen Handelsschluss am 30. Januar 2026 und Handelsschluss am 2. Februar einen Rückgabeantrag gestellt und bestätigt haben. Institutionelle Anleger, die über mehr Fachkenntnisse und Risikotragfähigkeit verfügen, sind ausgeschlossen, um die Entschädigungsressourcen gezielt auf Privatanleger zu konzentrieren.

Die Aufrichtigkeit zeigt sich auch in der effizienten Umsetzung. Der Reporter erfuhr, dass die von Guotou UBS und Alipay gemeinsam entwickelte exklusive Entschädigungs-Miniprogramm-App bereits fertiggestellt ist und am 26. Februar offiziell online geht. Investoren können dann einfach über Alipay nach dem „Guotou UBS Silver Fund“-Miniprogramm suchen, nach Identitätsprüfung den Anweisungen folgen und die relevanten Vorgänge online abwickeln. Die Entschädigungsgelder werden schnell ausgezahlt, sodass die Kosten für die Antragstellung für Investoren auf ein Minimum reduziert werden.

Auch die aktuelle Mitteilung von Guotou Capital unterstreicht die große Bedeutung, die die Anteilseigner dem Schutz der Investorenrechte beimessen, sowie die umfassende finanzielle Unterstützung.

Vor diesem Hintergrund analysieren Experten, dass der Umfang, die Entschädigungsquote und die Umsetzungsgeschwindigkeit dieses Programms im Wertpapier- und Fondssektor sowie in der gesamten Finanzbranche selten sind. Es zeigt, dass die Fondsgesellschaft proaktiv auf die Anliegen der Investoren eingeht und die Rechte von Kleinanlegern wirksam schützt.