Crypto Biz: Eine Revolte der Bitcoin-Treasury-Aktionäre

Nach Monaten fallender Preise für digitale Vermögenswerte stehen börsennotierte Unternehmen, die Bitcoin (BTC) als Treasury-Strategie übernommen haben, erneut unter Beobachtung. Aktivistische Investoren stellen nun diese Bilanzwetten in Frage und spiegeln damit die allgemeineren Bedenken hinsichtlich der Volatilität und langfristigen Tragfähigkeit des Bitcoin-Modells für Unternehmen wider.

Stablecoins bleiben derweil das Rückgrat des Marktes. Circle verzeichnete ein stärker als erwartetes viertes Quartal, obwohl sich bereits erste Anzeichen eines sogenannten „Krypto-Winters“ abzeichnen. 

Nicht jeder Zahlungsdienstleister kann jedoch an diesem Schwung teilhaben. PayPals Vorstoß in den Bereich der digitalen Vermögenswerte, einschließlich der Einführung seines eigenen Stablecoins PayPal USD, hat den Kursrückgang der Aktie bislang nicht umkehren können; Berichte deuten darauf hin, dass das Unternehmen Übernahmeinteresse auf sich zieht.

Das Crypto Biz dieser Woche beleuchtet den zunehmenden Druck rund um Bitcoin-Treasuries, die Beständigkeit des Stablecoin-Geschäfts sowie die Herausforderungen, denen sich traditionelle Zahlungsriesen bei der Navigation durch die nächste Phase der Kryptoindustrie stellen müssen.

Empery Digital sieht sich einem Aktionärsaufstand wegen Bitcoin-Treasury gegenüber

Ein fast 10-prozentiger Anteilseigner von Empery Digital fordert tiefgreifende Veränderungen, darunter den Verkauf der rund 4.000 Bitcoin-Bestände des Unternehmens sowie den Rücktritt von CEO und Vorstand.

In einem Schreiben an das Management argumentierte Investor Tice P. Brown, dass die auf Bitcoin ausgerichtete Treasury-Strategie den Aktionärswert nicht maximiert habe und forderte, Kapital an die Investoren zurückzuführen.

Empery wies die Vorwürfe zurück und verteidigte seine Strategie. Der Streit verdeutlicht die wachsende Spannung zwischen aktivistischen Investoren und börsennotierten Unternehmen, die Bitcoin als zentrales Bilanzvermögen übernommen haben.

Empery, das sein traditionelles Geschäft im vergangenen Jahr in eine Bitcoin-Treasury umgewandelt hat, besitzt inzwischen 4.081 BTC und gehört damit zu den 25 größten börsennotierten Inhabern dieses digitalen Vermögenswerts. 

Die Bitcoin-Bestände von Empery Digital. Quelle:

Circles Gewinne und USDC-Wachstum treiben Aktienrallye an

Stablecoin-Emittent Circle berichtete über ein stärker als erwartetes viertes Quartal, selbst als sich die allgemeinen Marktbedingungen für Krypto abschwächten. Dies unterstreicht den anhaltenden Schwung im US-Dollar-gestützten Stablecoin-Markt.

Der Umsatz im vierten Quartal erreichte 770 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 77% gegenüber dem Vorjahr. Der Nettogewinn belief sich auf 133,4 Millionen US-Dollar beziehungsweise 43 Cent pro Aktie. Beide Werte lagen über den Erwartungen der Analysten. Aussagekräftiger war jedoch die Expansion von USDC (USDC). Das Angebot stieg bis zum Jahresende um 72% auf 75,3 Milliarden US-Dollar und spiegelt die anhaltende Nachfrage nach Onchain-Dollar-Liquidität wider.

Für das gesamte Jahr meldete Circle einen Umsatz von 2,7 Milliarden US-Dollar und einen Nettoverlust von 70 Millionen US-Dollar, der größtenteils auf aktienbasierte Vergütungen im Zusammenhang mit dem Börsengang zurückzuführen ist.

Die Aktien stiegen nach Veröffentlichung der Quartalsergebnisse um mehr als 20%, da die Investoren auf das Umsatzwachstum und die wachsende Stablecoin-Basis reagierten. 

Die Kursentwicklung der Circle (CRCL)-Aktie nach dem Börsengang. Quelle:

PayPal zieht nach starkem Kursrückgang Übernahmeinteresse auf sich

PayPal zieht Berichten zufolge frühes Übernahmeinteresse auf sich, nachdem der Aktienkurs des Unternehmens über einen längeren Zeitraum stark gefallen ist und Wettbewerber Chancen sehen, Teile des digitalen Zahlungsmarktes zu konsolidieren.

Laut Bloomberg prüfen einige potenzielle Käufer eine vollständige Übernahme, während andere an bestimmten Geschäftsbereichen interessiert sein könnten. Die Gespräche befinden sich noch in einem frühen Stadium, und ein offizielles Angebot wurde bislang nicht angekündigt. Das Bitcoin-freundliche Zahlungsunternehmen Stripe tauchte später als einer der Interessenten auf.

Diese Entwicklung erfolgt, während PayPal seine Restrukturierungsbemühungen fortsetzt und weiter in digitale Vermögenswerte expandiert, einschließlich seines eigenen Stablecoins.

Die PayPal (PYPL)-Aktie legte nach den Übernahmegerüchten zu, liegt jedoch auf Sicht der letzten 12 Monate weiterhin 37% im Minus. Quelle:

Stablecoin-Hypothekengeschäft im Wert von 500 Mio. $ verbindet DeFi und Wohnungsbau

Der Hypothekengeber Better und Framework Ventures starten eine Initiative über 500 Millionen US-Dollar, die Stablecoin-Liquidität in die US-Hypothekenvergabe lenkt und damit die Immobilienfinanzierung der realen Welt stärker in dezentrale Märkte einbindet.

Nach dem Modell wird Better weiterhin Hypotheken prüfen und vergeben, während die Finanzierung aus einem Stablecoin-Ökosystem stammt. Diese Struktur verbindet blockchain-basierte Liquidität mit traditioneller Immobilienfinanzierung – ein Bereich, der lange diskutiert, aber selten in nennenswertem Maßstab umgesetzt wurde.

Das Geschäft signalisiert anhaltenden Aufwind für tokenisierte Realwelt-Assets, selbst wenn die breiteren Kryptomärkte volatil bleiben.

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