Les géants de la tech devraient investir 650 milliards de dollars en 2026 dans un contexte de dépenses croissantes en IA

Les investissements massifs des géants de la tech dans l'IA atteignent de nouveaux sommets

Cette année, les quatre principaux géants technologiques—Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL, GOOG), Amazon (AMZN) et Meta (META)—devraient consacrer collectivement plus de 650 milliards de dollars aux initiatives d'intelligence artificielle.

Amazon a récemment dévoilé son intention de consacrer environ 200 milliards de dollars en dépenses d'investissement pour 2026, à la suite de l'annonce d'Alphabet selon laquelle ses dépenses pour cette année se situeraient entre 175 et 185 milliards de dollars.

Meta, à la fin du mois dernier, a informé ses actionnaires que ses investissements liés à l'IA pour 2026 pourraient atteindre entre 115 et 135 milliards de dollars. Pendant ce temps, les dépenses annuelles prévues de Microsoft pour son exercice 2026, commencé en juillet, devraient atteindre 145 milliards de dollars.

Selon les chiffres définitifs, ces quatre entreprises pourraient dépenser entre 635 et 665 milliards de dollars, soit une augmentation de 67% à 74% par rapport à leurs 381 milliards de dollars de dépenses combinées de l'an dernier.

La majeure partie de ces fonds est destinée au matériel pour l'IA, notamment des puces spécialisées, des serveurs et l'infrastructure nécessaire pour les centres de données.

Un technicien dans un centre de données IA d'Amazon Web Services à New Carlisle, Indiana, le 2 octobre 2025. (REUTERS/Noah Berger pour AWS)

Réactions des investisseurs et impact sur le marché

Ces stratégies d'investissement agressives ont suscité une certaine inquiétude chez les investisseurs. Suite à l'annonce d'Amazon, le cours de son action a chuté de plus de 8%. Les actions d'Alphabet ont reculé de 3% après sa mise à jour, et celles de Microsoft ont baissé de plus de 11% après la publication de ses résultats trimestriels, qui ont également révélé un ralentissement de la croissance de son activité cloud Azure.

À l'inverse, l'action Meta a progressé après que l'entreprise a révélé ses performances trimestrielles et ses perspectives de dépenses, mettant en avant l'impact positif de l'IA sur ses revenus publicitaires.

Selon l'analyste de DA Davidson, Gil Luria, la prudence dont font preuve les investisseurs face à cette explosion des dépenses est un signe de scepticisme réfléchi. Il a noté que ce niveau de surveillance est supérieur à celui des cycles précédents, les investisseurs scrutant attentivement la manière dont ces leaders technologiques prévoient de générer des retours sur leurs investissements dans l'infrastructure IA, d'autant plus que les inquiétudes concernant une bulle potentielle du marché se sont intensifiées fin 2025.

Luria a ajouté : « Les investisseurs attendent des résultats concrets de la part de ces entreprises avant d'accepter de payer plus cher pour leurs actions. »

D'un autre côté, cette vigilance accrue pourrait aider à éviter une surchauffe encore plus grande du secteur de l'IA après sa croissance rapide récente.

Changement de focus et opportunités

Parallèlement, l'optimisme grandit quant au potentiel transformateur de l'IA pour les entreprises. Avec l'émergence de nouveaux outils d'Anthropic et le succès de Gemini 3 de Google, les investisseurs cherchent désormais quels secteurs—en particulier dans les logiciels—pourraient rencontrer des difficultés à mesure que la technologie de l'IA continue d'évoluer.

Les fabricants de puces en profitent

Alors que les retombées de ces investissements massifs dans l'IA pourraient mettre du temps à se refléter dans les revenus des plus grands groupes technologiques, les fabricants de puces comme Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO) et AMD (AMD) en bénéficient déjà.

Les actions de Nvidia et Broadcom ont grimpé de près de 5% vendredi après l'annonce des dépenses d'Amazon, tandis que l'action AMD a bondi de plus de 6%.

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