Nvidia, Broadcom Jadi Sorotan - Analis Menaikkan Proyeksi Pasar AI ke Puncak Triliun Dolar

Bank of America Securities analis Vivek Arya telah menaikkan proyeksi tahun 2030 untuk sistem pusat data AI, didorong oleh rencana belanja modal cloud tahun 2026 yang lebih kuat dari perkiraan dan ekspektasi pasokan yang lebih jelas.

Perkiraan terbaru ini mendukung keyakinan terhadap saham-saham semikonduktor utama menjelang laporan keuangan mereka yang akan datang.

Prospek Pasar Pusat Data AI yang Dinaikkan

Arya menaikkan estimasi total addressable market (TAM) untuk sistem pusat data AI menjadi $1,4 triliun pada tahun 2030, naik dari sebelumnya $1,2 triliun.

Ia memperkirakan pasar sistem pusat data secara keseluruhan akan mengalami percepatan pada tahun 2026, dengan pertumbuhan sistem secara keseluruhan diproyeksikan sebesar 64% year-over-year, sementara sistem AI diperkirakan tumbuh 100% YoY seiring percepatan implementasi akselerator baru.

Risiko Pasokan dan Perlindungan Margin

Arya meremehkan risiko pasokan jangka pendek, dengan mencatat bahwa sebagian besar pertumbuhan pasokan High-Bandwidth Memory (HBM) tahun 2026 (~75% Y/Y) dan pertumbuhan pasokan Chip-on-Wafer-on-Substrate (CoWoS) (~70% Y/Y) telah dialokasikan dan diamankan sejak tahun lalu.

Ia juga memperkirakan vendor akselerator AI akan meneruskan kenaikan biaya HBM/DDR kepada pelanggan, sehingga menjaga margin seiring skala volume dan penjualan sistem yang meningkat.

Dampak Spesifik Perusahaan dan Estimasi Terkini

Terkait perusahaan tertentu, Arya menyoroti posisi kuat Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA), dengan visibilitas penjualan sebesar $0,5 triliun hingga tahun 2026.

Ia menaikkan estimasi pendapatan Nvidia sebesar 7% untuk tahun fiskal 2027, 2% untuk tahun fiskal 2028, dan 2% untuk tahun fiskal 2029, serta menaikkan estimasi EPS masing-masing sebesar 8%, 3%, dan 3% untuk periode yang sama.

Untuk Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO), Arya menaikkan estimasi pendapatan sebesar 5% untuk tahun fiskal 2026, 2% untuk tahun fiskal 2027, dan 2% untuk tahun fiskal 2028, sementara sedikit menurunkan estimasi margin kotor akibat porsi Application-Specific Integrated Circuit (ASIC)/komputasi yang lebih tinggi.

Ia menaikkan EPS masing-masing sebesar 4%, 2%, dan 1% untuk periode yang sama.

Terakhir, Arya menyesuaikan estimasi pendapatan Marvell Technology Inc. (NASDAQ:MRVL) pasca akuisisi XConn.

Ia memperkirakan pertumbuhan yang sehat pada Trn3 dan optik 800G/1.6T hingga tahun fiskal 2027, meskipun visibilitas untuk program generasi berikutnya masih terbatas hingga tahun kalender 2027.

NVDA Price Action: Saham Nvidia naik 1,62% menjadi $185,76 pada saat publikasi hari Selasa.

Foto oleh Remus Rigo via Shutterstock