Array (NYSE:AD) Catatkan Kinerja Kuat pada Q4 Tahun 2025

Penyedia telekomunikasi nirkabel Array (NYSE:AD) melaporkan

pada Q4 CY2025, namun penjualan turun 93,8% dibanding tahun sebelumnya menjadi $60,33 juta. Laba GAAP per saham sebesar $0,48 adalah 39,6% di atas estimasi konsensus analis.

Apakah sekarang waktu yang tepat untuk membeli Array?

"Setelah tahun 2025 yang transformatif, Array memasuki 2026 dengan momentum yang kuat," kata Anthony Carlson, Presiden dan CEO.

Ikhtisar Perusahaan

Beroperasi sebagai anak perusahaan mayoritas dari Telephone and Data Systems sejak didirikan pada tahun 1983, Array (NYSE:Array) adalah penyedia telekomunikasi nirkabel regional yang melayani 4,6 juta pelanggan di 21 negara bagian dengan layanan ponsel, internet, dan IoT.

Pertumbuhan Pendapatan

Kinerja jangka panjang suatu perusahaan adalah indikator kualitas keseluruhan. Bisnis mana pun bisa mencatatkan satu atau dua kuartal yang baik, namun banyak bisnis yang bertahan lama tumbuh selama bertahun-tahun.

Dengan pendapatan $1,91 miliar selama 12 bulan terakhir, Array adalah perusahaan layanan bisnis berukuran menengah, yang terkadang membawa kerugian dibandingkan pesaing yang lebih besar yang mendapat manfaat dari skala ekonomi yang lebih baik.

Seperti yang dapat Anda lihat di bawah, pendapatan Array turun 13,9% per tahun selama lima tahun terakhir, dasar yang buruk untuk analisis kami.

Kami di StockStory sangat menekankan pertumbuhan jangka panjang, namun dalam layanan bisnis, pandangan historis setengah dekade mungkin melewatkan inovasi terbaru atau tren industri yang mengganggu. Kinerja terbaru Array menunjukkan permintaannya tetap tertekan karena pendapatannya menurun 30% per tahun selama dua tahun terakhir.

Pada kuartal ini, pendapatan Array turun 93,8% dibanding tahun sebelumnya menjadi $60,33 juta namun melampaui estimasi Wall Street sebesar 7%.

Ke depan, analis sell-side memperkirakan pendapatan akan turun 88,4% selama 12 bulan ke depan, perlambatan dibanding dua tahun terakhir. Proyeksi ini kurang menggembirakan dan menunjukkan produk serta layanan mereka akan menghadapi tantangan permintaan.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—semuanya bermula sebagai kisah pertumbuhan di bawah radar yang menunggangi tren besar. Kami telah mengidentifikasi yang berikutnya: peluang semikonduktor AI yang menguntungkan yang masih diabaikan Wall Street.

Margin Operasi

Margin operasi adalah salah satu ukuran profitabilitas terbaik karena menunjukkan berapa banyak uang yang dibawa pulang perusahaan setelah mengurangi semua biaya inti, seperti pemasaran dan R&D.

Array menguntungkan selama lima tahun terakhir namun terbebani oleh basis biaya yang besar. Margin operasi rata-rata 1,9% adalah lemah untuk bisnis layanan bisnis.

Melihat tren profitabilitasnya, margin operasi Array menurun 2,5 poin persentase selama lima tahun terakhir. Kinerja Array buruk dari sudut pandang mana pun - ini menunjukkan biaya meningkat dan mereka tidak bisa membebankannya ke pelanggan.

Pada kuartal ini, Array membukukan margin operasi sebesar 14,3%, naik 15,2 poin persentase dari tahun sebelumnya. Peningkatan ini adalah perkembangan yang positif, terutama karena pendapatannya turun, menunjukkan efisiensi yang lebih baik karena mereka memangkas pengeluaran.

Laba Per Saham

Kami melacak perubahan laba per saham (EPS) dalam jangka panjang untuk alasan yang sama dengan pertumbuhan pendapatan jangka panjang. Namun, dibandingkan dengan pendapatan, EPS menyoroti apakah pertumbuhan perusahaan menguntungkan.

Sayangnya bagi Array, EPS mereka turun 25,6% per tahun selama lima tahun terakhir, lebih besar dari penurunan pendapatan mereka. Kami dapat melihat perbedaan ini berasal dari beban bunga atau pajak yang lebih tinggi karena perusahaan sebenarnya meningkatkan margin operasinya dan melakukan pembelian kembali saham selama periode ini.

Kami dapat melihat lebih dalam pada laba Array untuk lebih memahami faktor penggerak kinerjanya. Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, margin operasi Array meningkat pada kuartal ini namun menurun 2,5 poin persentase selama lima tahun terakhir. Ini adalah faktor paling relevan (selain dampak pendapatan) di balik penurunan labanya; beban bunga dan pajak juga dapat mempengaruhi EPS namun tidak banyak memberi tahu tentang fundamental perusahaan.

Seperti pendapatan, kami menganalisis EPS dalam periode yang lebih baru karena dapat memberikan wawasan tentang tema atau perkembangan baru untuk bisnis.

Meskipun tidak terlalu baik, penurunan EPS tahunan dua tahun Array sebesar 3,4% lebih baik dibanding kerugian pendapatan dua tahun mereka.

Pada Q4, Array melaporkan EPS sebesar $0,48, naik dari $0,06 pada kuartal yang sama tahun lalu. Angka ini dengan mudah melampaui estimasi analis, dan para pemegang saham seharusnya puas dengan hasilnya. Selama 12 bulan ke depan, Wall Street memperkirakan EPS penuh tahun Array sebesar $0,59 akan tumbuh 98,9%.

Poin Penting dari Hasil Q4 Array

Senang melihat Array melampaui ekspektasi EPS analis pada kuartal ini. Kami juga senang pendapatannya melampaui estimasi Wall Street secara signifikan. Secara keseluruhan, kami menilai ini adalah hasil yang baik dengan beberapa area positif utama. Harga saham tetap flat di $50,50 segera setelah hasil diumumkan.

Array membukukan laba yang solid, namun satu kuartal saja belum tentu membuat saham ini layak beli. Mari kita lihat apakah ini investasi yang bagus. Jika Anda membuat keputusan itu, Anda harus mempertimbangkan gambaran besar dari valuasi, kualitas bisnis, serta laba terbaru.