DAVE vs. SOFI: Perusahaan Fintech Mana yang Menjadi Pilihan Investasi Lebih Baik Saat Ini?

Membandingkan DAVE dan SoFi Technologies: Saham Fintech Mana yang Lebih Unggul?

DAVE dan SoFi Technologies sama-sama merupakan pemain utama di industri fintech, menawarkan layanan perbankan digital dan solusi keuangan melalui aplikasi seluler. Audiens utama mereka terdiri dari pengguna yang melek teknologi dan mencari alternatif dari layanan perbankan konvensional.

Analisis ini membahas mana dari dua saham fintech ini yang menawarkan peluang pertumbuhan lebih kuat bagi investor.

Mengapa Mempertimbangkan DAVE?

DAVE telah menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang mengesankan, berkat strategi penetapan harga yang solid yang meningkatkan rata-rata pendapatan per pengguna serta volume pinjaman ExtraCash. Pada kuartal ketiga tahun 2025, pendapatan DAVE naik 15% secara kuartalan dan melonjak 63% dibandingkan tahun sebelumnya. Bahkan lebih mencolok, laba bersih yang disesuaikan melonjak 193% dari tahun ke tahun, menegaskan efisiensi operasional perusahaan.

Meski DAVE menghadapi risiko kredit yang signifikan, perusahaan ini telah mengembangkan praktik manajemen risiko yang efektif seiring waktu. Pada Q3 2025, rata-rata tingkat keterlambatan pembayaran 28 hari perusahaan turun 7 basis poin menjadi 2,33%. Pada September 2025, berkat platform CashAI v5.5, angka ini semakin membaik menjadi 2,19%. Pengenalan metrik “28 hari lewat jatuh tempo” mencatat penurunan 11 basis poin, menyoroti kekuatan sistem manajemen kredit DAVE.

Struktur biaya DAVE yang sederhana—biaya tetap 5% pada semua transaksi ExtraCash, dengan minimum $5 dan maksimum $15—telah sangat menarik bagi pelanggan yang kurang terlayani. Model yang transparan dan terjangkau ini membantu DAVE menarik dan mempertahankan pengguna lebih efektif dibandingkan bank tradisional.

Dengan menjaga biaya akuisisi pelanggan tetap stabil dan menyederhanakan proses onboarding pengguna, DAVE telah membangun fondasi yang kuat untuk profitabilitas dan kinerja keuangan yang berkelanjutan.

Apa yang Membuat SOFI Berbeda?

SoFi Technologies mencatat pertumbuhan rekor pada kuartal keempat tahun 2025, menambah 1,02 juta anggota baru sehingga totalnya menjadi 13,7 juta—naik 35% dari tahun sebelumnya. Perusahaan juga memperluas penawaran produknya sebanyak 1,6 juta, mencapai 20,2 juta produk, naik 37% dibanding tahun sebelumnya. Pertumbuhan ini mencerminkan efektivitas pendekatan SoFi yang berfokus pada pelanggan. Sebagai hasilnya, pendapatan SoFi naik 40% dari tahun ke tahun, dan laba bersih yang disesuaikan melonjak 184%.

Platform all-in-one SoFi mendorong cross-selling, dengan 40% produk baru diadopsi oleh anggota yang sudah ada—naik 7 poin dari tahun sebelumnya. Investasi strategis dalam membangun merek telah mendorong brand awareness spontan menjadi rekor 9,6%. Upaya-upaya ini memposisikan SoFi untuk keberlanjutan jangka panjang dan keunggulan kompetitif.

Kolaborasi, seperti kemitraan dengan MVP NFL Josh Allen untuk mempromosikan SoFi Plus, telah meningkatkan daya tarik perusahaan di kalangan konsumen muda. Akuisisi Galileo Financial Technologies pada tahun 2020 semakin memperkuat infrastruktur SoFi, mendukung pemrosesan pembayaran, layanan beli-sekarang-bayar-nanti, dan alat keterlibatan berbasis AI.

Meski memiliki banyak keunggulan, SoFi menghadapi persaingan ketat dari bank digital maupun tradisional. Pasar yang padat ini meningkatkan kebutuhan akan investasi berkelanjutan, yang dapat menyulitkan keseimbangan antara pertumbuhan dan profitabilitas.

Prakiraan Analis: DAVE vs. SOFI

Menurut Zacks, penjualan DAVE pada 2026 diproyeksikan naik 19,4%, dengan laba per saham (EPS) diperkirakan tumbuh 5,9% dari tahun ke tahun. Dalam dua bulan terakhir, satu analis telah menaikkan estimasi EPS mereka untuk 2026, tanpa revisi ke bawah. Estimasi konsensus EPS berada di angka $14,07, menunjukkan peningkatan kecil.

Bagi SoFi, prakiraan penjualan tahun 2026 memproyeksikan kenaikan 26,7%, sementara EPS diperkirakan melonjak 53,9%. Dalam 60 hari terakhir, lima analis telah menaikkan estimasi EPS 2026 mereka, sementara dua menurunkan prediksi. Estimasi konsensus EPS naik menjadi 60 sen.

Valuasi: Apakah DAVE Lebih Murah?

Saat ini, DAVE diperdagangkan pada rasio harga terhadap laba (P/E) 12 bulan ke depan sebesar 11,6, di bawah median 12 bulannya yang sebesar 25,17. Sebaliknya, forward P/E SoFi adalah 29,4, juga lebih rendah dari median 12 bulannya sebesar 45,9. Jika membandingkan rasio harga terhadap penjualan (P/S), DAVE berada di 3,38, sementara SoFi di 4,78, menjadikan DAVE saham yang lebih menarik secara valuasi.

Kesimpulan: DAVE Pilihan Utama

Mengingat kekuatan operasional DAVE, manajemen risiko kredit yang canggih dengan CashAI v5.5, dan valuasi yang menarik, kami merekomendasikan investor untuk mempertimbangkan menambah DAVE ke portofolio mereka. Fundamental dan potensi pertumbuhan perusahaan ini menjadikannya pilihan menarik seiring pasar mulai mengenali nilainya.

Di sisi lain, meski pertumbuhan dan platform SoFi sangat mengesankan, valuasi saham yang lebih tinggi serta persaingan yang ketat menyarankan agar posisi yang ada dipertahankan saja, bukan ditambah. Prospek profitabilitas SoFi juga kurang kuat dibandingkan kinerja solid DAVE.

Saat ini, DAVE memegang Zacks Rank #1 (Strong Buy), sedangkan SoFi mendapat Zacks Rank #3 (Hold).