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Glonghui, 19 maggio – Secondo alcuni strateghi di Goldman Sachs, nonostante la guerra in Medio Oriente abbia avuto un impatto sull’economia globale, i mercati azionari hanno continuato a salire raggiungendo nuovi massimi storici. Tuttavia, il rischio di una correzione sta aumentando, soprattutto a causa dell'impennata dell'inflazione. Il team guidato da Peter Oppenheimer ha dichiarato: “Se l’interruzione dell’offerta di petrolio dovesse protrarsi fino al secondo semestre di quest’anno e se le aspettative di inflazione dovessero ulteriormente crescere, il mercato azionario si troverebbe ad affrontare un vero e proprio ‘rischio dosso’.” Questo ciclo di rialzo azionario è stato sostenuto da forti utili societari e si prevede che la crescita del PIL mondiale nominale raggiungerà il 5,9% nel 2026, rispetto al 4,7% del 2025.

Secondo Kento Minami, economista di Daiwa Securities, nonostante i dati sul PIL del Giappone pubblicati martedì mostrino una solida crescita delle esportazioni nel periodo gennaio-marzo, si prevede che in futuro le esportazioni dovranno affrontare pressioni al ribasso. Ha sottolineato: “A causa della chiusura dello Stretto di Hormuz, le esportazioni verso il Medio Oriente continueranno a subire una pressione al ribasso diretta, mentre i tagli alla produzione dovuti alle limitazioni dell'offerta interna dovrebbero rappresentare un ostacolo alle esportazioni complessive di beni.” Ha aggiunto che il settore del turismo inbound (componente delle esportazioni nei dati sul PIL) ha già rallentato a causa della diminuzione dei visitatori, e potrebbe indebolirsi ulteriormente a causa dell'aumento del supplemento carburante.

Secondo alcuni media di settore, il prezzo di Bitcoin è sceso da 82.000 dollari a 76.800 dollari, con un calo di circa il 6%, ma i dati di mercato indicano che questa diminuzione potrebbe non essere una semplice correzione ordinaria. Tre segnali dietro questo calo suggeriscono che il mercato teme ulteriori ribassi. Il primo è il rapido deflusso di capitali dagli ETF: dal 7 maggio, gli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato un deflusso superiore a 1,5 miliardi di dollari, di cui 648 milioni di dollari solamente nella giornata di lunedì, il livello più alto dal 29 gennaio. In secondo luogo, si è verificata una vendita aggressiva sia sul mercato spot che su quello dei futures: secondo i dati di Glassnode, la differenza cumulativa del volume di scambi spot è scesa da 16.900.000 dollari a -126.200.000 dollari, mentre quella dei perpetual futures è scesa a -368.500.000 dollari, indicando che i venditori stanno liquidando attivamente sia sul mercato spot che su quello dei futures. Inoltre, cresce la domanda di copertura: gli analisti di Glassnode affermano che la skew 25-Delta delle opzioni è salita dal 10,9% al 14,4%, segnalando che i partecipanti al mercato delle opzioni considerano in aumento il rischio di ribasso. Vikram Subburaj, CEO della piattaforma indiana Giottus, ha dichiarato che il primo livello di supporto si trova nei pressi dei 76.000 dollari, seguito dall’area compresa tra i 74.000 e i 75.000 dollari. Se questa fascia dovesse essere rotta, potrebbe verificarsi una correzione ancora più profonda.