CrowdStrike vs. Allot: Quale titolo di cybersecurity ha un vantaggio in questo momento?

CrowdStrike (CRWD) e Allot Inc. (ALLT) sono entrambe all'avanguardia nel settore della cybersecurity, svolgendo ruoli chiave nella protezione delle organizzazioni da attacchi informatici di vasta portata. Mentre CrowdStrike è specializzata nella protezione degli endpoint e nell'extended detection and response, offrendo sicurezza cloud AI-native tramite la sua piattaforma Falcon, Allot fornisce soluzioni di cybersecurity e intelligence di rete per Service Provider e imprese.

CrowdStrike e Allot stanno sfruttando il rapido sviluppo del settore della cybersecurity, alimentato dall'aumento degli attacchi complessi, tra cui furto e abuso di credenziali, attacchi tramite remote desktop protocol e accesso iniziale basato su social engineering. Secondo un report di Mordor Intelligence, si prevede che il mercato della cybersecurity registrerà un CAGR del 12,28% dal 2026 al 2031.

Con queste solide previsioni di crescita del settore, resta la domanda: quale titolo ha il maggiore potenziale di crescita? Analizziamo i loro fondamentali, le prospettive di crescita, le sfide di mercato e la valutazione per determinare quale offre un caso di investimento più convincente.

Il caso CrowdStrike

CrowdStrike offre i suoi servizi di cybersecurity principalmente tramite la piattaforma Falcon. La piattaforma Falcon di CrowdStrike è rinomata per essere la prima soluzione di sicurezza intelligente multi-tenant, cloud native, del settore. La piattaforma Falcon aiuta a proteggere i carichi di lavoro in ambienti on-premise, basati su cloud e virtualizzati che operano su diversi endpoint, come desktop, laptop, server, macchine virtuali e dispositivi IoT.

Attualmente, la piattaforma Falcon di CrowdStrike offre 29 moduli cloud tramite un modello di abbonamento software-as-a-service, suddivisi in tre categorie: Endpoint Security, Security & IT Operations e Threat Intelligence. La quota delle vendite basate su abbonamento rispetto ai ricavi totali di CrowdStrike è cresciuta dal 72% nell'anno fiscale 2017 al 95% nell'anno fiscale 2025.

Nel terzo trimestre dell'anno fiscale 2026, i ricavi annuali ricorrenti (ARR) dai clienti Falcon Flex hanno raggiunto 1,35 miliardi di dollari, con una crescita superiore al 200% anno su anno. Oltre 200 clienti hanno ampliato i loro contratti Flex nel terzo trimestre, e alcuni hanno più che raddoppiato la spesa iniziale. Questo dimostra che i clienti percepiscono rapidamente il valore e sono disposti ad aumentare il loro utilizzo una volta iniziato con Flex.

I recenti rapporti trimestrali di CrowdStrike hanno evidenziato un rallentamento nel tasso di crescita. La crescita dei ricavi dell'azienda, sebbene ancora solida, non è più esplosiva come negli anni precedenti. CrowdStrike aveva registrato una crescita dei ricavi superiore al 35% anno su anno fino all'anno fiscale 2024. Il tasso di crescita è rallentato al 29% nell'anno fiscale 2025. Si prevede che questa tendenza continui anche nell'anno fiscale 2026. Per il 2026, CrowdStrike si aspetta ricavi totali compresi tra 4,797 e 4,807 miliardi di dollari, il che indica che la crescita dei ricavi dovrebbe rallentare a circa il 21-22%.

Il caso Allot

Allot offre soluzioni di cybersecurity basate su rete e intelligence di rete, principalmente per operatori di telecomunicazioni e service provider. L'azienda sta registrando una forte crescita nel suo business Cybersecurity-as-a-Service (SECaaS). Nel terzo trimestre del 2025, l'ARR di SECaaS è aumentato di circa il 60% anno su anno. La crescita è stata trainata principalmente dalla maggiore adozione da parte dei partner telecom e da un numero crescente di utenti finali che si iscrivono ai servizi di sicurezza di Allot.

SECaaS ha rappresentato circa il 28% dei ricavi totali di Allot nel terzo trimestre e, guardando avanti, il management prevede che questa quota si avvicinerà al 30%. Questo è fondamentale perché SECaaS è un'offerta basata su abbonamento, che offre ricavi più prevedibili. I ricavi ricorrenti hanno rappresentato il 63% dei ricavi totali nel terzo trimestre rispetto al 58% di un anno fa, mostrando un miglioramento graduale della qualità dei ricavi.

Durante la conference call sui risultati del terzo trimestre, il management ha individuato alcuni chiari fattori trainanti della crescita di SECaaS. I grandi clienti telecom Tier-1 che hanno lanciato servizi negli ultimi trimestri continuano ad acquisire nuovi abbonati, alimentando la domanda per le soluzioni di Allot. Anche i clienti esistenti stanno acquistando servizi aggiuntivi nel tempo, sostenendo così l'upselling. Offerte più recenti, come OffNetSecure, consentono all'azienda di offrire protezione anche quando gli utenti sono fuori dalla rete dell'operatore.

Nel terzo trimestre del 2025, le vendite e l'EPS non-GAAP sono cresciuti rispettivamente del 14% e del 233,3% anno su anno. Considerando la forte domanda per le sue soluzioni e una performance del terzo trimestre superiore alle attese, Allot ha alzato le sue previsioni per il 2025. Ora l'azienda prevede ricavi 2025 compresi tra 100 e 103 milioni di dollari, rispetto alla precedente previsione di 98-102 milioni di dollari. La crescita dell'ARR di SECaaS è ora attesa superiore al 60% su base annua, rispetto alla precedente previsione del 55-60%. I fattori sopra menzionati dimostrano che una costante adozione da parte degli utenti e una forte spinta di SECaaS dovrebbero continuare a sostenere la crescita complessiva di Allot nei prossimi trimestri.

Come si confrontano le stime sugli utili per CRWD & ALLT?

Allot mostra una prospettiva di crescita degli utili più stabile rispetto a CrowdStrike.

La Zacks Consensus Estimate per gli utili di CrowdStrike nell'anno fiscale 2026 è fissata a 3,72 dollari per azione, rivista verso l'alto di un centesimo negli ultimi sette giorni. Questo indica un calo anno su anno del 5,4%.

Fonte immagine: Zacks Investment Research

La Zacks Consensus Estimate per gli utili previsti di Allot nel 2026 è fissata a 28 centesimi per azione, rivista verso l'alto di 3 centesimi negli ultimi 60 giorni. Questo indica un aumento del 24,3% anno su anno.

Fonte immagine: Zacks Investment Research

CRWD vs. ALLT: Performance del prezzo e valutazione

Negli ultimi sei mesi, le azioni Allot sono aumentate del 38%, mentre quelle di CrowdStrike hanno perso il 2%.

CRWD vs. ALLT: Performance del rendimento a 6 mesi

Fonte immagine: Zacks Investment Research

Attualmente, Allot viene scambiata con un multiplo dei ricavi forward di 4,23X, inferiore al multiplo forward di CrowdStrike di 18,37X. La valutazione ragionevole di Allot la rende più attraente per gli investitori alla ricerca di valore e stabilità.

CRWD vs. ALLT: Rapporto P/S forward a 12 mesi

Fonte immagine: Zacks Investment Research

Conclusione: Mantenere le azioni ALLT, vendere CRWD ora

Sia Allot che CrowdStrike sono attori chiave nel settore della Cybersecurity, ma CrowdStrike sta assistendo a un rallentamento della crescita delle vendite. Al contrario, Allot sta registrando una forte crescita nel suo business SECaaS, che sta trainando ricavi più elevati, redditi ricorrenti in aumento e una migliore visibilità sugli utili.

La valutazione ragionevole di Allot offre anche una protezione al ribasso, rendendola una scelta migliore per gli investitori alla ricerca di stabilità e crescita costante.

Attualmente, Allot ha un Zacks Rank #3 (Hold), conferendo al titolo un chiaro vantaggio su CrowdStrike, che ha un Zacks Rank #4 (Sell).