Rapporto giornaliero Bitget UEX｜Progressi positivi nei colloqui tra Iran e Stati Uniti; Nvidia crolla di oltre il 5%; le previsioni di Dell superano le aspettative (27 febbraio 2026)

I. Notizie principali

Dinamiche della Federal Reserve I funzionari della Fed mantengono le aspettative di taglio dei tassi ma sottolineano la cautela nel ritmo

• Il membro del board della Fed, Milan, ha ribadito la necessità di un taglio dei tassi di 100 punti base entro il 2026 e ha manifestato la preferenza per un’azione anticipata, avvertendo però che una regolamentazione eccessiva potrebbe distorcere la struttura del credito; Goolsbee ha affermato che i tassi possono essere abbassati, ma non intende agire drasticamente prima che l’inflazione mostri un chiaro allentamento. Secondo l’analisi degli istituti, le dichiarazioni dei funzionari continuano a focalizzarsi sul percorso di taglio dei tassi, ma il segnale di “non voler agire drasticamente in anticipo” potrebbe limitare l’eccessivo ottimismo dei mercati obbligazionari, favorendo temporaneamente gli asset ad alto rendimento ma aumentando la volatilità.

Materie prime internazionali Progressi positivi nei colloqui Iran-USA a Ginevra, il petrolio sale e poi ripiega

• Al termine dei colloqui, le parti hanno dichiarato di aver “raggiunto progressi significativi” e di essere “vicine al consenso”; la prossima settimana si terranno discussioni tecniche a Vienna e un nuovo incontro sarà pianificato. Il Brent, dopo aver raggiunto un massimo intraday, ha restituito i guadagni, scendendo verso i 71 dollari. I progressi positivi alleviano temporaneamente il premio geopolitico, ma l’incertezza in Medio Oriente permane: i prezzi del petrolio sono sotto pressione nel breve termine ma difficilmente caleranno drasticamente, mentre i metalli preziosi mantengono la loro funzione di bene rifugio.

Politica macroeconomica L’amministrazione Trump intensifica i piani per mantenere le entrate daziarie

• Funzionari di diversi dipartimenti stanno elaborando strategie legali per conservare decine di miliardi di dollari di entrate anche dopo che la Corte Suprema ha dichiarato “illegali” alcuni dazi, tra cui scoraggiare i rimborsi alle imprese, legalizzare il nuovo quadro o rinunciare solo parzialmente ai rimborsi. Questa mossa prolunga l’incertezza sulla politica commerciale, potrebbe aumentare le aspettative di inflazione importata e favorire asset rifugio come l’oro; il mercato deve monitorare le reazioni dei partner commerciali come l’Unione Europea.

II. Riepilogo del mercato

Performance materie prime e forex

• Oro spot: lieve oscillazione, quota 5.173,79 dollari/oncia, tra distensione geopolitica e incertezza sui dazi.
• Argento spot: segue la volatilità dei metalli preziosi, quota 88,32 dollari/oncia, pressione tecnica.
• Petrolio WTI: dopo aver raggiunto i 66,71 dollari, ripiega a 65,25 dollari; i progressi nei colloqui Iran-USA alleviano le preoccupazioni sull’offerta.
• Indice del dollaro USA: lieve volatilità, la propensione al rischio in fase di recupero limita i movimenti.

Performance delle criptovalute

• BTC: ha superato i 70.000 dollari per poi ripiegare a 67.244 dollari. Oscillazioni di range, nel breve termine influenzato dall’appetito al rischio.
• ETH: segue l’andamento delle principali criptovalute, -2,02% nelle 24H, quota 2.015 dollari, visibili aggiustamenti nelle posizioni a leva.
• Capitalizzazione totale delle criptovalute: -1,6% a 2.390 miliardi di dollari, il sentiment resta basso.
• Liquidazioni di mercato: 243 milioni di dollari liquidati nelle 24H, liquidazioni sia long che short, continua la riduzione della leva.

Performance indici azionari USA

• Dow Jones: +0,03%, quota 49.499,2 punti, supportato dai settori difensivi.
• S&P 500: -0,54%, quota 6.908,86 punti, non riesce a mantenere il livello dei 7.000 punti.
• Nasdaq: -1,18%, quota 22.878,38 punti, trascinato al ribasso dai titoli tecnologici a maggiore peso.

Dinamiche dei big tech

• Microsoft (MSFT): +0,28% — business cloud stabile
• Meta Platforms (META): +0,51% — investimento in AI continua
• Nvidia (NVDA): -oltre 5% — correzione dopo i risultati
• Tesla (TSLA): -oltre 2% — calo trainato dal settore
• Amazon (AMZN): -1,29% — pressione sull’intero tech
• Alphabet (GOOG): -1,76% — i progressi Gemini non stimolano il titolo
• Apple (AAPL): -0,47% — nessun effetto immediato dalle attese sui nuovi prodotti      Riepilogo cause principali: dopo i risultati Nvidia, nuova discesa che ha trascinato chip e tech, con il mercato dominato dai timori per il restringimento del vantaggio competitivo AI e i ritorni sugli investimenti; i software si sono invece rafforzati grazie a movimenti di short squeeze.

Osservazione su settori in movimento Software applicativi AI +4%

• Titoli rappresentativi: Spotify (SPOT) +7%, AppLovin (APP) +5%, Salesforce (CRM) +4%
• Fattori trainanti: ricoperture da parte degli short a leva spingono lo short squeeze, l’accelerazione dell’adozione di strumenti AI sostiene le software house.

Settore magneti terre rare +2%

• Titoli rappresentativi: MP Materials (MP) +2%
• Fattori trainanti: investimento annunciato di 1,25 miliardi di dollari per costruire la più grande base di produzione di magneti terre rare negli USA, sostenuta dalla domanda nazionale.

III. Analisi approfondita dei titoli

1. Dell (DELL) - Guidance forte per i server AI Descrizione dell’evento: dopo la pubblicazione dei risultati post-mercato, il titolo sale oltre il 10%; la società prevede per quest’anno ricavi da server AI di circa 50 miliardi di dollari (+103% a/a), EPS rettificato di circa 12,90 dollari, fatturato di circa 140 miliardi di dollari, tutti dati ben oltre le aspettative degli analisti. Interpretazione di mercato: le istituzioni ritengono che la domanda per server AI superiore alle attese confermi la leadership di Dell nel liquid cooling e nell’edge computing, rafforzando la crescita di lungo periodo. Spunto d’investimento: con la spinta agli investimenti in infrastrutture AI, Dell ha ancora spazio di rivalutazione, consigliato seguire eventuali correzioni post-earnings per nuovi ingressi.

2. Netflix (NFLX) - Esce dall’offerta di acquisizione Warner Bros Descrizione dell’evento: annuncia dopo la chiusura di essersi ritirata dall’acquisizione di Warner Bros Discovery, il titolo sale oltre il 9%. Interpretazione di mercato: secondo gli analisti, la scelta evita rischi da acquisizioni ad alto leverage e consente di concentrarsi sul core streaming, meglio per il ritorno a lungo termine degli azionisti. Spunto d’investimento: focus strategico e vantaggio sui contenuti danno a Netflix resilienza nel contesto competitivo, può essere considerata come crescita difensiva.

3. Baidu (BIDU) - Cresce il peso delle nuove attività AI Descrizione dell’evento: ricavi annuali leggermente in calo del 3% a/a, ricavi Q4 di 32,74 miliardi di RMB (+5% q/q, leggermente sopra le attese); i nuovi business AI nel Q4 superano gli 11 miliardi di RMB, rappresentando il 43% delle attività ordinarie, i ricavi da abbonamenti HPC AI crescono del 143% a/a. Interpretazione di mercato: le istituzioni vedono nella crescita delle infrastrutture AI cloud un fattore di compensazione per la pressione pubblicitaria; la trasformazione di lungo termine sta dando risultati. Spunto d’investimento: la crescita della quota AI è la chiave, da seguire nel Q1 la domanda di capacità di calcolo.

4. Broadcom (AVGO) - Spedizione piattaforma chip 3.5D Descrizione dell’evento: annunciata la spedizione del primo SoC personalizzato a 2 nm basato sulla piattaforma 3.5D XDSiP, con previsioni di vendere almeno un milione di chip entro il 2027. Interpretazione di mercato: le dichiarazioni dei dirigenti rafforzano la fiducia sulla prossima generazione di piattaforme XPU e la domanda di chip AI personalizzati resta robusta. Spunto d’investimento: la leadership Broadcom nel packaging avanzato sosterrà i risultati a lungo termine, da seguire gli ordini della supply chain AI server.

5. MP Materials (MP) - La più grande base USA per magneti di terre rare Descrizione dell’evento: annunciato un investimento di oltre 1,25 miliardi di dollari in Texas per la costruzione di un grande polo manifatturiero di magneti terre rare, con capacità produttiva di circa 10.000 tonnellate annue a regime. Interpretazione di mercato: la politica di supporto alla filiera nazionale USA rafforza la valenza strategica dei magneti di terre rare. Spunto d’investimento: con la doppia spinta di geopolitica e policy, la crescita di lungo periodo di MP Materials risulta rafforzata.

IV. Aggiornamenti sui progetti crypto

1. I progressi positivi nei colloqui Iran-USA alleviano i rischi geopolitici, con il petrolio che ripiega nel breve termine.
2. Gli analisti smentiscono la voce della “vendita di bitcoin alle 10 ogni giorno da parte di Jane Street”, affermando che il bitcoin non è facilmente manipolabile.
3. La miner di bitcoin American Bitcoin Corp (ABC), sostenuta dalla famiglia Trump, ha pubblicato i risultati del quarto trimestre, mostrando una perdita di 59 milioni di dollari nel periodo.
4. Analisti: il rimbalzo di bitcoin è ostacolato dalla trendline dei 68.000 dollari, il bear market non è ancora terminato.
5. Le nuove richieste settimanali di sussidi di disoccupazione USA fino al 21 febbraio sono state 212.000, attese 215.000, dato precedente rivisto da 206.000 a 208.000. I funzionari della Fed ribadiscono il percorso di taglio dei tassi al 2026 ma sottolineano il ritmo.
6. HyperLend: il token nativo HPL è stato lanciato su Hyperliquid.

V. Calendario di mercato di oggi

Orari di pubblicazione dei dati

Eventi importanti in programma

• Evento: discussioni tecniche Iran-USA (prossima settimana a Vienna) - attenzione agli sviluppi sulla questione nucleare e reazione dei prezzi del petrolio
• Evento: settimana di lancio dei nuovi prodotti Apple - focus su progressi nell’integrazione hardware e AI

Opinione dell’Istituto di Ricerca Bitget: Ieri i mercati USA hanno mostrato nuovamente una reazione di “sell the news” dopo i risultati Nvidia, con il Nasdaq in calo di oltre l’1% che ha trascinato il settore tech; il mercato è dominato dai timori sui ritorni degli investimenti AI e sul restringimento dei vantaggi competitivi; il petrolio è salito e poi sceso per i progressi nei colloqui Iran-USA, mentre i metalli preziosi hanno mantenuto resilienza nell’incertezza sui dazi; il dollaro si muove poco, riflettendo l’equilibrio tra propensione al rischio e aspettative di policy. Gli analisti di banche d’investimento come Goldman Sachs sottolineano che la pressione sulle valutazioni tech resta nel breve, ma la domanda AI di lungo termine non cambia; suggerito accumulo su debolezze per i leader nei semiconduttori e software, e attenzione all’oro come strumento di copertura in caso di tensioni commerciali, con posizionamento complessivo neutrale e lievemente prudente.

Disclaimer: il contenuto è stato raccolto tramite ricerca AI e pubblicato con sola verifica umana, non costituisce alcun consiglio d’investimento.