Prezzi dell'energia alle stelle, crollo delle azioni: uno sguardo al mercato di martedì

La guerra si sta diffondendo in Medio Oriente dopo la scioccante serie di attacchi del fine settimana degli Stati Uniti contro l’Iran — e i mercati stanno reagendo in tempo reale ai nuovi rischi geopolitici che stanno colpendo azioni, energia e anche miliardi di investimenti in AI a rischio più vicino a casa. Ecco un riepilogo delle tendenze più importanti di martedì mattina.

Il petrolio è la storia principale

Il Brent crude ora scambia sopra gli 83 dollari al barile, rispetto ai circa 73 dollari di inizio febbraio, con un balzo del 14% in solo un mese. Martedì mattina, i future sul petrolio sono in rialzo in tutto il mondo, e i prezzi potrebbero crescere ancora dato che lo Stretto di Hormuz dell’Iran, il punto nevralgico del commercio internazionale, resta chiuso.

Per i consumatori, i prezzi alla pompa stanno già salendo. La media nazionale di un gallone di benzina è salita da 2,99 a 3,11 dollari, anche se i prezzi regionali variano. Gli analisti avvertono che i prezzi possono crescere ancora di altri 30-50 centesimi in pochi giorni.

Come accade solitamente in caso di crisi energetiche, le azioni delle compagnie aeree sono tra le più colpite. La logica è semplice: i costi per il carburante rappresentano circa il 30% delle spese operative delle compagnie aeree, e ora, con la chiusura dello spazio aereo che costringe a deviazioni e a cancellazioni di massa, gli investitori non aspettano per vedere cosa accadrà. Al momento della stesura, American Airlines è già in calo del 5,5%, mentre United è scesa a sua volta del 5,5%. Gli ETF del settore hanno perso circa il 5%.

I mercati azionari globali stanno crollando

Le azioni statunitensi stanno subendo perdite, con il Nasdaq in calo del 2,2% e l’S&P che scende di oltre il 2% all’apertura di martedì. Una spiegazione parziale del crollo? Il commento del Presidente Donald Trump secondo cui gli Stati Uniti potrebbero combattere “per sempre” è stato accolto come prevedibile dagli investitori, che sperano in una rapida soluzione e pochi disturbi.

Ma le azioni statunitensi non sono le uniche a perdere terreno. Anche i mercati globali stanno registrando i cali maggiori degli ultimi mesi: la Corea del Sud guida le perdite con un calo dell’8%, il Giappone scende del 6% e la Germania sprofonda del 5%. Regno Unito e Italia calano di circa il 4%, mentre la Francia perde il 3%. Perfino la Cina, che intrattiene rapporti complessi con il Medio Oriente e i mercati energetici, registra una flessione di circa il 2%.

Accelerazione del disaccoppiamento tra Europa, Asia e Stati Uniti

Al di là delle turbolenze dei mercati azionari, c’è un fenomeno di lungo periodo che il conflitto sembra, se possibile, accelerare. La scorsa settimana, la presidente della Banca centrale europea Christine Lagarde ha tenuto un discorso in cui ha sostenuto che l’Europa debba reindirizzare il suo capitale in eccesso entro i propri confini, anziché puntare su investimenti negli Stati Uniti.

Allo stesso tempo, il rendimento in salita dei titoli giapponesi riduce la convenienza di inviare capitali all’estero; il Paese non è più il principale creditore mondiale. Anche la Cina ha intrapreso azioni per mantenere maggiore capitale all’interno. I flussi di fondi globali che hanno reso i mercati statunitensi i più ampi al mondo stanno iniziando a invertirsi.

Una guerra a sorpresa e prolungata — scoppiata con poche motivazioni, dopo decenni di avventurismo statunitense in Medio Oriente che mette in evidenza, se non altro, l’importanza dei piani di successione — difficilmente rallenterà la tendenza al disaccoppiamento delle economie europee e asiatiche dagli Stati Uniti. Anzi, probabilmente la accelererà ulteriormente.