AMG si concentra sulle strategie alternative: quale impatto avrà sulla crescita?

Affiliated Managers Group Sposta il Focus sugli Investimenti Alternativi

Affiliated Managers Group (AMG) ha aumentato strategicamente la propria presenza nei mercati privati e negli investimenti alternativi liquidi, registrando robusti afflussi di clienti in queste aree e contribuendo a controbilanciare la performance più debole delle classi di attività tradizionali. In linea con questo approccio, AMG ha annunciato a febbraio che investirà in HighBrook, un gestore immobiliare privato, e aumenterà la propria quota di minoranza in Garda. L’anno precedente, AMG ha stretto quattro nuove partnership—NorthBridge Partners, Verition Fund Management, Qualitas Energy e Montefiore Investment—aggiungendo 23 miliardi di dollari di asset in gestione (AUM) nei mercati privati e negli alternativi liquidi.

Nell’ottobre 2025, AMG ha avviato una collaborazione con Brown Brothers Harriman per portare le soluzioni di credito strutturato e alternativo di BBH nel mercato della gestione patrimoniale statunitense. Nel 2023 e 2024, AMG ha inoltre acquisito partecipazioni di minoranza in Suma Capital, Ara Partners e Forbion Group Holding B.V.

Alla fine del 2025, gli investimenti alternativi rappresentavano quasi il 46% del totale degli asset in gestione di AMG e contribuivano per circa il 55% agli utili della società. AMG punta ad aumentare ulteriormente questa quota, con l’obiettivo di superare i due terzi degli utili provenienti dagli investimenti alternativi nei prossimi anni.

Per supportare le sue iniziative di crescita, AMG mantiene una forte liquidità. Dal 2023, la società ha rafforzato la propria capacità di investimento vendendo partecipazioni in Comvest Partners, Peppertree, Veritable LP e Baring Private Equity Asia. Questa riallocazione di capitale è pensata per perseguire opportunità di investimento più attraenti.

Grazie a queste strategie, AMG ha ottenuto afflussi netti di clienti per 28,7 miliardi di dollari nel 2025, il livello più alto dal 2013, invertendo una tendenza agli esborsi. Guardando al futuro, AMG intende proseguire la sua strategia disciplinata di investimenti in affiliate di alta qualità in settori a crescita di lungo termine, promuovendo al contempo innovazione nei prodotti e ampliando la rete di distribuzione. La società prevede di continuare a beneficiare dalle affiliate attuali, in particolare AQR e Pantheon, che hanno dato contributi significativi agli utili del 2025.

Come Rispondono i Competitor di AMG

BlackRock (BLK) ha puntato sull’espansione globale tramite una serie di acquisizioni e partnership. Nell’ottobre 2025, la sua piattaforma Aladdin ha collaborato con OTCX per digitalizzare il trading di derivati voice tra dealer e clienti, ampliando l’accesso alle opzioni. Nel 2025, BlackRock ha acquisito ElmTree Funds, HPS Investment Partners e Preqin, dopo gli acquisti nel 2024 di Global Infrastructure Partners e della restante quota in SpiderRock. Queste operazioni hanno ampliato la portata di Aladdin nei dati sui mercati privati e rafforzato la presenza internazionale di BlackRock.

Invesco (IVZ) sta attraversando una trasformazione completa per migliorare l’efficienza e potenziare la propria piattaforma. A gennaio, ha stretto una partnership con CI Global Asset Management per rinnovare le operazioni in Canada e aprire nuove fonti di ricavo. Nel 2025, Invesco ha venduto Intelliflo e ceduto il 60% di Invesco India, creando una joint venture con Hinduja Group. La società ha inoltre ampliato il business nei mercati privati tramite collaborazioni con LGT Capital Partners e Barings. Nel dicembre 2025, Invesco QQQ è stato convertito in un ETF a capitale aperto, sostenendo così la crescita continua dei ricavi.

Performance del Titolo AMG e Valutazione degli Analisti

Negli ultimi sei mesi, il prezzo delle azioni AMG è aumentato dell’87,4%, in netto contrasto con un calo del 7,6% registrato nel più ampio settore della gestione degli investimenti finanziari.

Fonte immagine: Zacks Investment Research

Attualmente, AMG detiene uno Zacks Rank #3 (Hold).

Quantum Computing: La Prossima Grande Opportunità di Investimento

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Risorse e Rapporti Aggiuntivi