RDNの株価は業界平均を下回る0.98倍に設定：今が投資の好機か？

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101 finance2026/03/04 15:05

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著者:101 finance

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Radian Group Inc.株式：魅力的なバリュエーションと成長の見通し

Radian Group Inc.（RDN）は、現在マルチライン保険セクターの平均評価額を下回る価格で取引されています。同社の先行株価純資産倍率（PBR）は0.98であり、業界平均の2.33、金融セクターの4.24、S&P 500の8.31よりも明らかに低い水準です。時価総額は46億9000万ドル、直近3ヶ月の平均取引量は117万株で、Radianは過去4四半期連続で収益予想を上回っており、その平均は9.59%でした。

MGIC Investment Corporation（MTG）、Assurant, Inc.（AIZ）、Old Republic International Corporation（ORI）などの他の企業も、業界平均より低い評価額で取引されています。

3月3日現在、Radian Group株は34.45ドルで終値を付けており、52週高値である38.84ドルに迫っています。これは強い投資家心理を示しています。株価は現在、50日単純移動平均（SMA）の34.33ドルを上回っており、前向きな勢いを見せています。SMAは過去のデータを基に価格動向を分析するための人気ツールです。

Radian Groupは業界平均を上回るパフォーマンス

過去1年間、Radian Groupの株価は8.4%上昇し、一方で業界全体は1.6%の下落となりました。

Radian Groupの有望な成長見通し

アナリストのコンセンサスによると、Radian Groupの1株当たり利益（EPS）は2026年に6%増加すると予想されています。2027年にはEPSが16.6%増、収益も2026年の予想と比べて2.7%増加すると見られています。過去5年間、Radianの収益は年率10.4%上昇しており、業界の7.8%の成長率を上回っています。

アナリストの株価目標はさらなる上昇を示唆

6人のアナリストはRadian Groupの平均株価目標を40ドルと設定しており、直近の終値から14.4%の上昇が期待されています。

投下資本利益率（ROIC）の改善

Radian Groupの投下資本利益率（ROIC）は上昇傾向にあり、投資から利益を生み出す効率性が高まっています。直近1年ではROICが6.58%に達し、業界平均の2%を大きく上回っています。

戦略的施策と事業のハイライト

Radian Groupは主力事業と成長が見込めるサービスに集中し、安定した継続的な手数料収入を確保しています。
新規事業の成長と高い年間持続率により、保険契約残高ポートフォリオがさらに拡大し、今後の収益が強化される見通しです。
同社は保険請求の減少が続いており、財務状況と健全性の改善につながっています。
2026年2月、RadianはInigoの買収を完了し、グローバルかつ多様化した専門保険会社へと変革し、製品提供と資本運用能力を向上させました。
買収後、Radianは最初のフルイヤーにEPSが十数％成長し、自己資本利益率も約200ベーシスポイント上昇すると見込んでいます。この取引により年収は倍増し、資本配分の柔軟性も向上すると予想されています。
RadianはMortgage Conduit、Title、Real Estate Services事業を売却し、事業運営の簡素化と新たなグローバル専門保険事業への集中を図っています。
同社は貢献金、再保険、現金積立を通じて資本基盤を強化し、配当増加や自社株買いを可能にしています。

まとめ

Radian Groupの改善された住宅ローン保険ポートフォリオ、減少する保険請求、強固な資本基盤、慎重な資本管理は、同社を長期的な成功に導くものです。四半期配当は2025年第1四半期に4.1%引き上げられ、6年連続の増加となりました。過去5年間で配当は2倍以上となり、現在の利回り2.9%は業界平均の2.3%を上回っており、インカム重視の投資家にとって魅力的な銘柄となっています。

強い成長予測、魅力的なバリュエーション、アナリストの前向きな評価、しっかりとしたROICにより、Radian Group（Zacksランク#2－買い）は突出した投資機会として注目されます。