Naghahanap ng Proteksyon ang mga Mamumuhunan mula sa Kawalang-katiyakan sa Tsina at Teknolohiya habang Tumataas ang Tension ng Kalakalan ni Trump’s TACO

Pagbabago-bago ng Merkado at mga Estratehiya ng Mamumuhunan sa Gitna ng Pulitikal na Kawalang-Katiyakan

Habang nakatutok ang mga headline noong nakaraang linggo sa mga banta ni Pangulong Donald Trump ng US na magpatupad ng taripa na may kaugnayan sa Greenland, tahimik namang pinamamahalaan ng maraming mamumuhunan ang kanilang mga panganib sa ibang mga larangan.

Ilang linggo pa lamang sa 2026, inuulit ng mga merkado ang mga trend ng nakaraang taon: ang agresibong pananalita ni Trump ay nagpapayanig sa mga stock, ngunit habang lumalamig ang tensyon, unti-unting bumabawi ang mga equities at ipinagpapatuloy ang pataas na momentum.

Mga Nangungunang Balita mula sa Bloomberg

Sa mga market ng volatility, nananatiling pamilyar ang pattern: ang Cboe Volatility Index (VIX) ay tumaas nitong Martes bago agad na bumagsak pabalik sa antas nito noong Biyernes, dahilan upang halos hindi magbago ang futures curve pagsapit ng katapusan ng linggo.

Higit pa sa mga headline na nagpatakbo ng mga pangunahing index at ng VIX, ilang mamumuhunan ang naghahanap ng proteksyon laban sa mga geopolitical na panganib—lalo na yaong maaaring makaapekto sa mga Chinese stock—at naghahanda para sa posibleng mahihinang kita ng mga tech company.

Noong nakaraang linggo, bumili ang mga trader ng humigit-kumulang 400,000 March put option sa iShares China Large-Cap ETF (FXI), 20,000 kontrata sa KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB), at 150,000 puts sa Xtrackers Harvest CSI China A-Shares ETF (ASHR).

Binanggit ni Christopher Jacobson, co-head ng derivatives strategy sa Susquehanna International Group, na maaaring sumasalamin ang mga hakbang na ito sa inaasahang pagtaas ng tensyon sa pagitan ng US at China, lalo na pagkatapos ng pinakahuling pagpuna ng China sa kasunduan sa kalakalan ng US-Taiwan.

Ipinapahiwatig ng mga strategist na ang mga mamumuhunan ay mas lalong handa para sa tinatawag na TACO trade, na tumutulong upang limitahan ang laki at tagal ng mga biglaang pagtaas ng volatility.

Napansin ni Amy Wu Silverman, head ng derivatives strategy sa RBC Capital Markets, “Pakiramdam ko ay ginagamit ni Trump ang isang playbook kung saan siya ay kumikilos nang hindi inaasahan, nagre-react ang mga merkado, at saka siya umatras kapag tumaas na ang volatility. Para sa mga options trader, ang mga pagbagsak ng merkado ay maaaring maging senyales ng mga oportunidad upang tumaya laban sa volatility o maghanap ng potensyal na pag-angat.”

Kahit patuloy ang mga geopolitical na tensyon, nananatiling kontrolado ang volatility. Maaaring magsilbing precedent ang pambansang seguridad na dahilan ni Trump para sa Greenland deal sa posisyon ng China ukol sa Taiwan.

Mga Insight ng Eksperto at Reaksyon ng Merkado

Sinabi ni Antoine Bracq, head of advisory sa Lighthouse Canton, “Mukhang nagiging manhid na ang mga merkado sa paglabag sa internasyonal na batas, maging sa Venezuela, Iran, o Greenland. Ang parehong kawalang-interes ay nakita rin sa mga military drill malapit sa Taiwan at ang patuloy na tunggalian sa Ukraine.”

Nagdagdag din ng hedges ang mga mamumuhunan laban sa pagbagsak ng semiconductor stocks bago ang malalaking tech earnings mula sa mga kumpanyang tulad ng Apple, Tesla, at Meta. Bumili ng put options para sa Nvidia, Oracle, at Broadcom na mag-e-expire sa Enero 30.

Dagdag ni Bracq, “Hangga’t itinuturing na malakas ang ekonomiya ng US, malamang na panandalian lang ang anumang pullback ng merkado. Sa ganitong kalagayan, ang VIX na higit sa 20 ay maaaring magandang pagkakataon para magbenta ang mga retail investor. Gayunpaman, ang pagkabigo sa tech o paghina ng labor market ay maaaring makaistorbo sa phase ng mababang volatility.”

Dahil nananatiling sabik ang mga retail investor na bumili kapag bumaba ang presyo, inaasahan na mananatiling panandalian ang mga pagtaas ng VIX, basta’t patuloy na sumusuporta ang mga economic data sa karagdagang rate cuts ng Federal Reserve at tuloy-tuloy na paglago. Gayunpaman, ang biglaang pagtaas ng unemployment o inflation ay maaaring magpabagal sa aktibidad ng retail at baguhin ang dinamika na ito.

Binalaan ni Antoine Porcheret, head ng institutional structuring para sa Citigroup sa UK, Europe, Middle East, at Africa, “Malaking papel ang ginampanan ng mga retail investor sa ‘buy the dip’ na estratehiya. Kung tumaas ang unemployment at bumaba ang disposable income, maaaring umurong ang mga mamimiling ito, na nagdudulot ng panganib sa merkado.”

Binabantayan din ng mga analyst ng merkado ang mga istruktural na pagbabago na maaaring makaapekto sa volatility, tulad ng mga pagbabago sa zero-day-to-expiry options (0DTEs) at mga quantitative investment strategy. Ipinapansin ng mga strategist ng UBS na ang mas mataas na paggamit ng 0DTEs ay nagpapaikli sa gamma profile, na posibleng magresulta sa mas madalas na intraday volatility habang ina-adjust ng mga dealer ang kanilang mga posisyon.

Kasama sa iba pang dapat tutukan ang VIX dealer positioning at daloy ng pondo sa mga exchange-traded product (ETP) na naka-link sa index. Ang mga kamakailang paglabas ng pondo mula sa long volatility ETPs sa panahon ng stress sa merkado ay nakatulong upang pahupain ang mga biglaang pagtaas ng VIX, ngunit dahil mas magaan ang positioning ngayon, maaaring bumaba ang stabilizing effect, na posibleng magdulot ng mas mabilis na reaksyon ng VIX.

Tumulong sa pag-uulat si Bernard Goyder.

Pinakapopular mula sa Bloomberg Businessweek

©2026 Bloomberg L.P.