Ang kumpanyang ito ng AI semiconductor ay maaaring magdulot ng paglago sa susunod na sampung taon. Dapat mo bang isaalang-alang ang pag-invest bago ang nalalapit nitong anunsyo ng kita?

Arm Holdings: Ang Hindi Napapansing Bayani ng Panahon ng AI

Habang ang maraming mamumuhunan ay nakatuon sa mga kumpanyang gumagawa ng AI chips, ang Arm Holdings (ARM) ay namumukod-tangi bilang isang mahalagang puwersa na nagtutulak ng pagbabago sa AI. Ang mga disenyo ng chip ng Arm ay nasa puso ng mga device mula sa smartphones hanggang sa malalaking data center, na ginagawa itong isang mahalagang manlalaro sa hinaharap ng artificial intelligence. Matapos ang isang quarter na may rekord na kita, naghahanda na ang Arm na ianunsyo ang ikatlong quarter fiscal 2026 na resulta sa Pebrero 4, pagkatapos magsara ang merkado.

Tama ba ang panahon ngayon upang isaalang-alang ang pagdagdag ng AI chip innovator na ito sa iyong portfolio?

Kaugnay na Mga Update mula sa Barchart

Ang Arm, na may market capitalization na $114.5 bilyon, ay nagde-develop ng mga processor architecture na siyang pundasyon ng karamihan sa mga elektronikong device sa buong mundo. Sa halip na gumawa ng chips mismo, nililisensiyahan ng Arm ang teknolohiya nito sa mga higante ng industriya tulad ng Apple, Nvidia, Google (Alphabet), Microsoft, at Qualcomm, na pagkatapos ay lumilikha ng kanilang sariling mga custom processors. Ang business model ng Arm ay umiikot sa licensing fees at royalties para sa bawat chip na ginawa gamit ang kanilang disenyo.

Sa ikalawang quarter ng fiscal 2026, naitala ng Arm ang pinakamagandang resulta nito hanggang ngayon, na pinalakas ng tumataas na demand para sa mga AI solution sa parehong edge devices at malalaking data center. Umakyat ang royalty income sa $620 milyon, na may 21% na pagtaas kumpara sa nakaraang taon, habang ang licensing revenue ay tumaas ng 56% sa $515 milyon. Ang taunang halaga ng kontrata ng kumpanya ay tumaas ng 28% kumpara noong nakaraang taon. Umabot sa $0.39 kada share ang adjusted earnings, na lumampas sa inaasahan.

Pabilis nang pabilis ang demand para sa compute subsystem (CSS) technology ng Arm. Sa quarter na ito, nakakuha ang Arm ng tatlong karagdagang CSS agreements, kaya umabot na sa 19 licenses ang kabuuan mula sa 11 kliyente. Inilunsad din ng kumpanya ang Lumex CSS, ang pinaka-advanced nitong mobile computing platform hanggang ngayon, na idinisenyo upang paganahin ang mga makabagong AI features tulad ng instant language translation, mas pinahusay na image processing, at smart digital assistants. Inaasahang maglalabas ang mga nangungunang smartphone brands tulad ng OPPO at Vivo ng kanilang flagship models na pinapagana ng platform na ito sa huling bahagi ng taon.

Papapalawak na Network ng mga Estratehikong Pakikipagsosyo ng Arm

Ang negosyo ng Arm para sa data center ay nananatiling mahalagang tagapagpaandar ng paglago. Ang Neoverse platform nito ay lumampas na sa isang bilyong processors na na-deploy sa buong mundo. Malalaking tech firms—kabilang ang Nvidia (Grace chips), Amazon (AWS Graviton), Google (Axion), at Microsoft (Cobalt)—ay lahat gumagawa ng mga custom processors base sa arkitektura ng Arm. Ang malawakang paggamit na ito ay nagpapalakas ng royalty revenues at pinapatibay ang impluwensiya ng Arm sa pag-unlad ng cloud computing.

Ang mga chip na gawa sa Arm ay pumapasok na rin sa mga bagong sektor. Ang pinakabagong Pixel 10 smartphone ng Google ay gumagamit ng Arm-powered Tensor G5 chip, na nagbibigay ng hanggang 2.6 beses na mas mabilis na performance sa Gemini models at dalawang beses na mas matipid sa enerhiya kaysa sa mga nakaraang henerasyon. Nagsimula na ring magpadala ang Nvidia ng Arm-based DGX Spark system para sa AI applications, habang ang paparating na AI5 processor ng Tesla, na batay din sa teknolohiyang Arm, ay nangangakong hanggang 40 beses na mas mabilis na AI processing. Bukod dito, inihayag kamakailan ng Arm ang isang estratehikong pakikipagtulungan sa Meta upang mapahusay ang AI efficiency sa parehong consumer devices at malalaking data center sa pamamagitan ng unified computing platform.

Sa pagtanaw sa ikatlong quarter, inaasahan ng Arm ang revenue na $1.22 bilyon, na may posibleng pagbabago na $50 milyon, at tinatayang adjusted earnings per share na $0.41, dagdag o bawas ng $0.04. Ipinahiwatig ng pamunuan na ang mas mataas na kita ay magbibigay-daan sa mas malaking investment sa research and development, habang sinusuportahan pa rin ang paglago ng kita. Ang patuloy na demand sa cloud, edge, at mga konektadong device ay umaayon sa pananaw ng Arm na gawing universally accessible ang AI technology.

Para sa fiscal 2026, tinatayang tataas ng 20.9% ang revenue ng Arm, na may inaasahang 5.6% na pagtaas sa earnings. Sa kasalukuyan, ang shares ng ARM ay traded sa premium, na may value na 47 beses ng forward earnings, na may forecast na 32.3% na pagtaas para sa fiscal 2027. Ang mataas na valuation na ito ay sumasalamin sa tiwala ng mga mamumuhunan sa pangmatagalang paglago ng Arm, bagaman ang mga may mas mababang risk tolerance ay maaaring maghintay ng mas kaakit-akit na entry point.

Pananaw ng Analyst sa ARM Shares

Nagbigay ang mga analyst ng Wall Street sa ARM stock ng pangkalahatang “Moderate Buy” rating. Sa 31 analyst na sumusubaybay sa kumpanya, 18 ang nagrerekomenda ng “Strong Buy,” isa ang nagmumungkahi ng “Moderate Buy,” 11 ang nagpapayo ng hold, at isa ang nag-rate bilang “Strong Sell.” Ang consensus price target na $164.27 ay nagpapahiwatig ng potensyal na 51.5% na pagtaas mula sa kasalukuyang antas, habang ang pinakamataas na estimate na $215 ay nagmumungkahi ng posibleng 98.3% na kita sa loob ng susunod na taon.