Kamakailan lamang naibenta ni Nancy Pelosi ang kanyang mga shares sa Disney. Panahon na rin ba para gawin mo ang pareho?

Outlook ng Industriya ng Libangan at Media

Inaasahang lalampas sa $3.5 trilyon ang pandaigdigang sektor ng libangan at media pagsapit ng 2029, habang patuloy na nagbabago ang industriya mula sa tradisyonal na TV patungo sa mga streaming-centric na modelo ng negosyo. Sa Estados Unidos, inaasahan na patuloy na tataas ang kita mula sa mga streaming video subscription hanggang 2026. Sa buong mundo, tinatayang lilikha ang video streaming market ng $98.37 bilyong kita ngayong taon.

Sa kabila ng pagbabagong ito, patuloy pa ring humaharap sa malalaking hamon ang mga kilalang higante ng media. Halimbawa, ipinakita ng ulat sa fiscal fourth quarter 2025 ng Disney ang 6% pagbaba ng kita ng Entertainment division at 21% pagbagsak ng operating income mula sa linear networks, kahit na ang direct-to-consumer streaming segment nito ay nakamit ang $352 milyong operating income.

Kaugnay na Balita mula sa Barchart

Kamakailan, iniulat ng dating House Speaker na si Nancy Pelosi ang pagbenta ng humigit-kumulang $5 milyon sa shares ng Disney bilang bahagi ng mas malawak na $69 milyong pagsasaayos ng portfolio. Kasama rin sa pagrebalance na ito ang pagbabawas ng posisyon sa Apple at Nvidia, habang pinapalawak ang exposure sa call options at mga stock na nakatutok sa dibidendo. Kapansin-pansin, sinundan ng bentahan ni Pelosi ang pagbili ng Disney board chairman na si James Gorman ng $2 milyon sa Disney shares sa presyong $111.89 bawat share noong Disyembre, na nagpapahiwatig ng optimismo mula sa mga insider.

Dahil parehong may bumibili at nagbebenta mula sa mga prominenteng insider, maaaring magtanong ang mga mamumuhunan kung alin ang dapat sundan, o kung ang halo-halong pundasyon ng Disney ay nagpapahiwatig ng pangangailangan ng karagdagang pagsusuri. Silipin natin nang mas malapitan.

Pagsusuri sa Kalusugan Pinansyal ng Disney

Ang Disney ay nagpapatakbo ng isang malawak na imperyo ng libangan, na kumikita mula sa mga theme park, streaming platforms gaya ng Disney+ at Hulu, tradisyonal na telebisyon, at isang malawak na content library na kinabibilangan ng mga pelikula, licensing, at mga produktong pambenta sa mga mamimili.

Sa nakaraang taon, bumaba ng humigit-kumulang 0.56% ang stock ng Disney, at bumaba pa ng halos 0.85% ngayong taon, na nagpapakita na nananatiling maingat ang mga mamumuhunan tungkol sa patuloy na restructuring efforts ng kumpanya.

Kasalukuyang nagte-trade ang stock sa halos 16.96 beses ng forward earnings, bahagyang mas mataas kaysa sa sector average na 16.62, na nagpapahiwatig na umaasa pa rin ang merkado ng ilang paglago at pagpapabuti ng kita.

Para sa fiscal 2025, tumaas ng 3% ang kita ng Disney sa $94.4 bilyon, bagaman halos hindi nagbago ang kita sa fourth quarter na nasa $22.5 bilyon, na nagpapakita ng tiyak ngunit katamtamang paglago. Mahigit doble ang pre-tax income sa Q4 na naging $2.0 bilyon, at para sa buong taon ay tumaas sa $12.0 bilyon mula $7.6 bilyon, na nagpapakita ng positibong epekto ng pagbabawas ng gastos at mas mahigpit na kontrol sa paggastos sa nilalaman.

Tumaas ng 12% ang kabuuang segment operating income sa loob ng isang taon sa $17.6 bilyon, na nagpapahiwatig ng malawakang pagbuti at hindi lamang paglago sa isang bahagi. Tumaas ang diluted earnings per share para sa Q4 sa $0.73 mula $0.25, at para sa taon ay naging $6.85 mula $2.72. Umangat ng 19% ang adjusted EPS sa $5.93, na lalong nagpapakita na papataas ang core earnings.

Ipinaresumeng gantimpalaan muli ng Disney ang mga shareholders, na nag-aalok ng annual dividend yield na humigit-kumulang 1.14% at forward payout ratio na nasa 17.33%. Sa isang taon pa lamang ng semi-annual dividend increases, tila binabalanse ng kumpanya ang pagbabalik sa mga shareholders at ang kakayahan nitong mamuhunan para sa kinabukasan.

Pagsusuri sa Potensyal ng Paglago ng Disney

Ang kasalukuyang kwento ng paglago ng Disney ay pinatatag ng mga estratehikong kasunduan na nagpapalakas sa intellectual property (IP) portfolio nito at nagpapalawak ng mga oportunidad sa monetization. Isang komprehensibong media IP license agreement sa Adeia ang nagbibigay sa Disney ng access sa buong IP catalog ng Adeia at nilulutas ang lahat ng kasalukuyang legal na hindi pagkakaunawaan ng dalawang kumpanya.

Sa aspeto ng karanasan, ang pakikipagtulungan ng Disney sa Formula 1 ay pinagsasama ang kanilang storytelling at mga karakter sa isang malaking internasyonal na palakasan, na lumilikha ng bagong nilalaman, mga live na kaganapan, at mga oportunidad sa merchandise. Ang kolaborasyon ay magsisimula sa Las Vegas Grand Prix na may palabas sa Fountains of Bellagio, paglabas ng mga karakter, at eksklusibong Formula 1 merchandise, na nagtatakda ng template para sa mga susunod pang kaganapan sa malalaking karera at pagtitipon ng mga tagahanga.

Dagdag pa rito, ang alyansa ng Disney sa WEBTOON Entertainment ay target ang digital comics at mobile reading market. Magkasama nilang layuning maglunsad ng isang bagong digital comics platform na magtatampok ng mga kasalukuyan at klasikong komiks mula sa malawak na portfolio ng Disney—kabilang ang Marvel, Star Wars, 20th Century Studios, at iba pa. Sa unang pagkakataon, mahigit 35,000 komiks mula sa mga brand na ito ay magiging available sa isang subscription service, na pamamahalaan ng WEBTOON, na mag-aalok ng parehong vertical at tradisyonal na format pati na rin ang piling WEBTOON Originals.

Inaasahan ng mga Analyst para sa Disney

Inaasahan ngayon ng Wall Street ang average na EPS na 1.56 para sa kasalukuyang quarter na magtatapos sa Disyembre 2025, mas mababa sa 1.76 noong nakaraang taon, na kumakatawan sa 11.36% year-over-year na pagbaba. Gayunpaman, gumaganda ang projection para sa susunod na quarter (Marso 2026), na may average estimate na 1.63 kumpara sa 1.45 noong nakaraang taon, na nagpapakita ng 12.41% na paglago. Sa hinaharap, inaasahan ng mga analyst na ang fiscal 2026 EPS ay aabot sa 6.58, mula 5.93 noong nakaraang taon—isang pagtaas ng 10.96%.

Ang mas pangmatagalang pananaw na ito ay nagpapasigla ng optimismo sa mga bullish na analyst. Pinanatili ni David Karnovsky ng J.P. Morgan ang Buy rating at $138 price target, na binanggit ang streaming profitability, matatag na performance ng theme park, at mas mahusay na ekonomiya ng nilalaman bilang mga dahilan para sa mas mataas na valuation. Pinanatili rin ni Laura Martin ng Needham ang Buy rating na may $125 target, na iginiit na hindi pa lubos na pinahahalagahan ng merkado ang pangmatagalang earning potential ng Disney.

Sa 31 analyst, ang consensus ay “Strong Buy,” na may average price target na $134.89. Sa kasalukuyang presyo na $112.80, nangangahulugan ito ng upside na humigit-kumulang 19.58%.

Huling Kaisipan

Ang desisyon ni Pelosi na ibenta ang stock ng Disney ay tila bahagi ng mas malawak na pagsasaayos ng portfolio at hindi direktang opinyon sa kinabukasan ng kumpanya. Para sa kasalukuyang mga shareholder, ang mahalagang konsiderasyon ay kung naniniwala sila sa earnings trajectory na ipinapakita ng mga analyst, dahil ito ang pundasyon ng potensyal na pagtaas sa hinaharap. Habang maaaring tumaas ang shares ng Disney sa paglipas ng panahon, dapat maging handa ang mga mamumuhunan sa volatility, lalo na sa paligid ng mga earnings release at balitang nakaaapekto sa streaming o tradisyonal na TV. Yaong hindi komportable sa ganitong pagbabago-bago ay maaaring magbawas ng kanilang posisyon, habang ang iba ay maaaring piliing mag-hold para sa posibleng pagtaas.