Nakatagong lakas ng Ether: Bakit ang institutional demand ay nagpapahiwatig ng $2.4K

Mahahalagang punto:

• Nakakuha ang Ether exchange-traded funds ng $71 milyon na inflows, nagpapahiwatig ng malakas na institutional na interes.

• Nadoble ang lingguhang decentralized exchange volume sa $20 bilyon, pinapaliit ang agwat ng kita sa Solana.

Nabigong mapanatili ng presyo ng Ether (ETH) ang antas sa itaas ng $2,000 nitong Huwebes, kaya’t pinag-iisipan ng mga trader ang mga posibleng dahilan ng pagbawi ng merkado. Habang humupa na ang optimismo mula nang bumagsak ito sa $1,745 noong Biyernes, kapwa ang exchange-traded fund (ETF) flows at ETH derivatives metrics ay nagpapakita ng mga paunang senyales ng pagbabaliktad. 

Nagtatanong na ngayon ang mga trader kung may sapat na lakas para maka-bounce back papuntang $2,400.

Araw-araw na net flows ng US-listed Ether ETFs, USD. Pinagmulan: Farside Investors

Kamakailan, naputol ng US-listed Ether ETFs ang tatlong araw na sunod-sunod na outflows, nang nakakuha ng $71 milyon na bagong kapital mula Lunes hanggang Martes. Mahalaga, nanatiling matatag ang assets under management sa $13 bilyon, na sapat upang mapanatili ang institutional na interes. Sa kasalukuyan, ang Ether ETFs ay may average na higit sa $1.65 bilyon na daily trading volume, isang antas ng liquidity na nagbibigay-daan sa paglahok ng pinakamalalaking hedge funds sa mundo.

Upang mailagay ang Ether ETFs sa perspektiba, ang State Street Energy Select Sector SPDR ETF (XLE US)—ang pinakamalaki sa US energy sector—ay may average na $1.5 bilyon na kalakalan bawat araw. Ang instrumento na ito ay sumusubaybay sa pinagsamang $2 trilyong market capitalization ng mga kumpanyang gaya ng Exxon (XOM US), Chevron (CVX US), ConocoPhillips (COP US), The Williams Companies (WMB), at Kinder Morgan (KMI US).

Ang ETH metrics at ETF inflows ay nagpapahiwatig ng posibleng pagbawi ng merkado

Bagama’t positibong indikasyon ang institutional na interes sa Ether ETF trading, hindi nito ginagarantiya na ang demand para sa ETH derivatives ay inherently bullish.

ETH 2-buwan na futures basis rate. Pinagmulan:

Noong Miyerkules, ang annualized premium (basis rate) ng ETH futures ay nanatiling mas mababa sa 5% neutral threshold. Ang kakulangan ng demand para sa bullish leverage ay naging palagiang tema sa nakalipas na tatlong buwan. Gayunpaman, ang indicator ay naging matatag sa 3%, kahit na ang presyo ng ETH ay naabot ang pinakamababang antas sa loob ng siyam na buwan. Ang mga derivatives market na ito ay nagpapakita ng katamtamang katatagan, na nananatiling positibong senyales para sa mga investor ng Ether.

Kaugnay:

Kabuuang Value Locked ng Ethereum, USD. Pinagmulan: DefiLlama

Ang kahinaan ng presyo ng Ether ay nagdulot ng pagbaba ng Kabuuang Value Locked (TVL) ng Ethereum sa $54.2 bilyon, mula sa $71.2 bilyon isang buwan na ang nakalipas, ayon sa datos ng DefiLlama. Ang pagbawas ng mga deposito sa smart contracts ng network ay malaking panganib, dahil ang mas mababang chain fees ay nagpapababa sa native staking yield. Bukod dito, ang supply burn mechanism ng Ethereum ay nananatiling nakadepende sa labis na demand para sa blockchain processing. 

Sa kabila ng paglala ng mga kondisyong ito, ang demand para sa mga decentralized application (DApps) ng Ethereum ay unti-unting gumaganda sa buong 2026.

Ethereum 7-araw na DEX volumes (kaliwa) vs. DApps revenue (kanan), USD. Pinagmulan: DefiLlama

Ang lingguhang volume ng decentralized exchange (DEX) sa Ethereum network ay tumaas sa $20 bilyon, mula sa $9.8 bilyon isang buwan na ang nakalipas. Ang pagtaas ng aktibidad na ito ay nagdulot ng pagtaas ng kita ng DApps sa $26.6 milyon sa pitong araw na nagtatapos noong Peb. 8, na nagbibigay ng magandang indikasyon ng demand para sa ETH. Bagama’t nanatiling nangunguna ang Solana na may $31.1 milyon na lingguhang DApps revenue, paliit na ang agwat ng dalawa.

Ang mga tumututok lamang sa performance ng presyo ng Ether ay hindi nakikita na ang mga onchain metrics at derivatives ng ETH ay nagpapakita ng katatagan, lalo na’t muling nagsimula ang inflows sa Ether ETFs. Bagama’t maaaring abutin ng ilang linggo bago muling mabawi ng mga investor ang buong kumpiyansa, may malalakas na indikasyon na posible ang isang panandaliang rally papuntang $2,400.