APLD vs. VRT: Alin sa Data Center Infrastructure Stock ang Mas Magandang Bilhin?

Applied Digital APLD at Vertiv Holdings VRT ay gumagana sa magkaibang ngunit nagtatagpong bahagi ng merkado ng data center infrastructure. Ang Vertiv ay nagbibigay ng mga kritikal na sistema ng kuryente, thermal management at prefabricated infrastructure solutions para sa hyperscale at AI-driven na mga pasilidad. Ang Applied Digital, bagamat pangunahing isang developer at operator ng mga AI-optimized campus, ay mas pinalalim pa ang sakop nito sa power at advanced cooling stack sa pamamagitan ng modular electrical design at liquid-cooled infrastructure na iniakma para sa high-density computing. Ang parehong kumpanya ay kasalukuyang kalahok sa pinalalawak na hyperscale at AI-factory buildout cycle.

Ayon sa Mordor Intelligence, ang pandaigdigang Data Center Infrastructure Management market ay inaasahang lalago mula $4.29 bilyon sa 2026 tungo sa $9.99 bilyon pagsapit ng 2031, na may CAGR na 18.43%. Ang pagtaas ng AI-driven thermal loads, tumataas na rack power densities at pinapabilis na hyperscale deployments ang mga pangunahing tagapagtaguyod ng paglago. Dahil parehong nakaposisyon ang dalawang kumpanya upang makinabang sa paglawak na ito, ang tanong ay alin ang mas malakas na investment case sa ngayon. Tuklasin natin ito nang mas malalim.

Ang Kaso para sa APLD

Ang Applied Digital ay mahusay ang posisyon upang makinabang sa pabilis na paglawak ng AI-focused data center capacity, kung saan ang power density at thermal efficiency ay nagiging kasinghalaga na ng compute availability. Ang kumpanya ay may dalawang pangunahing segment: isang Data Center Hosting business na naglilingkod sa mga customer ng cryptocurrency mining at isang HPC Hosting segment na bumubuo ng mga purpose-built AI campuses para sa investment-grade hyperscalers. Ang kanilang estratehiya ay nakasentro sa energy-efficient design, scalable power architecture at mga cooling system na dinisenyo para sa high-density GPU environments.

Ang HPC segment ay gumagamit ng proprietary waterless, liquid-cooling architecture na dinisenyo upang suportahan ang matitinding power densities ng mga modernong AI cluster. Ang Applied Digital ay may kontratang 600 megawatts sa Polaris Forge 1 at Polaris Forge 2, na kumakatawan sa humigit-kumulang $16 bilyon sa prospective lease revenues sa ilalim ng mga pangmatagalang kasunduan. Ang on-time energization ng unang 100-megawatt building sa Polaris Forge 1 ay nagbibigay ng kumpiyansa sa kakayahan sa pagpapatupad ng konstruksyon at pamamahala ng proyekto. Ang mga pamumuhunan sa advanced liquid cooling sa pamamagitan ng Corintis at isang aktibong power generation initiative kasama ang Babcock & Wilcox, na sinimulan ng isang limitadong notice to proceed para sa isang $1.5 bilyong proyekto na naglalayong 1 GW ng kapasidad sa apat na natural gas-fired plants pagsapit ng 2028, ay lalo pang nagpapalalim ng kanilang sakop sa mas malawak na power at thermal infrastructure stack.

Gayunpaman, ang modelo ay nananatiling capital-intensive at depende sa mahusay na pagpapatupad. Ang mga multi-year development timeline ay maaaring magdulot ng pagkaantala sa buong pagkilala ng kita, habang ang kita ay nakasalalay sa pag-secure ng karagdagang pangmatagalang lease at mahusay na pamamahala ng financing, supply chain at operational risks. 

Ang Zacks Consensus Estimate para sa fiscal 2026 na pagkalugi ng APLD ay tinatantiyang nasa 36 cents kada share. Ipinapakita nito ang 55% na pagbuti taon-sa-taon.

Presyo at Konsensus ng Applied Digital Corporation

Applied Digital Corporation price-consensus-chart | Applied Digital Corporation Quote

Ang Kaso para sa VRT

Ang Vertiv ay nagdi-disensyo at naghahatid ng power, thermal management at IT infrastructure solutions na nagpapanatiling operational ng mga modernong data center sa malakihang antas, na naglilingkod sa mga customer sa 130 bansa. Habang itinutulak ng AI workloads ang rack densities sa hindi pa nararating na antas, ang kakayahan ng Vertiv na magbigay ng end-to-end systems mula power distribution, liquid cooling, uninterruptible power supplies at mga prefabricated modular solution ay ginagawa itong mahalagang katuwang ng mga hyperscaler at colocation provider na dumadaan sa transisyong ito.

Ang pamumuno sa teknolohiya ay isang kapansin-pansing pagkakaiba dahil ang Vertiv ay co-developer ng isang 800-volt DC power architecture kasama ang NVIDIA, na itinakdang sumabay sa 2027 rollout ng NVIDIA Rubin Ultra platforms. Pinananatili nitong isang henerasyon ng GPU ang lamang ng Vertiv sa umuunlad na silicon architectures, tinitiyak na ang kanilang infrastructure solutions ay nananatiling mahalaga habang ang rack power requirements ay tumataas patungo at lampas pa sa megawatt threshold. Ang pagkuha ng PurgeRite ay lalo pang nagpapalakas sa kakayahan ng fluid management sa mga pangunahing at sekondaryang cooling loop, pinatitibay ang end-to-end liquid cooling offering ng Vertiv para sa high-density AI environments.

Ang lumalaking services business ng Vertiv ay nagpapalawak ng kanilang portfolio. Sinusuportahan ng kumpanya ang mga customer mula sa inisyal na deployment hanggang sa patuloy na operasyon, na lumilikha ng recurring revenue stream na nagpapalalim ng relasyon sa customer at nagdudulot ng switching costs na hindi pa nagagawa ng mga pure-play infrastructure developer tulad ng Applied Digital. Sa backlog na $15 bilyon at book-to-bill ratio na humigit-kumulang 2.9x, nananatiling malakas ang revenue visibility.

Ang Zacks Consensus Estimate ay tinatayang ang EPS ng VRT para sa 2026 ay $5.85, na nagpapahiwatig ng 39.29% na paglago taon-sa-taon.

Presyo at Konsensus ng Vertiv Holdings Co.

Vertiv Holdings Co. price-consensus-chart | Vertiv Holdings Co. Quote

Pagganap ng Presyo at Halaga ng APLD at VRT

Sa nakalipas na anim na buwan, ang mga share ng Vertiv ay tumaas ng 88.7%, habang ang Applied Digital ay tumaas ng 118.7%. Ang outperformance ng APLD ay maaaring maiugnay sa lumalawak na hyperscaler lease pipeline at inaasahang pagtaas ng kapasidad. Samantalang ang mas maingat na pagtaas ng presyo ng Vertiv ay may mas matibay na pundamental na batayan, ang pag-angat nito ay suportado ng tuloy-tuloy na paglago ng kita, isang napatunayang end-to-end infrastructure portfolio mula power, cooling at modular solutions, at isang rekord na backlog na sumusuporta sa konkretong near-term revenue visibility.

Pagganap ng Stock ng APLD at VRT

Ang mga share ng Vertiv ay kasalukuyang nagte-trade sa forward 12-buwan price-to-sales na 6.95x, isang malaking diskwento kumpara sa 19.95x ng Applied Digital. Ang pagkakaibang ito ay nagpapahiwatig na ang premium ng APLD ay nakabatay sa hinaharap na pagpapatupad at inaasahang pagtaas ng kapasidad imbes na sa kasalukuyang pundamental. Ang mas katamtamang multiple ng Vertiv ay tila understated kung isasaalang-alang ang malakihang, kumikitang operasyon nito, lumalawak na order momentum at napatunayang portfolio ng teknolohiya sa power at cooling solutions.

Halaga ng APLD at VRT

Konklusyon

Ang parehong Vertiv at Applied Digital ay direktang nakikinabang sa pabilis na paglawak ng data center infrastructure. Ang APLD ay nag-aalok ng pangmatagalang potensyal sa pamamagitan ng lumalawak nitong hyperscaler lease pipeline at development ng purpose-built AI campus, ngunit ang takbo nito ay nakatali pa rin sa capital-intensive na mga iskedyul ng konstruksyon. Ang Vertiv, sa kabilang banda, ay nakikinabang mula sa mas malinaw na earnings visibility, napatunayang end-to-end power at thermal management portfolio at isang technology roadmap na co-developed kasama ang NVIDIA na nagpapanatili rito sa unahan ng silicon curve. Bukod pa rito, ang mga share ng Vertiv ay mas mukhang undervalued kumpara sa Applied Digital, na nag-aalok sa mga mamumuhunan ng mas murang entry point sa tema ng data center infrastructure.

Ang Vertiv ay may Zacks Rank #1 (Strong Buy) sa kasalukuyan, kaya’t ito ang mas magandang bilhin kumpara sa Applied Digital, na may Zacks Rank #3 (Hold). Makikita mo ang kumpletong listahan ng mga Zacks #1 Rank stocks dito.

Nais mo bang makuha ang pinakabagong rekomendasyon mula sa Zacks Investment Research? Ngayon, maaari mong i-download ang 7 Pinakamahusay na Stocks para sa Susunod na 30 Araw.