Lumampas sa inaasahan ang kita ng Oceaneering sa Q4, ngunit pumalya ang mga kita

Oceaneering International, Inc. OII ay nag-ulat ng isang na-adjust na kita na 45 sentimo bawat share para sa ika-apat na quarter ng 2025, na tumaas sa Zacks Consensus Estimate na 44 sentimo. Bukod pa rito, nalampasan ng bottom line ang iniulat noong nakaraang taon na 37 sentimo. Ito ay dulot ng malakas na taon-sa-taong kita mula sa kanilang Subsea Robotics, Manufactured Products, at Aerospace and Defense Technologies na mga yunit.

Ang kabuuang kita ay $668.6 milyon, na hindi umabot sa Zacks Consensus Estimate na $711 milyon at bumaba ng humigit-kumulang 6.3% mula sa kita noong nakaraang taon na $713.5 milyon dahil sa mas mababang kita mula sa mga negosyo ng kumpanya na nakatuon sa enerhiya. Ang pagbaba ng kita sa negosyo ng enerhiya ay pangunahing sanhi ng hindi karaniwang mataas na bilang ng mga international intervention at installation projects na isinagawa ng Offshore Projects Group segment ng OII noong nakaraang taon, ngunit hindi naulit sa ika-apat na quarter ng 2025. Sa ika-apat na quarter ng 2025, iniulat ng kumpanya na nakabase sa Houston, TX na gumagawa ng kagamitan at serbisyo para sa langis at gas ang na-adjust na EBITDA na $90.5 milyon, na bumaba ng 10.9% taon-taon.

Ang kumpanya ay muling bumili rin ng 419,005 shares para sa humigit-kumulang $10.1 milyon sa ika-apat na quarter ng 2025.

Q4 Segmental na Impormasyon ng Oceaneering

Subsea Robotics (SSR): Ang yunit na ito ay nagbibigay ng remotely operated submersible vehicles para sa drill support, vessel-based inspection, subsea hardware installation, pipeline surveys, at mga serbisyo sa maintenance.

Ang kita ay umabot sa $211.7 milyon kumpara sa kita noong nakaraang taon na $212.2 milyon. Gayunpaman, ang top line ay hindi umabot sa aming estimate na $225 milyon.

Iniulat din ng segment ang operating income na $67.8 milyon kumpara sa $63.5 milyon isang taon na ang nakalipas. Nalampasan ng bilang na ito ang aming estimate na $65 milyon.

Ang segment ng kumpanya ay naghatid ng EBITDA margin na 38% sa ika-apat na quarter ng 2025, tumaas mula sa 36% noong nakaraang taon. Ang revenue per day para sa remotely operated vehicles (“ROVs”) ay tumaas ng 7% sa $11,550, habang ang ROV fleet utilization ay bumaba sa 62%.

Manufactured Products: Ang segment na ito ay nakatuon sa negosyo ng manufactured products, theme park entertainment systems, at automated guided vehicles.

Ang kita ay umabot sa $132.4 milyon kumpara sa $143 milyon noong nakaraang taon. Bukod dito, ang top line ay hindi umabot sa aming estimate na $140 milyon.

Ang segment ay nag-post ng operating profit na $20.4 milyon sa ika-apat na quarter, mas mataas mula sa $4.2 milyon noong nakaraang taon. Nalampasan ng iniulat na bilang ang aming estimate na $9.4 milyon.

Ang backlog ay umabot sa $511 milyon noong Disyembre 31, 2025, bumaba ng 15.4% mula sa parehong panahon noong 2024. Para sa 12 buwan na nagtatapos noong Disyembre 31, 2025, ang book-to-bill ratio ay 0.84.

Offshore Projects Group (OPG): Ang segment na ito ay kinabibilangan ng dating Subsea Projects unit ng Oceaneering, maliban sa survey services at global data solutions, service at rental business, at ROV tooling.

Bumaba ng humigit-kumulang 29.1% ang kita sa $130.8 milyon mula sa $184.4 milyon noong nakaraang taon. Bukod dito, hindi rin naabot ng bilang ang aming estimate na $161 milyon.

Ang operating income ng yunit ay umabot sa $15 milyon kumpara sa $39.3 milyon noong nakaraang taon. Hindi rin naabot ng bilang ang aming estimate na $28.7 milyon. Ang operating income margin ng kumpanya ay bumaba sa 11% mula sa 21% noong nakaraang taon.

Integrity Management & Digital Solutions (IMDS): Ang segment na ito ay sumasaklaw sa Asset Integrity unit ng Oceaneering, pati na rin ang global data solutions business nito.

Ang kita na $66.5 milyon ay bumaba mula sa $75.1 milyon noong nakaraang taon. Hindi rin naabot ng bilang ang aming estimate na $72 milyon.

Iniulat ng segment ang operating loss na $0.12 milyon, na bumaligtad mula sa operating profit na $2 milyon noong nakaraang taon. Bukod dito, hindi rin naabot ng bilang ang aming projection na profit na $0.65 milyon.

Aerospace and Defense Technologies (ADTech): Ang segment na ito ay nakikibahagi sa negosyo ng gobyerno ng Oceaneering, na nakatuon sa defense subsea technologies, marine services, at space systems.

Ang kita ay umabot sa $127.3 milyon, mas mataas mula sa $98.8 milyon na naitala sa ika-apat na quarter ng 2024. Nalampasan ng bilang ang aming estimate na $113 milyon.

Ang operating income ay tumaas sa $14.2 milyon mula sa $9.9 milyon noong nakaraang taon. Gayunpaman, hindi naabot ang aming estimate na $16.6 milyon. Umangat ang operating income margin sa 11%.

Capital Expenditure & Balance Sheet ng OII

Ang capital expenditure sa ika-apat na quarter, kasama ang acquisitions, ay umabot sa $36 milyon.

Noong Disyembre 31, 2025, ang OII ay may cash at cash equivalents na nagkakahalaga ng $688.9 milyon at $497.5 milyon, ayon sa pagkakabanggit, kasama ang long-term debt na humigit-kumulang $487.4 milyon. Ang debt-to-capitalization ay 31.2%.

Q1 & 2026 na Pagsilip ng Oceaneering

Inaasahan ng kumpanyang ito na may Zacks Rank #2 (Buy) ang mas mababang kita sa unang quarter ng 2026 kumpara sa parehong panahon ng 2025. Ito ay dahil sa mas mababang antas ng aktibidad sa mga energy markets sa simula ng 2026. Inaasahan ng kumpanya na ang consolidated EBITDA ay nasa pagitan ng $80 milyon at $90 milyon.

Para sa SSR, inaasahan ng kumpanya ang bahagyang pagtaas ng kita taon-taon, habang ang operating income ay malamang na bumaba dahil sa pagbabago sa geographic mix.

Para sa Manufactured Products, inaasahan ng OII ang mas mataas na operating income kahit na mas mababa ang kita.

Para sa OPG, inaasahan ng kumpanya ang malaking pagbaba sa kita at operating income dahil sa pagbabago ng volume at project mix taon-taon.

Para sa IMDS, inaasahan nitong halos walang pagbabago ang kita at operating income taon-taon.

Para sa ADTech, inaasahan ng OII na malakas ang pagtaas ng kita, habang ang operating income ay bahagyang tataas dahil sa pagbabago ng project mix.

Sa unang quarter ng 2026, inaasahang aabot sa humigit-kumulang $50 milyon ang hindi naitalang gastusin ng Oceaneering, dulot ng pagtaas ng sahod, mas mataas na IT spending, at mga pagbabago sa foreign exchange.

Para sa buong taong 2026, inaasahan ng Oceaneering ang paglago ng consolidated revenues sa mababa hanggang katamtamang single-digit na porsyento. Inaasahan ng kumpanya ang EBITDA na $390 milyon hanggang $440 milyon, na kumakatawan sa bahagyang pagtaas sa midpoint kumpara sa 2025. Ang free cash flow ay tinatayang $100 milyon hanggang $120 milyon, na ang pagbaba taon-taon ay sumasalamin sa maagang pagtanggap ng humigit-kumulang $37 milyon na bayad mula sa customer sa ika-apat na quarter ng 2025. Ang pinagsamang cash conversion para sa 2025-2026 ay inaasahang halos 40%. Ang organic capital expenditures ay tinatayang $105 milyon hanggang $115 milyon, na ang 40% ay para sa paglago at 60% para sa maintenance. Ang capex na nakatuon sa enerhiya ay inaasahang bababa ng 12%, habang tataas ang paggastos sa ADTech. Ang net interest expense ay tinatayang $21 milyon hanggang $26 milyon, at ang cash tax payments ay inaasahan sa $95 milyon hanggang $105 milyon.

Segmental, inaasahang lalago ang SSR revenues sa mababa hanggang katamtamang single-digit, na may EBITDA margins sa mid-30% range. Ang ROV fleet utilization ay tinatayang nasa mid-60% range, drill-support mix sa 65%, at market share sa 55% hanggang 60%. Manufactured Products at OPG operating income margins ay inaasahang nasa mid-teens, IMDS margins sa mid-single digits, at ADTech margins sa low teens. Ang hindi naitalang mga gastusin ay inaasahan sa humigit-kumulang $50 milyon bawat quarter.

Maaari mong makita ang kumpletong listahan ng Zacks #1 Rank (Strong Buy) stocks dito.

Mahahalagang Kita sa Isang Sulyap

Habang tinalakay na natin nang detalyado ang resulta ng ika-apat na quarter ng OII, silipin din natin ang tatlo pang mahahalagang ulat sa sektor na ito.

Expand Energy Corporation EXE ay nag-ulat ng ika-apat na quarter 2025 na na-adjust na earnings per share na $2, na tumaas sa Zacks Consensus Estimate na $1.89. Bukod pa rito, ang bottom line ng kumpanya ay tumaas mula sa na-adjust na kita noong nakaraang taon na 55 sentimo, na pinatatag ng malakas na produksyon at mas mataas na presyo ng natural gas.

Ang ‘natural gas, oil at NGL’ na kita ng Expand Energy na $2.3 bilyon ay lumampas sa Zacks Consensus Estimate na $2.2 bilyon. Bukod dito, mas mataas din ang top line kumpara sa $1.6 bilyon ng nakaraang taon.

Noong Disyembre 31, 2025, ang kumpanya ay may $616 milyon na cash at cash equivalents. Ang Expand Energy ay may long-term debt na $5 bilyon, na nagpapakita ng debt-to-capitalization na 21.2%.

NOV Inc. NOV ay nag-ulat ng ika-apat na quarter 2025 na na-adjust na earnings ng 2 sentimo bawat share, na hindi umabot sa Zacks Consensus Estimate na 25 sentimo. Ang bottom line ay bumaba rin nang malaki mula sa kita noong nakaraang taon na 41 sentimo dahil sa underperformance ng Energy Products and Services segment.

Ang kabuuang kita ng kumpanya ng kagamitan at serbisyo sa langis at gas na $2.3 bilyon ay tumaas ng 4.9% kumpara sa Zacks Consensus Estimate, dulot ng mas malakas na kita mula sa Energy Equipment segment, na sinuportahan ng mahusay na pagpapatupad ng backlog. Gayunpaman, bumaba ang kita ng 1.3% kumpara sa nakaraang taon dahil sa pagbaba ng global drilling activity ng 6%.

Noong Disyembre 31, 2025, ang kumpanya ay may cash at cash equivalents na $1.6 bilyon at long-term debt na $1.7 bilyon na may debt-to-capitalization na 21.1%. Ang NOV ay may $1.5 bilyon na available sa kanilang pangunahing revolving credit facility sa parehong panahon.

Nabors Industries Ltd. NBR ay nag-ulat ng ika-apat na quarter 2025 na na-adjust na kita na 17 sentimo bawat share, na tumaas sa Zacks Consensus Estimate ng pagkawala na $2.93. Bukod pa rito, ang sukatan ay mas mataas kumpara sa pagkawala noong nakaraang taon na $6.67 bawat share. Ang outperformance na ito ay pangunahing sanhi ng mas mataas na na-adjust na operating income mula sa International Drilling at Drilling Solutions segments nito.

Ang operating revenues ng kumpanya sa pagbabarena ng langis at gas na $797.5 milyon ay lumampas sa Zacks Consensus Estimate na $797 milyon. Ang bilang ay mas mataas rin kumpara sa $729.8 milyon ng nakaraang taon, dulot ng mas malakas na kontribusyon ng kita mula sa International Drilling at Drilling Solutions segments.

Noong Disyembre 31, 2025, ang NBR ay may $940.7 milyon sa cash at short-term investments.