Stock ng Circle Bago ang Paglabas ng Kita sa Q4: Dapat Bang Umiwas ang mga Mamumuhunan?

Circle Internet Group CRCL ay nakatakdang iulat ang resulta ng ika-apat na quarter ng 2025 sa Peb. 25, 2026.

Ang Zacks Consensus Estimate para sa kita sa ika-apat na quarter ay kasalukuyang tinataya sa $748.62 milyon, na nagpapakita ng inaasahang malakas na performance sa kabuuang kita. Ang consensus mark para sa earnings ay kasalukuyang nasa 15 sentimo kada share, na nanatiling hindi nagbago sa nakalipas na 30 araw ngunit bumaba ng 1 sentimo sa nakalipas na 60 araw.

Sa huling iniulat na resulta para sa ikatlong quarter ng 2025, nagpost ang Circle ng adjusted earnings na 64 sentimo kada share, na madaling nalampasan ang Zacks Consensus Estimate na 20 sentimo. Kilala ang Circle bilang issuer ng USDC stablecoin, at inilunsad ito sa New York Stock Exchange sa ilalim ng ticker na CRCL noong Hunyo 5, 2025.

Presyo at EPS Surprise ng Circle Internet Group, Inc.

Circle Internet Group, Inc. price-eps-surprise | Circle Internet Group, Inc. Quote

Mga Palatandaan ng Kita para sa CRCL Stock

Ang aming napatunayang modelo ay hindi tiyak na nagpo-proyekto ng earnings beat para sa Circle sa pagkakataong ito. Ayon sa Zacks model, ang kombinasyon ng positibong Earnings ESP at isang Zacks Rank #1 (Strong Buy), 2 (Buy) o 3 (Hold) ay nagpapataas ng tsansa ng earnings beat. Gayunpaman, hindi ito ang kaso dito, gaya ng makikita sa ibaba.

Sa kasalukuyan, ang Circle ay may Earnings ESP na +2.94% at isang Zacks Rank #5 (Strong Sell). Maaari mong malaman ang pinakamahusay na stocks na bilhin o ibenta bago ito iulat gamit ang aming Earnings ESP Filter.

Mga Salik na Humuhubog sa Q4 Resulta ng CRCL

Ang revenue model ng Circle ay nananatiling lubhang sensitibo sa interest rates, dahil pangunahing nagmumula ang reserve income mula sa mga asset na sumusuporta sa USDC. Sa nakaraang quarter, ang reserve return rate ay bumaba ng humigit-kumulang 96 basis points year-over-year sa paligid ng 4.15%, na sumasalamin sa mas mababang SOFR, na bahagyang nag-offset sa 97% pagtaas ng average USDC na nasa sirkulasyon. Ang mas malambot na yield environment na ito ay pumigil sa paglago ng reserve income sa kabila ng malakas na paglago ng sirkulasyon, at kung nagpatuloy ang pagbaba ng benchmark rates sa ika-apat na quarter, inaasahang naapektuhan ang reserve income at kabuuang margin profile ng Circle sa quarter na tinutukoy.

Ang modelong pagpapalawak ng Circle na nakabatay sa distribusyon ay nananatiling estruktural na hadlang sa margin, dahil ang paglago ng sirkulasyon ng USDC ay sinasamahan ng proporsyonal na mas mataas na bayad sa mga partner at mga insentibo na kaugnay ng platform. Ang mga distribusyon at transaction cost na ito ay malaki ang itinaas sa ikatlong quarter, na nagpapakita ng mas mataas na aktibidad sa mga pangunahing ecosystem partner. Ang dinamikong ito ay nagdulot ng pagbaba ng RLDC margin ng 270 basis points year-over-year. Maliban kung mapapabuti ang payout efficiency, malamang na ang patuloy na paglago ng USDC ay maglalagay ng presyon sa operating leverage sa ika-apat na quarter ng 2025.

Humaharap din ang Circle sa mas matinding kompetisyon mula sa mga bago at matagal nang stablecoin issuer, pati na rin sa tumataas na atraksyon ng yield-bearing digital assets gaya ng mga tokenized money market fund, na maaaring magpahina sa demand para sa kanilang stablecoins. Habang ang mga interest-bearing alternative ay patuloy na umaakit sa mga kalahok sa digital asset trading na naghahanap ng kita, maaaring makaranas ng relatibong presyon sa demand ang hindi nagbubunga ng interes na USDC sa kabila ng malawakang paglago ng merkado. Sa patuloy na mataas na rate environment, malamang na ang mga trend na ito ay nagpabagal sa momentum ng sirkulasyon ng USDC at inaasahang naapektuhan ang performance sa quarter na i-uulat pa lamang.

Gayunpaman, ang lumalawak na high-margin na “Other Revenue” ng Circle ay naging lalong mahalagang tagapagpaandar ng paglago. Sa nakaraang quarter, ito ay malaki ang itinaas year-over-year, na pinangunahan ng subscription at services revenue na $23.6 milyon at tumataas na transaction revenue habang mas dumarami ang gumagamit ng mga bagong infrastructure product. Dahil dito, itinaas ng management ang full-year 2025 guidance para sa other revenues sa $90-$100 milyon, na nagpapakita ng mas malakas na visibility at tuloy-tuloy na demand momentum. Dahil sa bumibilis na pag-adopt ng mga subscription-based at transaction-driven na serbisyo, inaasahang lalo pang susuportahan ng high-margin other revenues ang kabuuang kakayahang kumita sa ika-apat na quarter ng 2025.

Performance ng Presyo ng Stock at Halaga ng CRCL

Sa nakalipas na anim na buwan, ang shares ng CRCL ay bumagsak ng 53.3%, malayong mas mababa kaysa sa 6.4% na pagtaas ng mas malawak na sektor ng Pananalapi. Ang stock ay nahuli rin sa mga pangunahing crypto at blockchain peer tulad ng CleanSpark CLSK at Coinbase COIN. Habang tumaas ng 4.7% ang CleanSpark sa panahong ito, bumagsak naman ng 44.9% ang Coinbase, na parehong mas mababa ang pagbagsak kumpara sa CRCL. Maging ang fintech peer na PayPal PYPL ay bumagsak ng 38.4%, ngunit mas maganda pa rin ang performance nito kumpara sa CRCL. Ang malawak na agwat na ito sa performance ay nagpapakita ng kapansin-pansing kahinaan ng CRCL kumpara kina CleanSpark, Coinbase at PayPal, pati na rin sa mas malawak na sektor.

Anim na Buwan na Performance ng Stock ng CRCL

Mula sa pananaw ng valuation, tila sobra ang presyo ng CRCL, na makikita sa Value Score nitong F. Sa kasalukuyan, ang stock ay nagte-trade sa 67.67X na forward earnings, na mas mataas nang malaki kaysa sa industry average na 11.36X.

CRCL Forward 12-Buwan na P/E Ratio

Mga Pagsasaalang-alang sa Pamumuhunan ng CRCL Stock

Pumasok ang Circle sa ika-apat na quarter ng 2025 na may matatag na paglago ngunit tumataas na mga hamon. Ang negosyo ay nananatiling sensitibo sa interest rates, patuloy na nagpapabigat sa margin ang mga gastusin sa distribusyon at tumitindi ang kompetisyon sa stablecoin at yield-bearing asset space. Mayroon ding mas malawak na panganib mula sa crypto-market volatility, at nananatili ang regulatory uncertainty bilang potensyal na hadlang.

Gayunpaman, patuloy na lumalaki ang sirkulasyon ng USDC at ang lumalawak na mga partnership ay sumusuporta sa scale ng platform. Ang pagpapanatili ng margins ay magiging kritikal para sa pagpapabuti ng kumpiyansa ng mga mamumuhunan.

Pangwakas na Tala: Iwasan Muna ang CRCL Stock

Sa kabila ng matatag na paglago ng kita at lumalawak na high-margin na “Other Revenue,” humaharap ang Circle sa tumitinding margin pressure mula sa mas mababang reserve yields, tumataas na distribusyon ng gastos at lalong matinding kompetisyon. Sa kasalukuyang mataas na valuation, hindi kaakit-akit ang CRCL bago ang earnings. Maaaring mas piliin ng mga mamumuhunan na maghintay muna.

Maaari mong makita ang kumpletong listahan ng mga Zacks #1 Rank stock ngayon dito.