Ang CPO ay Lumilipat Mula sa Hype Patungong Backlog para sa LITE: Mas Marami pang Pagtaas sa Hinaharap?

Ang co-packaged optics (CPO) ay mula sa pagiging konsepto ay unti-unting nagiging isang kontraktadong pangangailangan, na nagbibigay sa Lumentum Holdings LITE ng mas malinaw na direksyon para sa mga susunod na taon habang nag-u-upgrade ang mga AI network. Ang mga upgrade na pinapabilis ng AI para sa optics ay lumalago, at ang Lumentum ay nasasaksihan na ngayon ang pag-usad ng CPO mula sa potensyal hanggang sa kontraktadong pipeline at backlog, na nagpapalawak ng visibility at nagpapataas ng potensyal na nilalaman kada sistema. Mahalaga ang pagbabagong ito dahil ang mga susunod na henerasyon ng AI fabrics ay mas pinipili na ngayon ang optics kaysa copper para sa short-reach connections. Ipinakita ng pamunuan ang plano para sa unang makabuluhang CPO scale-up pagsapit ng huling bahagi ng 2027, na nagtatakda ng inaasahan kung paano mabubuo ang oportunidad sa loob ng maraming deployment cycles.

Tumataas ang Kahalagahan ng CPO: Narito Kung Paano Nakikinabang ang LITE

Ang pangunahing lohika ng arkitektura ay simple: habang humihigpit ang bandwidth at power constraints, mas nagiging laganap ang optics bilang kapalit ng copper para sa mga short-reach na link sa loob ng mga AI system. Inilalarawan ng ulat ng Lumentum ang CPO bilang praktikal na susunod na hakbang sa ebolusyon na iyon, na may mga milestone na lampas sa kasalukuyang transceiver cycle. Ang CPO ay nagiging kontraktadong pipeline at backlog, na sumusuporta sa pangmatagalang pagpaplano para sa kapasidad, kwalipikasyon ng produkto at diversipikasyon ng customer sa mga next-gen na arkitektura. 

Inulit ng pamunuan ng Lumentum ang mahalagang pagbabago ng pagpadala para sa ultra-high-power chips sa ikalawang kalahati ng kalendaryong 2026 at ipinakita ang landas para sa unang scale-up ng CPO shipments pagsapit ng huling bahagi ng kalendaryong 2027, na nagpapahiwatig ng sunud-sunod na pagbuo sa halip na isang biglaang pangyayari. Inihayag ng LITE ang karagdagang multi-hundred-million-dollar na order na may kaugnayan sa CPO noong Pebrero 3, na ang deliveries ay nakatakda para sa unang kalahati ng kalendaryong 2027. Ang order na ito ay dagdag sa mas malawak na timing framework ng kumpanya. 

Isa pang positibong salik ay kung gaano karaming nilalaman ang maaaring makuha ng Lumentum kada sistema. Sinusuri ng kumpanya ang mga external light source modules upang palawakin ang partisipasyon at pataasin ang kita kada sistema ng humigit-kumulang 2.0x hanggang 2.5x kumpara sa mga lasers lamang, pinalalawak ang value pool habang ang co-packaged na mga arkitektura ay pumapasok na sa deployment.

Nagbibigay ng Positibong Gabay ang LITE

Para sa ikatlong quarter ng fiscal 2026, inaasahan ng Lumentum ang kita sa pagitan ng $780 milyon at $830 milyon, kung saan ang mid-point na $805 milyon ay kumakatawan sa bagong all-time quarterly revenue record. Inaasahan ng LITE na ang kita kada share ay nasa pagitan ng $2.15 hanggang $2.35.

Ang Zacks Consensus Estimate para sa kita ng ikatlong quarter ng 2026 ay itinakda sa $805.4 milyon, na nagpapahiwatig ng 89.4% na paglago mula sa bilang na iniulat sa kaparehong quarter ng nakaraang taon. Ang consensus mark para sa kita ay itinakda sa $2.24 kada share kumpara sa 57 cents na iniulat noong nakaraang taon.

Zacks Rank at Mga Stock na Dapat Isaalang-alang

Sa kasalukuyan, ang Lumentum ay may Zacks Rank #1 (Malakas na Pagbili). Ang mga shares ay tumaas ng 821.4% sa nakaraang 12-buwan na yugto.

Ang Seagate Technology STX, Western Digital WDC at Lattice Semiconductor LSCC ay mga stock na dapat isaalang-alang sa mas malawak na Zacks Computer and Technology sector. Ang bawat isa sa tatlong stock ay may Zacks Rank #1 sa kasalukuyan. Maaari mong makita ang kumpletong listahan ng mga Zacks #1 Rank stock ngayon dito. 

Ang pangmatagalang rate ng paglago ng kita para sa Seagate, Western Digital at Lattice Semiconductor ay kasalukuyang tinataya sa 38%, 51.1% at 30.6%, ayon sa pagkakabanggit. Ang mga shares ng Seagate, Western Digital at Lattice Semiconductor ay tumaas ng 310.8%, 482.4% at 47.6%, ayon sa pagkakabanggit, sa loob ng isang taon.