Diamondback Nagtaas ng Dibidendo Matapos ang $5.9 Bilyong Libreng Daloy ng Pera na Inaasahan para sa 2025

Pagganap ng Diamondback Energy noong 2025 at Pananaw para sa 2026

Ang Diamondback Energy, na may punong-tanggapan sa Midland, ay nag-ulat ng pagkakaroon ng $5.9 bilyon sa adjusted free cash flow para sa 2025. Itinaas ng kompanya ang base dividend nito ng 5% at inanunsyo ang mga plano na panatilihin ang matatag na antas ng produksyon sa 2026, na nakatuon sa disiplinadong alokasyon ng kapital, muling pagbili ng mga shares, at pagpapalakas ng posisyon sa pananalapi.

Ayon sa Diamondback, ang output ng langis nito noong ika-apat na quarter ng 2025 ay umabot sa 512,800 barrels bawat araw. Sa buong taon, ang kompanya ay may average na 497,200 barrels ng langis bawat araw at kabuuang produksyon na 921,000 barrels ng oil equivalent bawat araw (boe/d).

Mga Highlight sa Pananalapi

• Ang operating cash flow para sa 2025 ay umabot sa $8.8 bilyon, na may adjusted free cash flow na $5.9 bilyon, batay sa $3.5 bilyon na capital expenditures—isang reinvestment rate na mga 39%.
• Ang mga kita ng shareholders ay umabot sa $3.2 bilyon, na kumakatawan sa 54% ng adjusted free cash flow, ipinamahagi sa pamamagitan ng mga dividend at $2.0 bilyon na share buybacks.
• Ang taunang base dividend ay itinaas sa $4.20 bawat share, na may dividend para sa ika-apat na quarter na $1.05 bawat share na nakatakdang ibigay sa Marso.
• Sa kabila ng matatag na pagbuo ng cash, iniulat ng kompanya ang net loss na $1.46 bilyon para sa ika-apat na quarter, pangunahing dulot ng $3.7 bilyon na non-cash impairment mula sa mababang SEC pricing assumptions. Para sa taon, ang net income ay umabot sa $1.66 bilyon, na may adjusted net income na $3.87 bilyon.
• Ang adjusted EBITDA para sa ika-apat na quarter ay $2.0 bilyon, na nag-ambag sa kabuuang taon na $9.5 bilyon.

Mga Uso sa Produksyon at Pagpepresyo

Ang mga presyong nakuha ng Diamondback para sa langis ay nasa average na $64.04 bawat barrel noong 2025, bumaba mula sa $73.52 noong nakaraang taon. Ang presyo ng natural gas ay tumaas sa $0.89 bawat Mcf, bagama't ang volatility sa Permian, lalo na sa WAHA hub, ay patuloy na naging hamon.

Para sa 2026, inaasahan ng kompanya na mananatiling matatag ang produksyon ng langis sa 500,000–510,000 barrels bawat araw, na may kabuuang output na tinatayang nasa pagitan ng 926,000 at 962,000 boe/d.

Mga Plano sa Kapital at Operasyonal na Kahusayan

• Ang planong capital expenditures para sa 2026 ay itinakda sa pagitan ng $3.6 at $3.9 bilyon, kabilang ang $100–$150 milyon na inilaan para sa exploratory drilling sa mas malalalim na pormasyon ng Midland Basin gaya ng Barnett at Woodford.
• Layon ng Diamondback na makumpleto ang 5.9–6.3 milyong net lateral feet sa 2026, na may average na lateral lengths na umaabot sa halos 12,900 feet.
• Kasunod ng pagsasanib nito sa Endeavor noong 2024, ipinagpatuloy ng kompanya ang pagpapabuti ng operasyonal na kahusayan, nag-drill ng 463 wells at nakumpleto ang 503 wells noong 2025, pinababa ang average drilling times sa humigit-kumulang walong araw at tuloy-tuloy na natatapos ang higit sa 4,500 lateral feet bawat araw.

Mga Reserba, Pagbebenta ng Asset, at Pagbawas ng Utang

• Ang napatunayang mga reserba ay tumaas ng 2% taon-taon sa 3.62 bilyong boe sa pagtatapos ng 2025, na may napatunayang developed producing reserves na tumaas ng 6% sa 2.52 bilyong boe. Ang reserve replacement ratio ay umabot sa 118%.
• Pinahusay ng Diamondback ang delineation ng Barnett at Woodford intervals sa Midland Basin, nakuha ang karapatan sa humigit-kumulang 200,000 acres at natukoy ang tinatayang 600 net potential drilling sites. Ang mga paunang balon ay na-drill sa humigit-kumulang $1,000 bawat lateral foot, na may planong pababain pa ng 20% ang gastos habang nagpapatuloy ang pag-develop.
• Ang pagbebenta ng mga asset, kabilang ang pagbenta ng Environmental Disposal Systems at stake sa EPIC Crude pipeline, ay nag-generate ng humigit-kumulang $1.2 bilyon noong ika-apat na quarter. Ang mga pondong ito, kasama ang free cash flow, ay nagbigay-daan sa kompanya na mabayaran ang $950 milyon sa term loans at muling bilhin ang $203 milyon sa senior notes sa diskwento.
• Ang kabuuang konsolidadong utang ay bumaba ng 11% quarter-over-quarter sa $14.7 bilyon, na may net debt na $14.6 bilyon sa pagtatapos ng Disyembre 31, 2025.
• Noong 2025, muling binili ng Diamondback ang 13.84 milyong shares at nakabili na ng karagdagang 2.27 milyong shares sa unang bahagi ng 2026, na nag-iiwan ng $2.3 bilyon mula sa $8.0 bilyong buyback authorization na magagamit pa.
• Ibinenta ng subsidiary na Viper Energy ang mga non-Permian assets nito sa halagang $617 milyon noong Pebrero, at ginamit ang pondo upang ganap na mabayaran ang term loan at revolving credit facility nito.

Permian Gas Strategy at Pananaw sa Merkado

Patuloy na pinamamahalaan ng Diamondback ang exposure nito sa volatility ng presyo ng Permian gas, na may humigit-kumulang 70% ng gas volumes nito na kasalukuyang naka-link sa WAHA pricing. Inaasahan ng kompanya na ang long-haul pipeline commitments nito ay mahigit doble sa 800,000 MMBtu/d kapag nagkaroon ng bagong takeaway capacity sa huling bahagi ng 2026, na maaaring magpataas ng realized prices at magpalakas ng cash flow mula sa lumalawak na produksyon ng gas.

Sa matatag na lebel ng produksyon, disiplinadong paggastos ng kapital, at pagtutok sa pagbabalik sa shareholders, niyayakap ng Diamondback ang isang mature shale strategy—pag-maximize ng free cash flow, pagpapalakas ng balance sheet, pagbawas ng bilang ng shares, at piling pagpapalawak ng imbentaryo nito sa Midland Basin.

Ni Charles Kennedy para sa Oilprice.com