Ang benta ng Enviri (NYSE:NVRI) para sa Q4 CY2025 ay lumampas sa mga inaasahan

Ang kompanyang Enviri (NYSE:NVRI) na nakatuon sa bakal at pamamahala ng basura

sa Q4 CY2025, ngunit nanatiling hindi nagbago ang benta taun-taon sa $556.4 milyon. Ang non-GAAP na pagkalugi nito na $0.17 kada share ay 25% na mas maganda kaysa sa consensus estimate ng mga analyst.

Panahon na ba para bilhin ang Enviri?

“Ang 2025 ay naging isang taon ng malaking pagbabago para sa Enviri, na nagtapos sa matatag na performance sa pananalapi sa ika-apat na quarter,” sabi ni Enviri Chairman at CEO Nick Grasberger.

Pangkalahatang-ideya ng Kumpanya

Pinalamig ang kauna-unahang indoor ice rink sa Amerika noong ika-19 na siglo, ang Enviri (NYSE:NVRI) ay nag-aalok ng mga serbisyo sa bakal at pamamahala ng basura.

Paglago ng Kita

Ang pangmatagalang performance ng benta ng isang kumpanya ay maaaring magpakita ng kabuuang kalidad nito. Maaaring makaranas ng pansamantalang tagumpay ang anumang negosyo, ngunit ang pinakamahusay ay nagtatamasa ng tuloy-tuloy na paglago sa loob ng maraming taon. Sa kabutihang palad, ang Enviri ay may 7.9% annualized revenue growth sa nakalipas na limang taon, na maituturing na disente. Ang paglago nito ay bahagyang mas mataas kaysa sa karaniwang kumpanya sa industriya at nagpapakita na tinatangkilik ng mga customer ang kanilang mga produkto at serbisyo.

Sa StockStory, mas binibigyang-diin namin ang pangmatagalang paglago, ngunit sa industriya, ang limang-taong historical view ay maaaring hindi makita ang mga cycle, trend sa industriya, o mga pagkakataong dulot ng mga bagong kontrata o matagumpay na produkto. Ang kamakailang performance ng Enviri ay isang matinding pag-ikot mula sa limang-taong trend nito dahil ang kita nito ay nagpakita ng 2.7% annualized na pagbagsak sa nakalipas na dalawang taon.

Sa quarter na ito, ang $556.4 milyon na kita ng Enviri ay hindi nagbago taon-taon ngunit nalampasan ang estima ng Wall Street ng 1%.

Sa hinaharap, inaasahan ng mga sell-side analyst na lalago ang kita ng 2.3% sa susunod na 12 buwan. Bagaman ipinapahiwatig ng projection na ito na ang mga bagong produkto at serbisyo nito ay magpapabuti ng performance, mas mababa pa rin ito sa pangkaraniwan para sa sektor.

Ang aklat na Gorilla Game noong 1999 ay nagpredikta na ang Microsoft at Apple ang mangunguna sa teknolohiya bago pa man ito mangyari. Ano ang thesis nito? Kilalanin ang platform winners nang maaga. Ngayon, ang mga enterprise software companies na gumagamit ng generative AI ang nagiging mga bagong gorilya.

Operating Margin

Ang operating margin ay isa sa pinakamahusay na sukatan ng kakayahang kumita dahil ipinapakita nito kung magkano ang kinikita ng kumpanya matapos bayaran ang pagbili, paggawa, pag-market at pagbebenta ng mga produkto, at higit sa lahat, pagpapanatili ng pagiging relevant sa pamamagitan ng research and development.

Ang Enviri ay naging kumikita sa nakalipas na limang taon ngunit napigil dahil sa malaking gastos. Ang average operating margin nito na 3% ay mahina para sa isang kumpanya sa industriya. Hindi ito nakakagulat dahil mababa ang gross margin nito mula sa simula.

Sa pagsusuri ng trend ng kakayahang kumita nito, ang operating margin ng Enviri ay bumaba ng 4.8 percentage points sa nakalipas na limang taon. Nagdudulot ito ng pagdududa sa base ng gastos ng kumpanya dahil ang paglago ng kita sana ay nagbigay ng leverage sa mga fixed cost, na magreresulta sa mas magandang economies of scale at kakayahang kumita. Mahina ang performance ng Enviri anuman ang tingnan — nagpapakita itong tumataas ang gastos at hindi nila naipapasa ito sa mga customer.

Sa Q4, ang Enviri ay nag-generate ng operating margin profit margin na negatibong 6%, kapareho ng parehong quarter noong nakaraang taon. Ipinapakita nito na ang istruktura ng gastos ng kumpanya ay nanatiling matatag kamakailan.

Kita Kada Share (Earnings Per Share)

Tinututukan namin ang pangmatagalang pagbabago sa earnings per share (EPS) dahil sa parehong dahilan ng pangmatagalang paglago ng kita. Kumpara sa kita, ipinapakita ng EPS kung kumikita ba ang paglago ng isang kumpanya.

Sa kasamaang palad para sa Enviri, bumaba ng 26.7% taun-taon ang EPS nito sa nakalipas na limang taon habang lumago ng 7.9% ang kita. Ipinapakita nito na naging mas hindi kumikita ang kumpanya kada share habang lumalawak ito.

Maaari nating suriin pa ang earnings ng Enviri upang mas maintindihan ang mga dahilan ng performance nito. Tulad ng nabanggit kanina, ang operating margin ng Enviri ay nanatiling hindi nagbago ngayong quarter ngunit bumaba ng 4.8 percentage points sa nakalipas na limang taon. Tumaas din ang bilang ng shares nito ng 2.8%, na nangangahulugang hindi lang ito naging hindi episyente sa operating expenses kundi nadilute pa ang mga shareholders nito.

Tulad ng sa kita, sinusuri namin ang EPS sa mas kamakailang panahon dahil maaaring magbigay ito ng insight sa mga bagong tema o pagbabago sa negosyo.

Para sa Enviri, ang dalawang-taong annual na pagbagsak ng EPS na 127% ay nagpapakitang patuloy itong underperform. Masama ang mga resulta anuman ang anggulo ng datos.

Sa Q4, iniulat ng Enviri ang adjusted EPS na negatibong $0.17, bumaba mula sa negatibong $0.04 noong parehong quarter noong nakaraang taon. Sa kabila ng pagbulusok taon-taon, madaling nalampasan ng resulta ang estima ng mga analyst. Sa susunod na 12 buwan, inaasahan ng Wall Street na magpapabuti ang pagkawala ng earnings ng Enviri. Inaasahan ng mga analyst na ang full-year EPS nito na negatibong $0.62 ay uusad sa negatibong $0.29.

Mahahalagang Punto mula sa Q4 Resulta ng Enviri

Maganda na nakita naming nalampasan ng Enviri ang inaasahan ng analyst sa EPS ngayong quarter. Nakakatuwa rin na malaki ang inangat ng EBITDA nito kumpara sa estima ng Wall Street. Sa mas malawak na pagtingin, naniniwala kami na may ilang mahahalagang positibo sa quarter na ito. Nanatiling flat ang stock sa $19.11 kaagad pagkatapos ng ulat.

Dapat mo bang bilhin ang stock o hindi? Sa paggawa ng desisyon, mahalagang isaalang-alang ang valuation, kalidad ng negosyo, pati na rin ang mga nangyari sa pinakabagong quarter.