Higit sa inaasahan ang pagkalugi ng Kymera sa Q4, dagdag na pondo nagpapahaba ng panahon ng operasyon

Kymera Therapeutics Q4 2025 Pananaw sa Pananalapi

Ang Kymera Therapeutics (KYMR) ay nag-ulat ng netong pagkalugi na $0.97 bawat bahagi para sa ika-apat na quarter ng 2025, na mas mataas kaysa sa inaasahan ng mga analyst, na nagtakda ng prognois na pagkalugi ng $0.77 bawat bahagi. Ang resulta rin ay mas mababa kaysa sa pagkalugi na $0.88 bawat bahagi na naitala sa parehong panahon noong nakaraang taon. Ang pagtaas ng kakulangan ay pangunahing iniuugnay sa mas mataas na gastusin sa pananaliksik at pagpapaunlad at pagbaba ng kita mula sa kolaborasyon.

Ang kita mula sa kolaborasyon para sa quarter ay umabot sa $2.9 milyon, na mas mababa kaysa sa consensus estimate na $30 milyon. Ang mga kita na ito ay pangunahing nagmula sa pakikipagtulungan ng Kymera sa Gilead Sciences (GILD).

Noong ika-apat na quarter ng nakaraang taon, kumita ang Kymera ng $7.4 milyon mula sa kolaborasyon sa Sanofi (SNY).

Sa nakalipas na taon, ang presyo ng stock ng Kymera ay tumaas ng 214.2%, na malayo sa paglago ng mas malawak na industriya na 18.6%.

Pinagmulan ng Larawan: Zacks Investment Research

Pataas na Mga Gastusin sa Operasyon sa Q4

Ang mga gastusin sa pananaliksik at pagpapaunlad ay umakyat sa $83.8 milyon, na may pagtaas na 16.7% mula sa nakaraang taon. Ang pagtaas na ito ay pangunahing dulot ng pinalawak na pamumuhunan sa STAT6 na programa, pagpapaunlad ng plataporma, mga inisyatiba sa tuklas, at patuloy na pagpapalawak ng R&D team.

Ang mga pangkalahatang at administratibong gastos ay tumaas ng 3.7% taon-taon, na umabot sa $16.9 milyon. Ang pagtaas ay dulot ng mas mataas na bayad sa legal at propesyonal na serbisyo, pati na rin ang pagtaas ng gastusin sa mga tauhan at pasilidad.

Noong Disyembre 2025, natapos ng Kymera ang isang public equity offering, na nakalikom ng humigit-kumulang $692 milyon sa kabuuang kita, kabilang ang buong paggamit ng overallotment option. Ang pondong ito ay nagpalakas sa cash reserves ng kumpanya sa halos $1.6 bilyon sa pagtatapos ng taon at pinalawig ang pinansyal na runway nito hanggang 2029.

Mga Resulta ng Buong Taon ng 2025

Ang kabuuang kita ng Kymera para sa 2025 ay bumaba ng 16.8% sa $39.2 milyon, na hindi naabot ang consensus estimate na $54.7 milyon.

Ang pagkalugi ng kumpanya bawat bahagi ay lumaki sa $3.69, kumpara sa $2.98 noong 2024.

Pag-unlad ng Pipeline

Ang Kymera ay sumusulong sa targeted protein degradation (TPD), isang makabagong therapeutic approach na gumagamit ng likas na mekanismo ng cellular recycling ng katawan upang piliing alisin ang mga mapaminsalang protina.

• STAT6 Degrader Program: Ang KT-621, isang first-in-class oral STAT6 degrader, ay nasa phase 2 trials para sa atopic dermatitis at hika. Nilalayon nitong targetin ang pangunahing sanhi ng type II inflammation. Noong Disyembre 2025, ipinakita ng positibong resulta ng phase Ib BroADen study ang matatag na STAT6 degradation, makabuluhang pagbaba ng mga biomarker, at kapansin-pansing klinikal na pagpapabuti na may maganda at ligtas na profile.
• Noong Enero 2026, pinalawak ang BROADEN2 phase IIb study para sa atopic dermatitis upang isama ang mga adolescent, at nagsimula na ang dosing sa BREADTH study para sa eosinophilic asthma. Ang parehong global, placebo-controlled trials ay nagsasagawa, na may inaasahang resulta sa pagitan ng kalagitnaan at huling bahagi ng 2027.
• Nakatanggap ang KT-621 ng Fast Track designation para sa moderate-to-severe atopic dermatitis noong Disyembre 2025.
• IRF5 Degrader Program: Ang KT-579, isang oral IRF5 degrader, ay nasa phase 1 development. Layunin nitong supilin ang pro-inflammatory cytokines, Type I interferons, at autoantibody production habang pinapanatili ang normal na immune function. Matapos ang FDA IND clearance, nagsimula na ang dosing sa isang phase I study kasama ang mga malulusog na boluntaryo, at inaasahan ang datos sa ikalawang kalahati ng 2026.
• Partnered Programs: Ang KT-485/SAR447971, isang selective oral IRAK4 degrader, ay co-developed kasama ang Sanofi para sa immuno-inflammatory diseases. Tapós na ang IND-enabling studies, at inaasahan magsimula ang clinical trials sa 2026.
• Ang preclinical research ay nagpapatuloy kasama ang Gilead Sciences sa ilalim ng isang exclusive option at license agreement upang isulong ang oral CDK2 molecular glue program ng Kymera para sa breast cancer at iba pang solid tumors. Kung gagamitin ng Gilead ang kanilang option, magbabayad sila ng fee at kukunin ang development, manufacturing, at commercialization.

Pagsusuri sa Performance ng Kymera

Patuloy na tumataas ang paggastos ng Kymera sa pananaliksik at pagpapaunlad habang sumusulong ang pipeline nito. Nanatiling matatag ang pinansyal na posisyon ng kumpanya, na nagtapos ang 2025 na may humigit-kumulang $1.6 bilyon sa cash at sapat na pondo para suportahan ang operasyon hanggang 2029. Ang makabago nitong TPD platform at mga kasalukuyang pag-unlad sa pipeline ay nagbibigay pag-asa.

Ang pananaw sa pamumuhunan ay nakatuon sa matagumpay na pagpapatupad ng targeted protein degradation, lalo na sa phase 2 trials ng KT-621 para sa atopic dermatitis at hika. Ang mga karagdagang positibong balita tungkol sa KT-621 ay maaaring magdulot ng dagdag na pagtaas sa stock.

Zacks Rank ng Kymera at Alternatibong Biotech Picks

Ang Kymera Therapeutics ay kasalukuyang may Zacks Rank #3 (Hold). Ang Castle Biosciences (CSTL), na may Zacks Rank #1 (Strong Buy), ay isang mas mataas na rated na alternatibo.

• Ang inaasahang pagkalugi bawat bahagi ng Castle Biosciences para sa 2026 ay bumuti mula $1.06 tungo sa $0.96 sa nakalipas na 60 araw.
• Ang mga bahagi ng CSTL ay tumaas ng 26.2% sa nakalipas na anim na buwan.
• Nilampasan ng Castle Biosciences ang earnings estimates sa tatlo sa nakalipas na apat na quarter, na may average surprise na 66.11%.

Zacks Research: Nangungunang Stock Picks

Tinutukoy ng research team ng Zacks ang limang stocks na may pinakamataas na potensyal na doblehin ang halaga sa mga darating na buwan. Kabilang dito, binigyang-diin ni Director of Research Sheraz Mian ang isang satellite-based communications company na nakatakdang mabilis ang paglago. Inaasahang aabot sa trillion-dollar valuation ang industriya ng kalawakan, at ang lumalawak na customer base ng kumpanyang ito at inaasahang pagtaas ng kita sa 2025 ay naging dahilan para ito ay mapansin. Bagaman hindi lahat ng pinili ay nakakamit ng ganoong paglago, maaaring mahigitan ng kumpanyang ito ang mga nakaraang pagpili ng Zacks kagaya ng Hims & Hers Health, na tumaas ng mahigit 200%.

Karagdagang Libreng Ulat sa Pagsusuri ng Stock