(Kitco News) – Habang nagpapatuloy ang sigalot sa pagitan ng Iran at gumagawa ng matitinding pagbagsak ang mga equity index sa buong mundo, dagsa ang mga mamumuhunan sa ginto – partikular na sa mga bullion exchange traded fund (ETF).
"Nagkaroon ng +$6.2 bilyon na inflows ang mga global gold funds noong nakaraang linggo, ika-3 sunod na linggo ng netong pagpasok ng puhunan," ayon sa The Kobeissi Letter sa isang post sa X noong Lunes, na binanggit ang datos mula sa Bank of America. "Simula Enero, umabot na sa rekord na +$148 bilyon ang annualized inflows sa gold funds."
"Sa madaling salita, sa takbo ngayon, mag-iinvest ang mga mamumuhunan ng mas malaking kapital sa gold funds kumpara sa 2025 rekord na +$101 bilyon," dagdag nila. "Mas mataas din ito nang +200% kumpara sa taon ng pandemya noong 2020. Nakapagtala ng +$19 bilyon na inflows ang gold funds nitong Enero, pinakamalakas na buwan sa rekord. Lalong dumarami ang naipon ng mga asset owner."
Batay sa pagbabanta at pagkaantala ng milyun-milyong bariles na galing sa Middle East araw-araw dahil sa sigalot – na karamihan ay patungo sa Asia – hindi nakapagtataka na ang pinakamalalaking pamilihan ng ginto sa mundo ang nanguna sa pagpasok sa bullion ETFs. Iniulat ng The Times of India nitong Martes na lumilihis na ang mga mamumuhunan patungo sa mga ligtas na assets, at kasama ang precious metals ETFs sa itaas ng listahan.
"Maraming traders ang nahihirapan pumili kung sa gold ETFs ba sila, silver ETFs, o hahatiin ang portfolio nila para pagsamahin ang dalawa," ayon sa kanilang isinulat. "Ayon sa market participants, mas pabor ngayon ang kalagayan sa ginto, bagama't posibleng may karagdagang papel pa rin ang silver sa mga portfolio."
Sinabi ni Siddharth Srivastava, ETF Product & Fund Manager sa Mirae Asset Investment Managers, sa Times na sa mga panahon ng matinding tensyong geopolitikal, karaniwang ang gold ETFs ang pangunahing ligtas na takbuhan, habang ang silver ETFs ay sumasabay din sa risk-off moves ngunit mas naaapektuhan ng demand sa industriya. Iminungkahi niyang ang paghawak ng pareho ay magbibigay ng balanse ng katatagan at pagkakakitaan. Dagdag ni Srivastava na dapat laging may mas mataas na allocation sa Gold ETFs ang mga safe haven investors.
Sumang-ayon dito si Shivam Pathak, CFP at Founder ng Asset Elixir, na nagsabing sa mga kagaya ng kasalukuyang US-Israel-Iran na sigalot, Gold ETFs ang mas ligtas dahil ito ay purong safe-haven asset at mabilis makatugon sa hindi tiyak na sitwasyon.
Sinabi ng parehong eksperto sa Times na maaaring isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang paglalaan ng 10–15% ng kanilang kabuuang portfolio sa precious metals ETFs, nananatiling nakatuon pa rin sa ginto para sa mas matibay na katatagan.
Ipinunto ni Anthony Di Pizio sa The Motley Fool na ang ginto ay mas maganda ang naging takbo kumpara sa stock market sa unang dalawang buwan ng taon. Sinabi niyang pabor ang kalagayan para sa lalo pang pagtaas ng presyo ng ginto, dahil ang yellow metal ay epektibong pananggalang laban sa inflation, kawalang-katiyakan sa ekonomiya, at kaguluhang politikal, ngunit pinayuhan parin niya ang mga mamumuhunan na maghinay-hinay sa kanilang mga inaasahan.
"Tumaas ang halaga ng ginto ng 64% noong 2025, at tumaas pa ng karagdagang 18% nitong 2026," ani Di Pizio. "Samantalang ang S&P 500, tumaas lang ng 1% ngayong taon. Dagsa ang mga mamumuhunan sa precious metal bilang proteksyon laban sa epekto ng tumataas na gastusin ng gobyerno, lumalaking pambansang utang, at tumitinding kawalang-katiyakan sa ekonomiya."
Binanggit niyang bagamat hindi karaniwan ang ganitong kalalaking kita, napakaganda ng kondisyon para sa karagdagang pagtaas ng presyo.
"Ang pagbili ng physical gold ay pinaka-siguradong paraan para makinabang kapag tumataas ang presyo ng ginto, pero ang pagbili ng exchange-traded fund (ETF) tulad ng SPDR Gold Shares ETF ay maaaring mas madali para sa karamihan," aniya. "Tinutugma nito ang presyo ng ginto nang hindi na kailangan mag-alala sa imbakan at insurance na kaakibat ng pag-aari ng physical bullion."
Sinabi ni Di Pizio na isa sa pangunahing rason kung bakit naniniwala siyang dapat magdagdag ng ginto sa mga portfolio ang mga mamumuhunan ay ang malakas na pagtaas ng money supply, na dapat magtulak pa ng mas mataas na presyo ng ginto.
"Ang halaga ng ginto ay isa sa kakaunting bagay na napagkakaisahan ng buong mundo, sapagkat maging ang mga mamumuhunan, gobyerno, at pati na mga sentral na bangko ay tuloy-tuloy na bumibili," giit niya. "Sa nakaraang taon, mas agresibo ang bilihan ng ginto, dahil natatakot ang mga mamumuhunan na lalago pa nang husto ang money supply dahilan sa hindi napapanatiling fiscal trajectory ng gobyerno ng US. Sa fiscal year 2025 (nagtapos noong Setyembre 30), nagkaroon ang gobyerno ng budget deficit na $1.8 trilyon, dahilan para pumalo ang pambansang utang sa pinakamatataas na antas na $38 trilyon."
Binanggit ni Di Pizio ang payo ng hedge fund legend na si Ray Dalio na dapat maglaan ng hanggang 15% ng kanilang portfolio sa ginto bilang proteksyon sa kasalukuyang fiscal situation. "Isa pa, kamakailan lang ay naglagay ng malaking halaga si Paul Tudor Jones, isang hedge fund billionaire, sa SPDR Gold ETF dahil ayon sa kanya sa kasaysayan, laging sinusubukan ng mga sibilisasyon na 'paikutin ang kanilang utang' sa pamamagitan ng pag-imprenta ng mas maraming pera," aniya.
Gayunpaman, binigyang babala ni Di Pizio ang mga mamumuhunan na maghinay-hinay sa kanilang mga inaasahan sa hinaharap.
"Sa nakaraang 30 taon, nag-average ang ginto ng compound annual return na mga 8%, kaya't malamang na hindi panatagalang uubra ang naranasang kita ng mga mamumuhunan sa nakaraang 12 buwan," aniya. "Gayunpaman, patuloy na inaasahang magkakaroon ng panibagong trillion-dollar budget deficit ang US government sa fiscal year 2026, kaya mukhang hindi mawawala ang mga pangamba ukol sa lumalagong money supply."
Ngunit kahit patuloy nang hindi napapanatili ang pagtaas ng utang at deficit, sinabi ni Di Pizio na maaaring hindi pa rin ang ginto ang pinaka-mainam na asset. "Bagamat nilalamangan nito ang S&P 500 ngayon, sa nakaraang tatlong dekada, naghatid ng mas mataas na compound annual return na 10.7% ang pangunahing stock market index," aniya. "Kung ininvest ng mga mamumuhunan ang kanilang pera noon sa S&P 500 imbes na sa ginto, mas maganda sana ang resulta ngayon."
Idinagdag ni Di Pizio na ang magkaibang returns ng S&P 500 at ang presyo ng ginto ay nagpapahiwatig ng kahalagahan ng diversification sa lahat ng bagay. "Maaaring tama ang mga propesyonal na mamumuhunan tulad ni Ray Dalio na magandang ideya ang magdagdag ng ginto ngayong unstable ang pulitika, pero mananatili pa ring dominanteng asset class ang stocks sa isang diversified portfolio kung saan 15% ay inilaan sa ginto," dagdag niya, at binanggit na dahil sa mababang management fees, ang paghawak ng 15% allocation sa ETFs ay "malamang na mas mura pa rin kaysa sa pag-aari ng physical gold," kung isasaalang-alang ang gastos sa pag-iimbak at mas mababang liquidity ng physical bullion.
