Kapag bumibili ng Bitcoin, huwag asahan ang kita nang hindi bababa sa 3 taon: Datos

Ang Bitcoin (BTC) ay may hindi magandang reputasyon sa ilang mga mamumuhunan dahil sa matinding double-digit na pagbulusok na nagdudulot ng pagkalugi sa mga huling bumili, ngunit nagpapahiwatig ang datos na maaari itong magbago kung may sapat na panahon.

Mula 2017, ang mga mamumuhunang bumili ng BTC malapit sa pinakamataas ng merkado ay nagkaroon ng pagkalugi na 40%–50% sa susunod na dalawang taon, ngunit nagpapakita ang datos na ang karamihan sa mga posisyon ay naging kumikita kapag hinawakan ng higit sa tatlong taon.

Sa kaibahan, ang pagbili sa malapit sa ibaba ng bear-market ay karaniwang nagbunga ng triple-digit na kita sa kaparehong dalawang hanggang tatlong taong panahon. Higit pang ipinaliwanag ng mga onchain valuation metrics kung saan karaniwang lumalabas ang mas malalakas na accumulation zones.

Inilalantad ng datos ng Bitcoin cycle kung paano naaapektuhan ng timing ng pagpasok ang tubo

Ang pangmatagalang performance ng Bitcoin (BTC) ay tila pabagu-bago kung titingnan sa mas maikling dalawang taong holding period. Ang paghahambing ng mga cycle ay nagpapakita ng malaking pagbabago kapag pinalawak sa tatlong taon ang mga posisyon.

Ang mga mamumuhunang bumili malapit sa tuktok ng merkado noong 2017 ay nakaranas ng 48.6% pagkalugi makalipas ang dalawang taon sa panahon ng 2018 bear market. Ang pagpapalawig ng holding period sa tatlong taon ay nagresulta sa 108.7% na kita.

Katulad na takbo rin ang nakita sa susunod na cycle ng merkado. Ang mga bumili malapit sa 2021 na pinakamataas ay nagtala ng 43.5% pagkalugi makalipas ang dalawang taon. Sa ikatlong taon, pareho ring posisyon ang nagresulta sa 14.5% na tubo.

Ang pagbili sa malapit sa bear-market lows ay nagbunga ng mas malalaking kita. Ang pagbili malapit sa ilalim ng 2019 ay nagbigay ng 871% kita makalipas ang dalawang taon at 1,028% makalipas ang tatlong taon.

Ang 2022 cycle low ay sumunod din sa kaparehong landas. Mga posisyon sa pagbili na sinimulan malapit sa panahong iyon ay nagresulta ng halos 465% na kita makalipas ang dalawang taon at humigit-kumulang 429% pagkatapos ng tatlong taon.

Pinagsama, ipinakita ng datos ang konsistenteng pattern. Ang dalawang-taong bintana ay naglalantad ng malalaking pagbulusok sa mga mamumuhunan kapag pumasok malapit sa cycle highs. Ang tatlong-taong holding periods, ayon sa kasaysayan, ay nagdadala ng karamihan sa mga entry sa positibong territory, habang ang mga entry sa pinakailalim ay nakakakuha ng pinakamalalaking pagtaas ng presyo sa parehong periods.

Ang mga BTC realized price zone ay nagsisilbing gabay sa entry sa mababang presyo

Ang BTC onchain valuation metrics ay tumutulong tukuyin kung saan karaniwang nangyari ang mga entry malapit sa ilalim na presyo.

Sukatin ng realized price ng Bitcoin ang average na acquisition price ng mga coin base sa kanilang huling galaw onchain. Ang mas matinding pagbulusok ay kadalasang tumatama sa shifted realized price, na nagpapakinis sa sukatan at nagha-highlight ng mas matibay na value zones.

Ang mga banda na ito ay nakatukoy ng mga long-term accumulation range simula pa noong 2015. Ang realized price ng Bitcoin ay kasalukuyang malapit sa $55,000, habang ang shifted realized price ay nasa paligid ng $42,000.

Mula 2015, ang mga banda ng Bitcoin realized price ay paulit-ulit na tumapat sa mga cycle lows, na ang mga pag-recover ng presyo mula sa mga zonang ito ay nagpasimula ng mga maramihang taon ng rally.

Ang kilos na ito ay malapit na konektado sa naunang datos ng kita. Ang mga mamumuhunang nag-accumulate malapit sa bear-market lows ay kadalasang pumasok habang ang presyo ay gumagala sa o mas mababa pa sa mga valuation band na ito.

Itinampok din ng pananaliksik mula sa institusyon ang papel ng mas mahahabang panahon ng paghawak. Ang chief information officer ng Bitwise na si Matt Hougan ay tumukoy sa isang pag-aaral na nagpapakitang ang pagdagdag ng Bitcoin sa isang tradisyonal na 60/40 portfolio ay nagpalaki ng cumulative at risk-adjusted returns sa bawat tatlong taong panahon na sinuri. Ang win rate ay 93% sa mga dalawang-taong periods, kung saan ang humigit-kumulang 5% allocation ay nagbibigay ng pinakamalakas na balanse.

Hiwalay na sinuri rin ng Bitwise ang datos ng Bitcoin mula Hulyo 2010 hanggang Pebrero 2026 at ipinakita na ang probability ng pagkalugi ay bumababa sa 0.7% kapag hinawakan ang BTC nang tatlong taon. Ang panganib ay bumababa sa 0.2% sa limang taon at nagiging zero sa loob ng sampung taong holding period.

Ang mas maiiksing horizon ay may mas maraming uncertainty. Ang mga day trader ay historically may 47.1% tsansa ng pagkalugi, habang ang mga may hawak ng isang taon ay nakitaan pa rin ng 24.3% posibilidad na nalulugi.