Pangkalahatang-ideya ng Q4 Results: Annaly Capital Management (NYSE:NLY) at Iba pang mga Kumpanya sa Thrifts & Mortgage Finance Sector

Pagsusuri kada Quarter: Sektor ng Thrifts & Mortgage Finance

Ang panahon ng kita ay nagbibigay ng mahalagang pagkakataon upang suriin kung paano ang pagganap ng mga kompanya, lalo na kumpara sa iba pang nasa parehong industriya. Ang pagsusuring ito ay nakatuon sa Annaly Capital Management (NYSE:NLY) at itinatampok ang parehong pinakamalakas at pinakamahihinang performer sa hanay ng mga thrifts at mortgage finance na kompanya.

Pangkalahatang Tanaw ng Industriya

Ang mga kompanya ng thrifts at mortgage finance ay pangunahing tumatanggap ng deposito at nagbibigay ng residential na mortgage loans, kumikita mula sa agwat ng interest rate sa pagitan ng pagpapautang at panghihiram, pati na rin mula sa mga bayarin sa loan origination. Sinusuportahan ang sektor ng mga positibong demograpiko, kasama ang mga millennial na pumapasok sa merkado ng pabahay, at ng teknolohikal na mga inobasyon na nagpapadali sa pag-apruba ng loan. Ang pagpapanatili ng interest rate ay maaaring higit pang magpagaan sa abot-kayang pabahay. Gayunpaman, humaharap ang industriya sa mga hamon gaya ng pagliit ng net interest margins tuwing may volatility sa rate, tumitinding kompetisyon mula sa mga fintech company, mas mataas na gastos sa regulasyon, at ang panganib ng pagbagsak ng housing market na nagpapalala sa loan performance at default rates.

Pinakahuling Pagganap ng Sektor

Sa 13 thrifts at mortgage finance na kompanyang sinusubaybayan, nakita ang pagbagal sa ika-apat na quarter. Lahat-lahat, nalampasan ng mga kumpanyang ito ang inaasahang kita ng 1.8%, ngunit ang kanilang projection para sa susunod na quarter ay 1.8% mababa kaysa sa inaasahan ng mga analyst.

Ang galaw ng presyo ng stock ay nagpapakita ng magkahalong resulta, kung saan ang average na pagbaba sa share prices ng grupo ay 6.4% mula nang ilabas ang pinakahuling kita.

Annaly Capital Management (NYSE:NLY)

Mula pa noong 1996, ang Annaly Capital Management ay nagpapalakad bilang isang real estate investment trust na nakatuon sa pagkakaroon ng kita mula sa interest rate spreads. Pinamamahalaan ng kumpanya ang isang diversified na portfolio na kinabibilangan ng agency mortgage-backed securities, residential mortgage loans, at mortgage servicing rights.

Para sa pinakahuling quarter, iniulat ng Annaly Capital Management ang $1.06 bilyon na kita—isang nakakabilib na 101% pagtaas taon-taon at 45.4% higit sa inaasahan ng mga analyst. Sa kabila ng malakas na top-line performance, hindi naabot ng kumpanya ang inaasahan sa net interest income, dahilan upang maging halo ang resulta ng quarter.

Kabuuang Kita ng Annaly Capital Management

Nakapagtala ang Annaly ng pinakamalaking revenue beat sa hanay ng mga kakumpitensya nito, ngunit nanatiling negatibo ang pananaw ng mga mamumuhunan. Bumagsak ang stock ng 18.7% mula nang inilabas ang kita at kasalukuyang nagkakahalaga ng $23.01.

Pinakamahusay na Q4 Performer: Arbor Realty Trust (NYSE:ABR)

Itinatag noong 2003, ang Arbor Realty Trust ay dalubhasa sa financing para sa multifamily at commercial real estate, na may partikular na pokus sa matatag na pabahay na pang-marami. Ang kumpanya ay nag-o-originate at nagseserbisyo rin ng mga government-backed mortgage loan.

Nakapagtala ang Arbor Realty Trust ng $133.4 milyon na kita para sa quarter, 12.1% pagbaba mula noong nakaraang taon, ngunit lumampas pa rin sa inaasahan ng mga analyst ng 10.3%. Nilampasan ng kumpanya ang mga inaasahan para sa earnings per share at kita, kaya't nangibabaw ito ngayong quarter.

Kabuuang Kita ng Arbor Realty Trust

Maganda ang naging reaksyon ng mga mamumuhunan, kung saan tumaas ang stock ng 18.7% mula nang ma-anunsyo ang kita. Kasalukuyan itong nagkakahalaga ng $8.62.

Pinakahinang Q4 Performer: Ladder Capital (NYSE:LADR)

Itinatag noong panahon ng krisis sa pananalapi noong 2008, ang Ladder Capital ay isang real estate investment trust na nakatutok sa pag-o-originate ng commercial real estate loans, pagmamay-ari ng mga commercial property, at pag-invest sa real estate securities.

Iniulat ng kumpanya ang $50.47 milyon na kita, 26.4% pagbaba taon-taon at 9.2% mas mababa kaysa sa inaasahan ng analyst. Nakakabigo ang quarter na ito, dahil malaki ang kakulangan sa tangible book value per share at mga inaasahan sa kita.

Nakapagtala ang Ladder Capital ng pinakamabagal na pagtaas ng kita sa hanay ng mga kakumpitensya nito. Bumagsak ang stock ng 6.2% mula nang inilabas ang kita at kasalukuyang nagkakahalaga ng $10.38.

Columbia Financial (NASDAQ:CLBK)

Itinatag noong 1926 at nakabase sa Fair Lawn, New Jersey, ang Columbia Financial ay nagpapatakbo ng federally chartered savings banks sa estado, na nag-aalok ng iba't ibang tradisyonal na serbisyo sa pagbabangko gaya ng loans, deposito, at insurance products.

Iniulat ng Columbia Financial ang $66.7 milyon na kita, na kumakatawan sa 236% pag-angat taon-taon at lumampas sa inaasahan ng analyst ng 12.7%. Nilampasan din ng kumpanya ang mga inaasahan para sa kita at net interest income, kaya naging napakalakas ng quarter.

Nakamit ng Columbia Financial ang pinakamabilis na paglago ng kita sa hanay ng mga kakumpitensya. Tumaas ang stock ng 11.5% mula nang ilabas ang ulat ng kita at kasalukuyang nagkakahalaga ng $18.15.

Ellington Financial (NYSE:EFC)

Ang Ellington Financial, na pinamamahalaan ng bihasang Ellington Management Group, ay nag-iinvest sa iba't ibang mortgage-related, consumer-related, at ibang financial assets upang maghatid ng returns para sa kanilang mga namumuhunan.

Sa quarter, iniulat ng Ellington Financial ang $78.24 milyon na kita, 8.7% pagtaas mula noong nakaraang taon ngunit 13.8% mas mababa kaysa sa inaasahan ng mga analyst. Bumagsak ang kumpanya sa parehong revenue at net interest income estimates, dahilan upang maging hindi maganda ang quarter.

Bumaba ang shares ng 2.3% mula nang inilabas ang earnings report, at kasalukuyang nagkakahalaga ng $12.23 ang stock.

Naghahanap ng May Mataas na Kalidad na Pamumuhunan?

Interesado sa mga kumpanyang may matitibay na pundasyon? Tuklasin ang aming 9 Pinakamahusay na Market-Beating Stocks at isalagay sila sa iyong watchlist. Ang mga negosyong ito ay may magandang posisyon para sa paglago, anuman ang mas malawak na pagbabago sa ekonomiya o pulitika.

Ang analyst team ng StockStory—binubuo ng mga bihasang professional investor—ay gumagamit ng quantitative analysis at automation upang makapaghatid ng napapanahon at mataas na kalidad na pananaw sa merkado.