Złoto osiąga rekordowy szczyt, gdy globalne rynki stają się bardziej awersyjne wobec ryzyka

Złoto osiąga nowe szczyty w obliczu globalnej niepewności rynkowej

Złoto (XAU/USD) wzbiło się do bezprecedensowych poziomów w środę, gdy narastająca niestabilność geopolityczna i gospodarcza skłoniła inwestorów do poszukiwania bezpiecznych aktywów. Według najnowszych notowań, XAU/USD oscylowało wokół 4 866 USD, po tym jak wcześniej podczas europejskich godzin handlowych chwilowo osiągnęło rekordowy szczyt około 4 888 USD.

Dynamika wzrostowa metalu szlachetnego nie wykazuje oznak słabnięcia – ceny wzrosły już o ponad 6% w tym tygodniu. Ten wzrost nastąpił po odnowionych napięciach handlowych między Stanami Zjednoczonymi a Unią Europejską, wywołanych komentarzami prezydenta Donalda Trumpa na temat Grenlandii.

Te wydarzenia spotęgowały obawy przed potencjalną eskalacją w szerszy konflikt handlowy. Coraz częściej spekuluje się, że Europa może wykorzystać swoje znaczące zasoby amerykańskich akcji i obligacji skarbowych, wzmacniając narrację „Sprzedaj Amerykę” na rynkach.

Dodatkowo, na nastroje ostrożnościowe wpłynęła sytuacja na rynku obligacji rządowych Japonii, który doświadczył znacznych turbulencji – gwałtowna wyprzedaż spowodowała wzrost rentowności długoterminowych do poziomów niespotykanych od dekad. Ta zmienność odbiła się echem na globalnych rynkach długu, w tym na amerykańskich obligacjach skarbowych.

Utrzymująca się niestabilność na rynkach obligacji podsyca niepokój o perspektywy fiskalne głównych gospodarek, co dodatkowo wzmacnia atrakcyjność złota jako zabezpieczenia przed gospodarczym i finansowym zamieszaniem. Dla osób zainteresowanych handlem złotem popyt pozostaje wysoki, ponieważ inwestorzy szukają sposobów na zabezpieczenie się przed trwającą niepewnością.

Kluczowe czynniki: Narastające napięcia handlowe USA-UE kształtują nastroje na rynku

• Relacje handlowe między USA a UE pozostają napięte po tym, jak prezydent Trump zagroził nowymi taryfami na osiem europejskich krajów, proponując 10% cło od 1 lutego, z możliwością wzrostu do 25% w czerwcu, jeśli nie zostanie osiągnięte porozumienie w sprawie Grenlandii.
• Europejscy urzędnicy odpowiedzieli, potwierdzając gotowość do wdrożenia środków odwetowych w razie potrzeby. Uwaga skupiła się również na szacowanych na 10 bilionów dolarów amerykańskich aktywach Europy, które, zdaniem niektórych ekspertów, mogą posłużyć jako dźwignia w razie eskalacji konfliktu.
• We wtorek duński fundusz emerytalny AkademikerPension ogłosił plany wycofania się do końca miesiąca z inwestycji o wartości 100 milionów dolarów w amerykańskie obligacje skarbowe, powołując się na obawy dotyczące kondycji fiskalnej rządu USA.
• Indeks dolara amerykańskiego (DXY), który mierzy wartość dolara w stosunku do sześciu głównych walut, utrzymuje się w pobliżu poziomu 98,62 po spadku do dwutygodniowego minimum we wtorek.
• Uczestnicy rynku uważnie obserwują prezydenta Trumpa, który ma dziś podczas spotkań na Światowym Forum Ekonomicznym w Davos omówić kwestię Grenlandii.
• Uwaga skupia się również na Sądzie Najwyższym Stanów Zjednoczonych, który rozpatrzy sprawę związaną z próbą usunięcia przez prezydenta Trumpa członkini Zarządu Rezerwy Federalnej Lisy Cook w związku z zarzutami o oszustwa hipoteczne.
• Przy ograniczonej liczbie publikowanych danych gospodarczych z USA na środę – główną informacją są oczekujące sprzedaże domów – rynki są bardzo wrażliwe na wydarzenia geopolityczne. Inwestorzy oczekują także opóźnionych danych o inflacji PCE oraz danych o PKB za trzeci kwartał, które mają pojawić się w czwartek.

Perspektywa techniczna: Złoto utrzymuje trend wzrostowy mimo sygnałów wykupienia

Technicznie rzecz biorąc, XAU/USD wciąż wyznacza nowe terytoria, a nastroje bycze dominują mimo pojawiających się na kilku interwałach sygnałów wykupienia.

Na wykresie 4-godzinnym 20-okresowa prosta średnia krocząca (SMA) w ramach wstęg Bollingera skierowana jest w górę, wspierając utrzymującą się byczą strukturę. Ruchy cen pozostają blisko górnej wstęgi Bollingera, która się rozszerza – co wskazuje na zwiększoną zmienność i rozciągnięty impet wzrostowy.

Jeśli złoto utrzyma się powyżej górnej wstęgi, obecnie w okolicach 4 868,15 USD, możliwe są dalsze wzrosty w kierunku 4 900 USD, a nawet 5 000 USD.

Od strony wsparcia, środkowa wstęga Bollingera w pobliżu 4 699,64 USD pełni rolę pierwszej poduszki, a następnie dolna wstęga w okolicach 4 531,13 USD. Tak długo, jak ceny pozostają powyżej tych poziomów, ogólny trend wzrostowy prawdopodobnie się utrzyma.

Wskaźnik Relative Strength Index (RSI) jest podwyższony i wynosi około 83, co sygnalizuje głębokie wykupienie i możliwość krótkoterminowej pauzy lub korekty. Niemniej jednak, Average Directional Index (ADX) zbliża się do 42, wskazując, że momentum wzrostowe pozostaje silne, a kupujący nadal dominują na rynku.