Akcje TSMC lekko rosną pomimo 18. miejsca pod względem wolumenu ($4,06 miliarda), gdy partnerstwo AMD-Meta w AI napędza optymizm w sektorze

Migawka z rynku

Akcje Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) wzrosły o 0,51% w dniu 25 lutego 2026 roku, pomimo spadku wolumenu obrotu o 20,45% do 4,06 miliarda dolarów, co plasuje je na 18. miejscu pod względem aktywności rynkowej. Choć spadek wolumenu może wskazywać na zmniejszoną płynność krótkoterminową, umiarkowany wzrost ceny sugeruje utrzymujące się zaufanie inwestorów do długoterminowych perspektyw spółki. Wynik ten kontrastuje z szerszą zmiennością rynku, ponieważ zaawansowane możliwości produkcyjne TSMC pozycjonują firmę jako beneficjenta rosnącego popytu w sektorze półprzewodników AI.

Kluczowe czynniki

Umowa na chipy AI pomiędzy AMD a Meta stała się kluczowym katalizatorem dla akcji TSMC. Advanced Micro DevicesAMD-1.39% (AMD) ogłosiło pięcioletnią umowę o wartości 60 miliardów dolarów z Meta PlatformsMETA+2.25% na dostawę Instinct GPU i procesorów EPYC, przy czym pierwsze dostawy zaplanowano na koniec 2026 roku. Ponieważ TSMCTSM+0.51% produkuje niemal wszystkie półprzewodniki AMD, umowa ta sygnalizuje potencjalny napływ zamówień na wafle krzemowe dla tej odlewni. Analitycy podkreślają, że przewaga TSMC w technologii wafli 5nm i 2nm – kluczowej dla wysokowydajnych chipów AI – pozwala firmie zdobyć znaczący udział w rozwijającym się rynku infrastruktury AI. Kontrakt podkreśla niezastąpioną rolę TSMC w łańcuchu dostaw, umacniając jej dominację w zaawansowanej produkcji obok Samsunga.

Strukturalny wzrost sektora AI dodatkowo wzmacnia perspektywy TSMC. Globalne wydatki na AI i IT mają przekroczyć 6 bilionów dolarów w 2026 roku, napędzane inwestycjami hyperscalerów w centra danych. Strategiczny zwrot TSMC w stronę zaawansowanej produkcji od 2018 roku wpisuje się w ten trend, umożliwiając firmie wykorzystanie rosnącego popytu na energooszczędne, wysokowydajne układy scalone. Umowa AMD-Meta jest tego przykładem, gdyż decyzja Meta o dywersyfikacji dostawców GPU – dzieląc zamówienia między AMDAMD-1.39% a Nvidia – potwierdza potrzebę posiadania wielu dostawców w tym sektorze. Zdolność TSMC do skalowania produkcji niestandardowych układów, takich jak MI450 GPU AMD dostosowane do modeli Llama Meta, wzmacnia jej pozycję jako kluczowego katalizatora innowacji AI.

Zbliżający się raport kwartalny Nvidia dodaje kolejny poziom oczekiwań rynkowych. Jako główny klient TSMC, wyniki Nvidia służą za barometr popytu na chipy AI. Silne wyniki Nvidia mogą wzmocnić optymizm co do trajektorii wzrostu sektora, pośrednio korzystając na tym także TSMC. Z drugiej strony, wszelkie oznaki spowolnienia popytu lub presji na marże mogą osłabić entuzjazm inwestorów. Jednak zdywersyfikowana baza klientów TSMC i długoterminowe kontrakty ograniczają takie ryzyka, zapewniając stabilne przepływy przychodów nawet w obliczu krótkoterminowych wahań. Prognozowane przychody odlewni za pierwszy kwartał 2026 roku wynoszące 34,6–35,8 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 25,5% rok do roku, podkreślają jej odporność i potencjał wzrostowy.

Aktywność inwestorów instytucjonalnych oraz szerokie pokrycie przez domy maklerskie również wspierają pozytywny trend TSMC. Duże zakupy funduszy, w tym udział Point72 o wartości 2,8 miliarda dolarów oraz przeciętna rekomendacja „Kupuj” od analityków, wskazują na silne zaufanie instytucjonalne. Dodatkowo, włączenie TSMC do międzynarodowych ETF-ów oraz jej powiązanie z boomem infrastruktury AI przyciąga szersze zainteresowanie rynkowe. Pomimo obaw o trwałość marż – ekspansja fabryk zagranicznych może obniżyć marże brutto o 2–4% – prognozowana marża brutto spółki na poziomie 63–65% w pierwszym kwartale 2026 roku odzwierciedla jej siłę cenową i efektywność operacyjną. Czynniki te razem pozycjonują TSMC, by utrzymała swój kurs mimo przeciwności makroekonomicznych, w tym potencjalnych ryzyk związanych z polityką handlową.

Obecnie uwaga rynku skupia się na tym, jak te dynamiki rozwiną się w nadchodzących kwartałach. Zdolność TSMC do pozyskiwania kolejnych kontraktów o wysokiej marży w połączeniu z dalszą ekspansją sektora AI prawdopodobnie napędzi wzrost jej kursu akcji. Tymczasem partnerstwo AMD-Meta oraz raport wynikowy Nvidia stanowią kluczowe kamienie milowe, oferując dalszą klarowność co do ścieżki rozwoju sektora. Na ten moment, wzrost TSMC o 0,51% odzwierciedla mieszankę natychmiastowego optymizmu oraz długoterminowego strategicznego pozycjonowania w erze AI.